Meta：Museの爆発後、AIは新たな収益エンジンとなり始めているのか？

野村証券のストラテジストMatsuzawaは、米国株のテクノロジー株の上昇は主にテクニカルな修復によるものであり、市場はAI投資への信頼を再構築していないと考えています。米連邦準備制度の利上げ予想が急速に高まり、12月の利上げの暗示確率は111%に達しています。もしハト派の当局者が過度な引き締め予想を修正できなければ、テクノロジー企業の資金調達圧力が再び現れ、株式と債券の同時上昇は続かない可能性があります。

2.5%の週間反発、過去最低を記録したテクノロジー株のロングショート比率、そして過去5年で最も軽いポジションにもかかわらず、ヘッジファンドは依然としてさらなる個別株の空売りを選択しています。この異例のシグナルが、市場が継続して上昇できるかどうかの核心的な謎となっています。

SpaceXは初めて発射タワーのロボットアームでStarship宇宙船を空中でキャッチし、宇宙史上初めて軌道再突入宇宙船のタワー回収の前例を作りました。Bernsteinのアナリストは、この取り組みがSpaceXの数兆ドルの評価額を支える重要な一歩だと考えています—完全な再利用によって軌道投入コストが大幅に削減され、Starlinkの展開効率と商業的上限が直接向上します。モルガン・スタンレーは、市場が今回のミッションの価値を過小評価していると警告し、商業的な再利用やAI宇宙計算能力拡張の実行リスクが大幅に低減すると指摘しています。

黄仁勋の辞任による余波が続く中、来週のAI分野は「二重の大きな試練」を迎えることになる：Nvidiaの「ポスト黄仁勋時代」初の決算発表で、「業績が予想を下回った場合、市場からの厳しい制裁が強まる」とみられている。一方、Anthropicは1兆ドル規模の評価を持つ大型IPOを控えており、2つの大きなサスペンスが次々と浮上している。これらは、世界の資本市場におけるAIへの信仰が今後も続くかどうかを直接左右することになる。