Ingersoll Rand（NYSE:IR）、2025年第4四半期に予想を上回る売上高を記録
産業製造会社であるIngersoll Rand（NYSE:IR）は、2025年第4四半期の業績を発表しました。
今はIngersoll Randの買い時なのでしょうか？
Ingersoll Rand（IR）2025年第4四半期 ハイライト:
- 売上高: 20億9000万ドル（アナリスト予想：20億4000万ドル、前年比10.1%増、予想比2.6%上回る）
- 調整後EPS: 0.96ドル（アナリスト予想：0.90ドル、6.6%上回る）
- 調整後EBITDA: 5億8010万ドル（アナリスト予想：5億6030万ドル、マージン27.7%、予想比3.5%上回る）
- 2026年度の調整後EPSガイダンスは中央値で3.51ドル、アナリスト予想より1.3%下回る
- 2026年度のEBITDAガイダンスは中央値で21億6000万ドル、アナリスト予想の21億9000万ドルを下回る
- 営業利益率: 18.7%、前年同期の20%から減少
- フリーキャッシュフローマージン: 25.7%、前年同期と同程度
- 時価総額: 382億3000万ドル
「複雑な世界情勢の中でも、我々は力強い成長、収益、フリーキャッシュフローを達成し、当社ポートフォリオのレジリエンスと実行力を示しました」と、Ingersoll Randの会長兼CEOであるVicente Reynal氏は述べています。
企業概要
蒸気ドリルの発明から始まったIngersoll Rand（NYSE:IR）は、ミッションクリティカルな空気、ガス、液体、固体のフロー生成ソリューションを提供しています。
売上高の成長
企業の長期的な業績は、その全体的な質を示す指標です。どんな企業でも短期的な成功はあり得ますが、優れた企業は何年にもわたって成長し続けます。過去5年間でIngersoll Randの売上高は年平均成長率7.3%と、工業セクターのベンチマークを下回り、分析の基準としてはやや物足りない結果です。
長期的な成長が最も重要ですが、工業セクターの場合、過去5年間のデータだけでは、新しい業界トレンドや需要サイクルを見逃すことがあります。Ingersoll Randの直近の業績では、過去2年間の年率売上成長率が5.5%となり、5年間のトレンドを下回っており、需要の減速が見られます。工業セクターで売上成長の減速が見られる場合、消費者の嗜好の変化やスイッチングコストの低さが影響している可能性があるため、警戒が必要です。
今四半期、Ingersoll Randは前年比10.1%の売上高成長を報告し、20億9000万ドルの売上高はウォール街の予想を2.6%上回りました。
今後については、セルサイドアナリストは今後12ヶ月で売上高が4.1%成長すると予想しており、これは過去2年と同程度の成長率です。この予想はやや控えめで、同社の製品・サービスが需要面で逆風を受けていることを示唆しています。
ソフトウェアによる変革はあらゆる業界に及んでおり、ソフトウェア開発者の業務を支援するツールの需要は高まっています。クラウドインフラの監視、音声・映像機能の統合、スムーズなコンテンツストリーミングの確保など、そのニーズは拡大しています。
営業利益率
営業利益率は、売上からすべての主要経費（売上原価から広告費、人件費まで）を差し引いた後に残る利益の割合を示す重要な指標です。また、金利や税金を除外するため、負債や税率の違う企業間でも収益性を比較しやすいです。
Ingersoll Randは過去5年間、効率的な企業であり、工業セクターの中でも平均営業利益率15.2%と高い収益性を誇りました。これは高い粗利益率を背景としたものです。
収益性のトレンドを見ると、Ingersoll Randの営業利益率は過去5年間で4ポイント上昇しており、売上成長によるオペレーティングレバレッジが効いていることが分かります。
今四半期、Ingersoll Randの営業利益率は18.7%となり、前年同期比で1.3ポイント減少しました。粗利益率以上に営業利益率が低下していることから、マーケティング、研究開発、管理費などの経費が増加し、効率性が低下したと考えられます。
1株当たり利益（EPS）
長期的な1株当たり利益（EPS）の変化を追跡するのは、長期的な売上高成長と同じ理由からです。しかし、EPSは企業の成長が収益性を伴っているかどうかを示します。
Ingersoll RandのEPSは過去5年間で年平均成長率17.5%と、売上高成長率7.3%を大きく上回りました。これは、企業規模の拡大とともに1株当たりの利益がより高まったことを示しています。
Ingersoll Randの利益の詳細を見ると、今四半期は営業利益率が低下したものの、過去5年では4ポイント拡大しています。また、発行済株式数も6.8%減少しており、これらは株主にとってプラス材料です。収益性の向上と自社株買いにより、売上高成長以上のEPS成長が実現しています。
売上高と同様、より直近の期間でEPSを分析することで、新たなトレンドや事業展開を把握できます。
Ingersoll Randの直近2年間の年平均EPS成長率は6.2%で、5年間のトレンドを下回っています。今後の成長加速に期待したいところです。
第4四半期、Ingersoll Randは調整後EPSが0.96ドルとなり、前年同期の0.84ドルから増加しました。この結果はアナリスト予想を6.6%上回りました。今後12ヶ月でウォール街はIngersoll Randの通年EPSが3.34ドルとなり、6.6%成長すると予想しています。
Ingersoll Randの第4四半期決算の主なポイント
今四半期、Ingersoll Randがアナリスト予想を上回る売上高を記録した点は注目に値します。さらに、EBITDAがウォール街予想を上回ったことも好材料です。一方、通期のEBITDAガイダンスはやや予想を下回りました。総じて、今四半期の結果には好材料が多く、決算発表直後の株価は2.7%上昇し96.89ドルとなりました。
確かにIngersoll Randは堅調な四半期を過ごしましたが、より大局的に見てこの株が買いかどうかを判断する必要があります。最新四半期の業績も重要ですが、長期的なファンダメンタルズやバリュエーションの方が投資判断にはより重視されます。
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