世界市場の「大きな再評価」が始まる？原油が90ドルを下回り、ナスダック指数が26,000ポイントを突破、bitcoinが80,000ドルを割る

木曜日（5月7日）、世界の金融市場は米国とイランの緊張緩和の可能性を織り込んだ再評価が進みました。アメリカとイランは約10週間にわたる戦争の終結と、重要なエネルギー回廊であるホルムズ海峡の再開への道筋をつけるため、新たな外交努力を進めています。

原油市場が大きく変動、WTIは一時90ドルを割り込む

原油市場はこの日の最大の変動資産の一つとなりました。ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は一時5.5%下落し、1バレルあたり90ドルを割り込みました。ブレント原油も一時97ドルを下回りましたが、その後両主要契約とも一部下落を縮小しました。なお、前日の水曜日には原油価格は8%急落していました。

（画像出典：FX168）

情報筋によると、アメリカはイランに1ページの覚書を提示し、それによりホルムズ海峡の段階的な再開が促される可能性があります。この海峡は通常、世界の原油および液化天然ガス輸送量の約5分の1を担う、世界のエネルギー貿易で最も重要な「喉元」の一つです。

しかし、アナリストはたとえ合意が進展しても、エネルギーの流れが即座に正常化するとは限らないと警告しています。保険、輸送への信頼や船舶スケジュール調整などの問題もあり、供給回復には数ヶ月かかる可能性があります。

アメリカのトランプ大統領は、原油価格の上昇やアメリカの消費者エネルギーコストの急騰、それに伴う自身の政治的支持率低下を招いたこの戦争からの出口を探っています。大統領は水曜、「イランが合意された条件に同意すれば、アメリカは軍事行動を終了し封鎖を解除する」と述べる一方で、「イランが同意しなければ爆撃が始まる」とも警告しました。

このため、短期的には市場が外交的な期待と軍事的な緊張リスクの間で繰り返し揺れる可能性があります。

世界株式市場が高値更新、NASDAQが26,000ポイントを突破

原油価格の下落がエネルギー危機の懸念を和らげ、市場のリスク選好を高めました。木曜日には、S&P500指数とNASDAQ指数が史上最高値付近で推移しました。

アメリカ株式市場は木曜も上昇を続け、S&P500指数は直近で0.2%上昇、NASDAQ総合指数は0.6%上昇し26,000ポイントを突破し史上最高値を更新。ダウ平均はほぼ横ばいでした。

（画像出典：FX168）

世界の株式市場も同様に堅調でした。MSCIオールカントリー・ワールド・インデックスは0.3%上昇、MSCIアジア指数は1.9%の大幅上昇で過去最高値を記録し、日本の日経225指数も場中の最高値を更新しました。

アメリカ株の上昇は地政学的リスクの後退に加え、テクノロジーおよび人工知能セクターへの根強い期待も背景にあります。投資家はAI需要の強さ、企業利益の堅調さ、マクロ経済指標の好調さに楽観的です。

ただし、テクノロジー株の上昇ペースは木曜にやや鈍化しました。Arm Holdingsの米国上場株は6.9%下落、Intelは3.3%、AMDは2%値を下げました。

S&P500指数11主要セクターのうち6セクターが下落、その中でエネルギーセクターは原油価格急落により2.1%の下落となりました。

個別銘柄では、Datadogが通期利益見通しを上方修正したことで株価30%急騰、CrowdStrikeは4.8%上昇、Palo Alto Networksは6.4%上昇しました。Snapは2.2%下落。ワールプールは第1四半期の売上高が予想を下回り配当の一時停止を発表したことで13%急落しました。

マクロ経済指標としては、アメリカの先週の新規失業保険申請件数の増加幅が予想を下回り、解雇水準が依然として低いことから、労働市場が引き続き下支えされていることが示されました。

水曜日に好調な民間雇用報告が発表された後、市場は金曜日発表予定の雇用統計（非農業部門雇用者数）に注目を移しています。エコノミストは、アメリカの4月の新規雇用者数が62,000人と、3月の178,000人から減少すると予想しています。

トレーダーは、労働市場の強さやエネルギー価格の高止まりを背景に、FRBが年末まで政策金利を据え置くと見込んでいます。

仮想通貨の上昇一服、Bitcoinが8万ドル割れ

株式市場と比べ、仮想通貨市場は木曜明らかに冷え込みました。Bitcoinが80,000ドルを割り、24時間で1.8%下落。ただし1週間では6.9%上昇しています。

（画像出典：FX168）

Ethereumは2%下落し2,326ドル。Dogecoinは4.4%下落し0.1106ドル。XRPとBNBは比較的安定し、Solanaは1週間で6.1%上昇し88.06ドルとなっています。

FxProチーフマーケットアナリストのAlex Kuptsikevich氏は、Bitcoinの次の重要なテスト水準は200日移動平均線付近の約83,300ドルだと指摘しています。

彼は「この水準をしっかり上回れば強気主導がさらに明確になる」と述べつつ、「80,000ドル台前半に近づくにつれ短期的な利益確定も出やすい」としています。

仮想通貨市場の構造的な支えも存在しています。過去60日間で、Tetherの時価総額が59億ドル増加し、2026年初頭の月間約20億ドル流出のトレンドを逆転させました。ステーブルコインの新規発行は一般的に仮想通貨市場への新しい資金流入のシグナルとみなされています。

Morgan Stanleyも今週、アメリカの銀行が将来的にバランスシート上でBitcoinを保有できる可能性を示唆しました。同行はすでにBitcoinベースのETPを運用しており、今年後半にはウェルスマネジメントプラットフォームで現物仮想通貨取引を導入する計画です。

その一方で、Western UnionはSolanaチェーン上で独自のステーブルコインUSDPTを発行し、従来の銀行間決済の遅延を回避することを目指しています。