Mercato azionario USA durante la notte | I tre principali indici chiudono in calo, Nvidia (NVDA.US) chiude in calo del 4,3%

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, giovedì i tre principali indici hanno chiuso in calo. Le dimissioni del CEO di Nvidia, Jensen Huang, e la persistente tensione in Medio Oriente hanno colpito il sentimento di mercato. All'inizio della seduta Nvidia ha registrato un calo a doppia cifra. Nel frattempo, parte dei capitali si è spostata sui concorrenti di Nvidia, con i titoli di AMD e Broadcom che sono aumentati di circa il 5%.

[Borsa USA] Alla chiusura, il Dow Jones Industrial Average è sceso di 189,40 punti, pari allo 0,36%, chiudendo a 52.297,09 punti; lo S&P 500 è sceso di 26,98 punti (-0,35%) chiudendo a 7.592,40; il Nasdaq Composite è sceso di 100,10 punti (-0,39%) a 25.366,09 punti. Nvidia (NVDA.US) ha chiuso in calo del 4,3%, dopo essere scesa fino al 13% durante la seduta. Broadcom (AVGO.US) e AMD (AMD.US) sono salite di oltre il 5,5%, mentre SK Hynix (SKHY.US) ha perso il 3%. Il Nasdaq Golden Dragon China Index è sceso del 3,1%, Alibaba (BABA.US) ha perso il 7%.

[Borse Europee] Il DAX30 tedesco è salito di 144,29 punti (+0,54%) chiudendo a 26.786,36 punti; il FTSE 100 britannico è salito di 28,09 punti (+0,26%) a 10.863,56 punti; il CAC40 francese è salito di 28,49 punti (+0,34%) a 8.361,36 punti; lo Euro Stoxx 50 è salito di 8,36 punti (+0,13%) a 6.401,75 punti; l’IBEX35 spagnolo è sceso di 61,63 punti (-0,31%) a 19.966,27; il FTSE MIB italiano è sceso di 124,04 punti (-0,24%) a 51.822,50 punti.

[Forex] L’indice del dollaro, che misura il dollaro rispetto a sei valute principali, è aumentato dello 0,26%, chiudendo a 103,174 nel tardo mercato. Alla chiusura del mercato valutario di New York, 1 euro valeva 1,1056 dollari, in calo rispetto a 1,1091 del giorno precedente; 1 sterlina valeva 1,3236 dollari, in calo rispetto a 1,3278; 1 dollaro valeva 159,83 yen, meno rispetto ai 159,86 precedenti; 1 dollaro valeva 0,8353 franchi svizzeri, rispetto a 0,8331; 1 dollaro valeva 1,4260 dollari canadesi, rispetto a 1,4248, e 1 dollaro valeva 10,0226 corone svedesi, rispetto a 9,9770 precedenti.

[Criptovalute] Bitcoin ha perso oltre il 3%, attestandosi a 71.365 dollari al momento della pubblicazione; Ethereum ha perso oltre il 2% a 2.011,53 dollari.

[Metalli Preziosi] L’oro spot è sceso del 2,76% a 3.878,01 dollari; l’argento spot è sceso del 3,12% a 50,061 dollari/oncia.

[Petrolio] Il prezzo dei future sul greggio leggero con consegna a dicembre al NYMEX è aumentato di 2,21 dollari, chiudendo a 88,74 dollari al barile (+2,55%); i future Brent con consegna a gennaio a Londra sono aumentati di 3,06 dollari, chiudendo a 95,82 dollari al barile (+3,3%).

[Notizie Macro]

Daly della Fed: Ulteriori rialzi dei tassi potrebbero essere necessari per contenere l'inflazione. Mary Daly, presidente della Federal Reserve di San Francisco, ha dichiarato giovedì che un’ulteriore stretta monetaria potrebbe essere necessaria per abbassare l’inflazione, poiché le pressioni inflazionistiche permangono e non sono solo concentrate nei settori colpiti direttamente da dazi o prezzi del petrolio. Ha evidenziato che sempre più aziende le stanno comunicando l’intenzione di trasferire l’aumento dei costi ai consumatori, e la volontà delle aziende di alzare i prezzi sta crescendo. Daly ha espresso il suo sostegno alle decisioni della Fed di aumentare i tassi a settembre e di mantenerli invariati a ottobre. Riguardo all’AI, Daly ha affermato che l’infrastruttura dell’AI sta indubbiamente facendo salire i prezzi di alcuni prodotti, ma l’impatto sull’inflazione generale è ancora moderato, con un aumento dei costi limitato e non ancora diffuso ad altri settori. Ritiene che l’attuale inflazione generale sia guidata principalmente da altri fattori e non da prodotti legati all’AI. Rimane ottimista sul potenziale a lungo termine dell’AI nell’accelerare la crescita della produttività, ma afferma che è troppo presto per giudicare il momento in cui ciò avverrà. Daly non è un membro votante del FOMC per quest'anno.

Il deficit fiscale statunitense di ottobre raggiunge i 404 miliardi di dollari, in aumento del 42% su base annua. Secondo il Tesoro degli Stati Uniti, nel primo mese dell’anno fiscale 2027 (ottobre 2026) il deficit fiscale è salito a 404 miliardi di dollari, segnando un aumento del 42% su base annua. Nello stesso mese, la spesa pubblica è cresciuta del 12% a 773 miliardi, mentre le entrate fiscali sono diminuite del 9% a 369 miliardi; le entrate dai dazi sono scese di circa il 39% a 19,2 miliardi. L’aumento delle spese per la difesa, la sanità e gli interessi sul debito ha spinto la spesa pubblica più in alto, mentre un livello più elevato di rimborsi delle tasse doganali e delle tasse aziendali rispetto allo stesso periodo dello scorso anno ha pesato sulle entrate fiscali. Il Tesoro prevede che il deficit dell’anno fiscale si attesterà a circa 2.200 miliardi. Nell’anno fiscale precedente, il deficit è stato di 1.990 miliardi di dollari, circa il 6% del PIL.

Goolsbee: L’inflazione statunitense si trova in un momento rischioso e bisogna prevenire un ulteriore peggioramento. Secondo quanto riportato, il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato di aver sperato che, con la progressiva riduzione degli effetti dei dazi e il calo dei prezzi del petrolio, l’inflazione negli Stati Uniti potesse raffreddarsi notevolmente, ma questa aspettativa non si è ancora materializzata. L’IPC di ottobre ha superato le aspettative, registrando il secondo aumento consecutivo mensile; Goolsbee afferma che gli Stati Uniti si trovano in un “momento pericoloso” per quanto riguarda l’inflazione e occorre mantenere prudenza per evitare un ulteriore deterioramento. Goolsbee osserva che vi sono ancora forti pressioni sui prezzi nei servizi e nell’assistenza sanitaria dell’IPC, pressioni non correlate a dazi o prezzi del petrolio. Afferma che gli Stati Uniti stanno gradualmente entrando in una fase storica in cui le banche centrali hanno difficoltà a contenere l’inflazione. Goolsbee segnala che la Federal Reserve sta cercando di distinguere fra due tipi di fattori alla base dell’alta inflazione: gli shock dal lato dell’offerta come la durata superiore alle aspettative di dazi e prezzi elevati del petrolio, e il surriscaldamento della domanda dovuto alla massiccia costruzione di data center. Indica che l’inflazione legata all’AI non si è ancora diffusa nell’economia generale, essendo per ora concentrata su AI, tecnologia e settori correlati, ma la Fed osserva attentamente se si diffonderà in altri settori. Se il surriscaldamento della domanda dovuto alla costruzione di data center dovesse iniziare a impattare l’economia generale, potrebbe diventare un problema. Aggiunge inoltre che la recente proposta dei nuovi governatori democratici eletti di sospendere la costruzione di data center non è attualmente direttamente collegata al lavoro della Fed sull'inflazione.

Lo yen scende sotto quota 160, aumenta il rischio di intervento della Banca del Giappone. Lo yen giapponese è sceso sotto quota 160 contro il dollaro, per la prima volta da settembre, segnando la terza giornata consecutiva di debolezza. Il rialzo dei rendimenti dei Treasury USA e le crescenti aspettative di nuovi rialzi della Fed hanno rafforzato il dollaro, mentre il differenziale USA-Giappone supera i 250 punti base, aumentando le pressioni sullo yen. Junichi Mimura, responsabile delle questioni valutarie del Ministero delle Finanze giapponese, ha dichiarato giovedì che la recente volatilità del cambio yen è stata “troppo rapida”, menzionando gli interventi nel mercato cambi precedenti; anche il ministro delle finanze giapponese Kato e il segretario al tesoro degli Stati Uniti Yellen hanno precedentemente segnalato la possibilità di ulteriori interventi quando necessario. In precedenza, il rapporto dollaro/yen USD/JPY era crollato rapidamente di oltre 70 punti fino a 159,30, sollevando speculazioni sul possibile intervento delle autorità giapponesi, per poi risalire a 159,72. Quest’estate il Giappone è intervenuto tre volte nel mercato cambi, utilizzando complessivamente 15,4 trilioni di yen (circa 96,4 miliardi di dollari).

[Notizie Aziendali]

Il P/E forward di Nvidia scende al minimo da 14 anni, il prezzo dell’azione è sceso di oltre il 30% dal massimo storico. Il titolo Nvidia (NVDA.US) è recentemente crollato, facendo scendere il rapporto P/E forward a circa 12 volte, il livello più basso dal 2012. Dopo le dimissioni di Jensen Huang, giovedì Nvidia ha chiuso in calo di oltre il 4% e questa settimana ha perso circa l’11%, più del 30% sotto il massimo storico del 6 ottobre. Oltre ai cambiamenti nel management, il mercato teme anche una possibile frenata nello sviluppo dei data center AI. L’attuale CEO ad interim è Colette Kress, CFO di Nvidia, mentre l’azienda è alla ricerca di un successore ufficiale. Gli analisti continuano ad aspettarsi una forte crescita degli utili di Nvidia ed è previsto che la domanda di chip superi l’offerta. Il mercato si aspetta che i ricavi trimestrali di Nvidia a ottobre crescano del 92% su base annua, con un utile netto superiore a 60 miliardi di dollari, in aumento dell’89%. Nvidia pubblicherà la relazione finanziaria martedì prossimo; gli investitori saranno attenti soprattutto alle previsioni di Kress sull’andamento futuro dell’azienda, che potrebbero essere più influenti della relazione stessa.

Guasto ai servizi cloud Microsoft; segnalati problemi anche per AWS e Google. Secondo i dati di Downdetector, sito che monitora i guasti, giovedì Microsoft (MSFT.US) ha subito un ampio black-out dei servizi sulla costa est degli USA, colpendo migliaia di utenti in diverse regioni. L’interruzione è iniziata poco prima delle 2 del mattino, ora di Pechino, e ha coinvolto i servizi Microsoft 365 e Outlook. Nel frattempo, anche gli utenti di Amazon Web Services (AWS) e Google (GOOG.US) hanno segnalato problemi di servizio sul sito. Un portavoce Microsoft ha dichiarato: “Siamo a conoscenza della questione e stiamo indagando sulle segnalazioni di malfunzionamento dei servizi Microsoft 365, con i problemi concentrati su Exchange Online”. Microsoft ha inizialmente dichiarato sui social che i problemi di connessione potrebbero essere stati causati da un “sovraccarico di carico” su alcune infrastrutture in più regioni. Successivamente Microsoft ha rilevato che l’aumento del carico era dovuto a “server non disponibili, che hanno aumentato la pressione sulle infrastrutture restanti”.

Guidata dalla domanda di semiconduttori, Applied Materials vede aumento di vendite e profitti. Grazie alla crescente domanda di semiconduttori alimentata dall’AI, Applied Materials (AMAT.US) ha registrato una notevole crescita di utili e ricavi nel quarto trimestre fiscale. L’utile del trimestre è stato di 2,72 miliardi di dollari, pari a 3,40 dollari per azione; l’anno precedente era stato di 1,9 miliardi, pari a 2,38 dollari per azione. Escludendo alcuni elementi una tantum, l’utile per azione rettificato è stato di 4,16 dollari, superiore alla stima degli analisti di 4,06. I ricavi sono aumentati del 53% a 10,41 miliardi, battendo la previsione di 10,3 miliardi. Il CEO Gary Dickerson prevede che la divisione sistemi semiconduttori crescerà di oltre il 40% quest’anno. Nell’ultimo trimestre, i ricavi di questa divisione sono balzati del 64% a quasi 8 miliardi. Per il primo trimestre del nuovo esercizio, Applied Materials prevede ricavi per 11,1 miliardi (oscillazione di 500 milioni), con un utile per azione rettificato di 4,35 dollari (oscillazione di 20 cent).

Fonti: Progresso nei negoziati di fusione tra SpaceX e Tesla, annuncio possibile già a dicembre. Secondo fonti stampa citate da persone a conoscenza dei fatti, i negoziati di fusione tra SpaceX (SPCX.US) e Tesla (TSLA.US) stanno facendo progressi, con i consigli di amministrazione e i consulenti delle due società che discutono i termini dell’operazione e la governance post-fusione. È possibile che la fusione venga annunciata già a dicembre, anche se è in discussione il rinvio dell’annuncio all’inizio del 2027. Se realizzata, sarebbe una delle più grandi operazioni della storia, integrando auto elettriche, batterie, razzi e satelliti. Esistono ancora molti ostacoli, tra cui come separare le attività estere di Tesla e le questioni di sicurezza nazionale legate ai contratti tra SpaceX e il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti. I due consigli di amministrazione hanno già istituito un comitato speciale di amministratori indipendenti per esaminare la fusione.