会議が延期され、金価格が急速に下落

Huitong News 9月15日報道—— 金価格は現在、ヘッドアンドショルダーのネックライン付近にあり、価格はさらに下落し、過去2日間で蓄積された反発幅をすべて失いました。ゴールド先物は日足終値でネックラインを有効に下方ブレイクする必要があり、このヘッドアンドショルダーのパターンが正式に確認されます。ネックラインは下向きの傾斜構造であり、このパターンに対応する下値目標は4,000ドルを下回る水準と見られています。

日曜日、オマーン外相は、サラーラ会談が無期限延期されたことを発表しました。理由は各関係者がコンセンサスを模索するために時間を要することであり、今回の外交交渉は当初の予定通りには実施できませんでした。

直前の取引日にはサウジアラビア当局が、イラク発のドローン攻撃を連続で受けた後、東西石油パイプラインを緊急停止したことを確認しました。このパイプラインは1日の輸送能力が400～500万バレルで、サウジがホルムズ海峡を迂回し、原油を紅海のYanbu港に輸送する核心的なバックアップルートです。



午前の取引では、WTI原油は再び102ドルを突破しました。市場は水曜日のFRB利上げの確率を90%と織り込み、金価格は一時77ドルほど急落し、4,331ドル付近で取引されました。以前、外交的緩和期待による反発相場が先行していましたが、会談中止の報道で即座に否定されました。先週末のWTI原油は100.05ドルでクローズ、会談実施期待で1日2.4%下落しましたが、今週の序盤には逆に2.4%上昇し、報道前の価格水準に戻りました。株式市場と金価格の前回の反発を支えていた外交面での好材料が消失しました。

サウジの東西石油パイプラインは今年2月からホルムズ海峡を迂回する原油輸出の役割を担ってきましたが、このクラスの輸送能力を引き受ける他のパイプラインはありません。連続したドローン攻撃と関連施設損傷を受け、サウジ能源省は安全考慮のもと、パイプラインを停止しました。衛星画像にはマディーナ南部のパイプライン区間から立ち上る煙が確認されました。

国際エネルギー機関（IEA）によると、サウジの原油供給は過去30年以上で最低水準まで減少しています。各機関は世界原油供給収縮の予想を4%から6%に上方修正し、日量570万バレルの供給減となっています。午前の取引時点で、Yanbu港に停泊しているアジアの精製業者のタンカーは、いまだサウジから公式通知を受けていません。

今回の攻撃に使われたドローンの発射源はイラクであることが特定されています。イラク首相府は攻撃発生源を特定した後、ある軍司令官を解任し、イランと隣接する2つの国境検問所を閉鎖しました。海上リスクも同時に高まり、フーシ派武装勢力はイエメン紅海沿岸地域で進軍、バーブ・エル・マンデブ海峡の入り口にあるペリム島を占領し、同海峡を封鎖する意向を公表しました。米国側ではフーシ派から紛争への不介入を求める意向表明があり、またオマーンが会談中止を発表する1時間前に米国の政府関係者は「イランはホルムズ海峡の航行環境をコントロールできない」とコメントしました。

これにより、サウジの二大原油輸出ルートが同時に圧力を受けることとなりました。ひとつは地政学的リスクによるシーレーン、もうひとつは地上バックアップパイプラインの攻撃による稼働停止です。複数の要因が重なり、金価格は午前に急落しました。





金価格は現在、ヘッドアンドショルダーのネックライン付近にあり、価格はさらに下落し、過去2日間の反発幅を全て戻しました。ゴールド先物は日足終値でネックラインを明確に割り込む必要があり、この形が確認されます。ネックラインは下向きの傾斜があり、パターンに対応した下値目標は4,000ドル以下となります。



銀のボラティリティは金を大きく上回っており、今回の相場ではリードダウナーの役割を果たしました。先週金曜終値65.19ドルから64ドル以下まで下落しています。最近6営業日でこの特徴は何度も見られました：上昇局面では銀が金より強く、ピーク後の反落では銀の下落の方が大きくなります。

テクニカルパターンでは、銀のヘッドアンドショルダーが既に形成されており、先週金曜日の反発は弱く、今次下落でさらに下値余地が広がりました。現在は8月下旬のサポートをしていた下落トレンドラインをテストしており、このサポートが割れれば銀は深い調整を迎える可能性があります。水曜日のFRB金利決定やドル指数の上昇が、ブレイクアウトのきっかけになる可能性もあります。



ドル指数は再びダブルボトムのパターンを作りつつあり、先にダブルボトム形成後に一度大きく上昇したことがあります。現在の市場ではこの動きが再現される可能性もあります。価格は50%フィボナッチリトレースメントで明確な抵抗に直面しています。



水曜日：FOMCが金利決定を発表、市場は利上げの確率を約90%と織り込む。決定後、ウォッシュ総裁が記者会見

火曜日：米国8月小売売上高発表

木曜日：イングランド銀行が金利決定；国連安保理がイラン制裁について投票

金曜日：日本銀行が金利決定、市場では利上げ期待あり；同時にクアドルプルオプションズデー到来


外交会談の延期、サウジの代替パイプラインの稼働停止、リポ取引が期待未達、FRBの高確率利上げと、複数のネガティブ要因が集中して発生しました。貴金属はテクニカルブレイク目前で、銀が先行して弱含む展開です。中東のエネルギー・輸送リスクが再び高まり、原油の地政学的プレミアムを押し上げる一方、金融引き締め予想が貴金属価格を抑えています。