$DEGEN 24時間で79.1%の変動：供給バーンメカニズムと高取引量が大きな変動を引き起こす

木曜日、フィラデルフィア連邦準備銀行の総裁は、さらなる金融引き締めが必要となる可能性があると述べた。ニューヨーク連邦準備銀行の総裁は、年内にもう一度利上げを行うことが妥当であると発言した。クリーブランド連邦準備銀行の総裁は、インフレ期待のアンカーが外れるリスクが大幅に高まっていると指摘した。これに先立ち、水曜日には連邦準備制度理事会のMichael Barr理事が、政策の更なる調整が必要となる可能性があると述べていた。また、火曜日にはリッチモンド連邦準備銀行の総裁が、インフレの定着リスクが高まっていると発言している。連邦準備制度関係者のタカ派的な発言と強い経済指標の影響を受けて、市場では10月の利上げ確率が先週末の53%から69%に上昇した。

木曜日、米国財務省の440億ドル規模の7年物国債入札で利回りは5.085％に急騰し、この期間として過去最高を記録しました。海外投資家の割当比率は約2年ぶりの低水準に下落しました。米財務省によるリバースレポ取引の拡大も上限の68％のみにとどまり、前回の86％を下回っており、流動性の支援は期待を下回りました。このプレッシャーは米地方債市場にも波及し、30年物利回りは5％を突破し、2011年以来の高水準となりました。売却規模もパンデミック初期以来の最高値を記録しました。木曜日、米10年債利回りも5.2％を超え、2007年以来初めてのこととなりました。

マクロン大統領は、フランスがヤンブーに部隊を派遣し、レーダーシステムと防御システムを提供すると述べました。彼は、今回の任務はヤンブーの施設を守ることであり、地域の紛争に介入することではないと強調しました。先週金曜日、ホルムズ海峡が遮断された後、サウジアラビアの東西石油パイプラインが重要な代替輸送ルートとなりましたが、イエメンのフーシ派武装組織によるヤンブーへの攻撃のため、このパイプラインによる石油輸送が大幅に減少したと述べました。

HSBCは、従来のデータセンターの成長ロジックが、先端モデルのイテレーションからAIの商業化普及へとシフトしていると考えています。推論需要の増加やクラウド事業者による設備投資の拡大、さらに電力と規制の制約強化が重なり、需給バランスの逼迫状態は2028年まで続く見通しです。たとえ金利が上昇しても、2025年から2028年の1株当たりAFFOの年平均成長率は11％～12％に達すると予想されており、収益の強靭性も高いとしています。