Bitunixのアナリスト:中東の戦火、日本国債の危機と米国の規制再構築が同時進行し、世界市場は高いボラティリティを伴う政治・金融サイクルにある
BlockBeatsの報道によると、5月18日、世界市場の核心はもはや経済データだけではなく、地政学的リスクや財政リスクが資産価格を直接左右するようになっています。トランプとネタニヤフの最新の通話では、イランへの軍事攻撃再開について公然と議論されており、米国メディアは米国国家安全保障チームが戦時状況室に入り軍事オプションを評価することを明らかにしました。同時に、アラブ首長国連邦の原子力発電所近辺で無人機攻撃が発生し、ホルムズ海峡の海底光ケーブル問題も浮上しており、市場の懸念はエネルギー供給からさらに、グローバルな海運、通信、金融インフラの安全へと広がっています。
こうした状況下で、市場は「戦争インフレ」や「高金利の長期化」を再び取引し始めています。米国の金利先物はすでに来年初めの連邦準備制度の利上げ再開の可能性を50%以上として織り込んでおり、30年米国債利回りは再び5%以上に戻っています。特筆すべきは、まもなく連邦準備制度理事会の議長に就任するKevin Warshが市場から明確なタカ派として見られており、ウォール街では、今後アメリカの政策運営は単純な利下げによる景気刺激ではなく、長期インフレや債券市場リスクを抑制するため高金利を維持する方向になると予想されています。
もう一つ市場が見落としているものの急速に悪化しているリスクは日本からです。原油価格や輸入コストが上昇し続ける中、日本政府は追加予算の再編成を検討していると報じられており、これは日本が「財政拡大+利上げ圧力+円安」という三重の不均衡になる可能性への懸念を示しています。最近、日本の30年国債利回りは過去最高を記録しており、世界最大の低金利資金の供給源の一つが徐々に安定性を失い始めています。
一方、暗号資産市場は引き続き高いボラティリティ構造を維持しています。最近、BTCは先週金曜日に80,000ドルの節目を割り込み、リスクを取る意欲が依然として不足していることを示しています。現在の市場は流動性が不足しているのではなく、資金が地政学リスク、米国の金利、規制政策が次の方向性を示すのを待っている状態です。もし中東情勢がさらに悪化したり、米国債利回りが持続的に上昇した場合、グローバルなリスク資産のボラティリティは再び急速に拡大する可能性があります。
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