ゴールドマン・サックス：Kioxiaの目標株価を大幅に引き上げ、11万6,000円に設定、NANDの需給逼迫を予想

格隆汇7月3日｜Goldman Sachsは最近、リサーチレポートを発表し、Kioxiaの目標株価を24.7%大幅に引き上げ、9.3万日円から11.6万日円へと変更し、評価を「買い」としました。Goldman Sachsによると、最近のNANDフラッシュメモリ市場の需給状況および第1四半期の実効為替レートを踏まえ、2027年度から2029年度の営業利益予想をそれぞれ9%、19%、29%引き上げました。また、Kioxiaが優先ローンを前倒し返済し、利息負担を軽減することを考慮し、2027年度から2029年度までの1株あたり利益予想もそれぞれ10%、19%、29%引き上げました。Goldman Sachsは、カレンダーイヤーで見て2026年の平均販売価格（ASP）が前年比4.5倍増加すると予想しており、これは以前の4.3倍という予想から上方修正されています。また、2027年のASPは前年比38%増と見込んでおり、これは従来予想の27%から引き上げられました。Goldman Sachsは、AI需要が拡大し続ける背景のもと、チャネル調査では主要メモリメーカーがDRAMへの優先投資方針を維持していると指摘しています。2028年までの新設NANDウェーハ工場による供給増加は非常に限定的になる可能性が高いと見込まれています。