Bitget UEX 日報｜インフレ圧力再上昇、ハ イテク決算発表期、BTCが機関コストラインに接近（2026年10月26日）
2026/10/26 01:12
1．注目ニュースセレクト
1. 米国経済｜企業の拡張は引き続き強く、販売価格の上昇幅は4年ぶりの高水準
米国10月総合PMI速報値は58.4から57.6へと低下したが、依然として強い拡張領域にある。財・サービスの総合販売価格の上昇幅は2022年8月以降で最大となった。需要の増加、供給のボトルネック、エネルギーコストが企業の現在のビジネス環境を形成している。
市場への影響：成長の強靭さは企業収入を支えるが、価格圧力は金融政策の緩和余地を圧縮する。本週の注目点は、企業が収入増・値上げによってコストをカバーでき、決算で利益とキャッシュフローを実現できるかどうかである。
2. エネルギー｜供給懸念が先週の原油価格を押し上げ、月曜日は下落で始まる
先週金曜日のブレント原油の清算価格は116.72ドル/バレルに上昇し、サウジアラビアへの攻撃後の供給懸念が引き続き市場に影響を与えている。今朝12月ブレント先物は110.32ドル/バレルまで下落。金曜清算と月曜の取引は異なる時点であり、今朝の下落が供給リスク解消を意味するとは限らない。
市場への影響：高原油価格は運輸・化学・消費財企業のコストに引き続き影響を及ぼしている。今後は実際の生産や運輸状況、原油価格の下落が持続するかを注視し、それによって企業収益率への圧力緩和が期待できるかが焦点となる。
3. 米国消費｜信頼感確報値48.0、現状の明確な悪化
ミシガン大学10月消費者信頼感確報値は48.0で、9月の48.1をやや下回った。現状経済状況指数は50.9から46.7に低下し、期待指数は46.3から48.8に上昇。消費者は現状と将来に対する判断が分化した。
市場への影響：企業活動が強い一方で住民の実感が弱い状況が同時に存在し、消費企業の販売構成と価格決定力がより重要となる。今後は実際の消費、販売数量、販促状況と組み合わせて需要を評価し、期待の改善だけで消費の全面的回復を推測してはならない。
2．市場レビュー
コモディティ・為替のパフォーマンス
今朝の原油価格は先週金曜の清算水準を下回っているが、エネルギー価格は依然高水準。金は4,000ドル付近、10年米国債利回りは5%近くとなった。現時点ではコスト、資金調達条件、企業収益を総合的に観察する必要があり、単一資産の下落だけで金融環境全体の改善とは言い切れない。
暗号資産のパフォーマンス
BTC：80,322.15 USDT、24時間で0.71%下落。ETH：2,336.32 USDT、24時間で0.95%下落。暗号市場の時価総額は約2.68兆米ドルで、24時間で4.33%減少。時価総額の更新時刻は北京時間08:23。
清算距離とコスト差は同時期のドル参考価格BTC 80,240.86ドル、ETH 2,333.96ドルで算出。
BTC清算ゾーン：上側は約81,100～81,700ドルが明確な潜在ショート清算密集ゾーンで現価格から約1.07%～1.82%離れている。下側は約79,300～79,900ドルが潜在ロング清算密集ゾーンで現価格から約0.42%～1.17%の距離。下側の近端が近いため、さらに下落する場合はロングのレバレッジ解消によるボラティリティ拡大に注目。
ETH清算ゾーン：上側は約2,360～2,395ドルが明確な潜在ショート清算密集ゾーンで現価格から約1.12%～2.62%、下側は2,295～2,315ドルが潜在ロング清算密集ゾーンで現価格から約0.81%～1.67%。下側の近端がやや近く、下落時はロング清算圧力、反発時は上側ショートポジションの変化を観察。
BTC機関コスト：Glassnodeは10月21日に財務会社のBTC平均コストを約80,200ドルと推計し、保有データは10月19日まで、現価格は基準より約0.05%高い。Strategyは10月18日時点で848,517BTC保有、手数料込みの全体平均コストは75,446ドル、現価格は同コストより約6.36%高い。これらの比率は価格とBTCコストの差異に過ぎない。
一言で言うと：BTCは80,200ドルの財務コスト参考指標に接近し、下側79,300～79,900ドルの清算ゾーンはこのコストと近いため、さらに下落する場合は参考含み益消失とレバレッジ解消を同時に観察する必要がある。ETHも同様に下側清算ゾーンに近づいている。これらの水準は潜在的変動を観察するもので、確定的なサポートを示すものではない。
米国株主要指数パフォーマンス
主要三指数はすべて下落し、ダウが最も大きく下げ、ナスダックの下落は前日より緩やかだった。市場はまだ全面反発とはなっておらず、本週のテック決算によりAI投資・収入増加・キャッシュフローの関係がさらに検証される。
テクノロジーセブンの動向
テックセブンのうち6社は下落、上昇はMicrosoftのみで、Alphabetが最大の下落。Microsoftは米国時間10月28日取引終了後に決算を発表予定、市場はクラウド事業の成長とAIインフラ投資が収益実現につながるかに注目している。
セクター動向観察
石油サービス：SLBが7.08%上昇、同社第3四半期収入は前年比6%増、決算は原油価格に依存しない独自観点を提供。原油価格上昇が顧客資本支出・オーダーにどのように波及するかは今後の契約とキャッシュフローで引き続き検証される。
配送・プラットフォーム：Instacartは9.21%上昇、売却の可能性報道が材料となった。暗号資産関連銘柄はまちまちで、Coinbaseは2.74%下落、Strategyは0.14%上昇。異なる事業モデルが価格・取引活性度・資金調達条件に対する敏感度も異なる。
3．米国株個別注目銘柄の詳細分析
1. SLB｜収入増加とキャッシュフロー改善が株価を支える
イベント概要：SLBは53.06ドルで引け、7.08%上昇。第3四半期の売上は94.5億ドル、前年比6%増。調整後EPSは0.64ドルで前年比7%減、フリーキャッシュフローは8.28億ドル。
市場解釈：収入増加が1株当たり利益の増加に直結していないため、事業改善の要因を単に原油価格上昇だけで説明できない。四半期で生み出されるキャッシュの力が、業務品質を評価するもう1つの基準となる。
投資のヒント：顧客の資本支出、注文遂行、キャッシュ回収を重点的に追跡。今後の収益率の改善が収入増加の株主還元への転換度合いを左右する。
2. Microsoft｜決算期にAI投資のリターンを検証
イベント概要：Microsoftは524.51ドルで引け、0.66%上昇し、テックセブンで唯一の上昇銘柄となった。2027会計年度第1四半期決算を米国時間10月28日の取引終了後に発表予定。
市場解釈：今回の決算はまだ未発表で、現在の注目点はクラウド需要とAI収入貢献、資本支出のマッチ度。株価1日上昇はあくまで相対的な強さを示すのみで、決算の裏付けと先行して解釈すべきではない。
投資のヒント：Azureの成長、AIの供給制約、資本支出とフリーキャッシュフローへの影響に注目。より価値あるシグナルは新規投資が持続的収入・利益に結び付くことであり、単に支出の規模だけを見てはならない。
3. Instacart｜売却報道で株価上昇、取引は未確定
イベント概要：Instacartは56.44ドルで引け、9.21%上昇。報道ではUberやDoorDashと接触し売却を検討していたが、Bloombergはその後Uberが関連議論から離脱したと伝えている。
市場解釈：株価は潜在的なコントロール権移転取引への期待を織り込み始めているが、現在署名済みの買収契約はない。買い手の意欲や規制審査が依然重要な変数となる。
投資のヒント：今後、正式な会社発表、買い手の身元、取引条件に注目すべき。現段階では売却の進捗として評価し、株価上昇を取引成立の証拠とすべきではない。
4．市場とプロジェクト動向
1. HSBC香港ドルステーブルコインRedCoinがPayMeに登場
HSBCは10月23日に香港ドルステーブルコインRedCoin（コードRCHKD）を導入。PayMeを通じて330万人超のユーザーにウォレット機能を段階的に提供し、個人間の送金と加盟店決済に利用。銀行は年内にトークン化投資商品への連携を計画しており、関連投資機能は今後予定されている。
2. Circle GatewayがcirBTCとEURCに拡張
Circleは10月23日、GatewayにcirBTCとEURCの新たな対応を追加し、クロスチェーン残高能力をより多くの資産に拡大することを発表。今後は実際の決済・清算の採用や、資産発行者のカストディおよび償還体制も注目される。
3. Circleがパートナープログラム拡大
Circleは10月22日、Alliance Programで8件の新規会員特典と専用コミュニティプラットフォームを発表し、パートナーエコシステムの拡大を続けている。ビジネス価値はプロダクト統合、実利用や収益転換で観察が必要であり、メンバー特典そのものが即新規取引量に結び付かない。
5．本日の経済カレンダー
| 10月26日22:30 | 米国 | ダラス連銀10月製造業調査 | 中 |
| 10月27—28日（米国時間） | 米国 | FOMC政策金利会合、今週の注目ポイント | 高 |
| 10月29日未明（北京時間） | 米国 | Microsoft決算、米国時間28日取引終了後 | 高 |
主要イベント見通し：今夜はまず地域製造業の需要・コスト指標を観察し、その後は米連邦準備理事会（FRB）会合やテック決算期に突入する。耐久財受注は公式カレンダーで米国時間10月27日に予定されており、今夜発表と混同しないこと。
機関の見解：BondBloxx投資ストラテジストJoAnne Bianco氏は10月23日、粘着性インフレが市場の重しとなり続けていると指摘。5%に迫る長期金利を考慮しつつ、今後は企業の利益成長が資金調達とバリュエーション圧力を打ち消せるかに注目すべきとした。
本稿は市場情報の参照のみを目的とし、投資アドバイスではありません。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
報道：SKハイニックス、50兆～60兆ウォンの株主還元を計画、史上最大規模
ソウル経済新聞によると、SKハイニックスは10月28日の第3四半期決算発表時に、特別配当を中心とした50兆～60兆ウォンの追加株主還元計画を発表する予定です。既に完了した自社株買い消却と合わせて、今年の株主還元総額は過去最高の90兆～100兆ウォンに達します。
英国が短期国債を追加発行することで英債利回りを押し下げる見込み、投資家は秋の予算案で財政規律が守られるかにも注目
イギリスは短期債務の利用を強化する予定です。この動きはイギリス国債の利回りを押し下げ、同国の圧力が増している公共財政の状況を緩和する可能性があります。一方で、秋の予算案によって引き起こされる市場の反応が、イギリス債券市場に与える影響については引き続き警戒が必要です。
テクノロジー企業の決算週到来、米国株式市場前場ではSKハイニックスが1％以上上昇、ブラジル石油が20％以上下落、原油価格が反落、米国債が堅調
米国株式市場のプレマーケットで、SK海力士は1％以上上昇。会社は121億ドルの特別配当を予定しており、Kioxiaの株式売却益を株主還元に充てる計画です。米国株Neocloud関連銘柄はプレマーケットで軒並み下落しており、Nebiusは4.5％、CoreWeaveは4.4％、Irenは4.1％下げています。ブラジル石油はプレマーケットで20％以上下落し、Itaú Unibancoは27％以上の下げとなっています。Brent原油は6ヶ月ぶりの高値から1.5％下落し、約114.95ドル/バレルで推移しています。
Cybercabが話題に、ベルリン工場の生産量が過去最高！Tesla(TSLA.US)の盛り上がりの裏で、辉立は依然として38%の下落を予想
テスラ（TSLA.US）は、サイバータクシー（Cybercab）がオースティンF1会場で集中的に登場し、ベルリン工場の生産マイルストーン達成、そしてRoadsterの新しい詳細が流出した後、月曜日のプレマーケットで約1％上昇しました。
暗号資産価格
もっと見る
