米連邦準備制度の決定後、米国債および欧州債の利回りが低下し、市場は欧州中央銀行の会議に注目しています。

⑴ 米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置いた後、米国債および欧州政府債券の利回りは欧州の早朝取引で低下し、市場の焦点は欧州中央銀行（ECB）会合に移った。⑵ Tradewebのデータによると、2年物米国債利回りは6.3ベーシスポイント低下して4.670%、10年物は5.4ベーシスポイント低下して4.990%となった。⑶ 10年物ドイツ国債利回りは3.3ベーシスポイント下がって3.351%、10年物フランス国債利回りは3.2ベーシスポイント低下して4.908%、英国国債は4.9ベーシスポイント下落して5.298%となり、注目は水曜日の予算案から来週のイングランド銀行決定に移った。⑷ ドイツ商業銀行の金利ストラテジスト、リム氏は、FRBの決定後、債券はより良いサポートを獲得したと述べた。⑸ FRBはフェデラルファンド金利を3.75%から4.00%に据え置き、クック氏とハマーク氏は25ベーシスポイントの利上げ支持で反対票を投じたが、議長のウォッシュ氏は先月の利上げ以降、金融および信用状況が引き締まったと述べた。⑹ Aptus Capital Advisorsの固定収益部門責任者タイナー氏は、市場は高金利と引き締まった信用状況によってFRBの仕事の一部を肩代わりしたとし、特にAI分野の資本支出でバブルが大きい部分で顕著だと述べた。⑺ ウォッシュ氏は、全体的な金融状況が引き締まっているにもかかわらず、それを引き締まりとは呼びたくなく、またそう言うこともできないとし、機関のデータによると米国マネーマーケットでは12月の利上げ確率は80%とされている。⑻ ウォッシュ氏の記者会見を受けて、債券利回りの動きは分かれ、2年物は低下、10年物は上昇した。⑼ Thornburg Investment Managementのポートフォリオマネージャー、ハサン氏は、ウォッシュ氏が先行ガイダンスを提供しなかったことが逆効果となり、彼が依拠する市場主導の制約は短期金利上昇で緩和されたと指摘した。⑽ マッコーリー・グループのチーフエコノミスト、ドイル氏は、FRBは今後合計で50ベーシスポイント追加利上げを行うとのベース予想を示し、最も有力なのは12月と来年3月にそれぞれ25ベーシスポイントずつの利上げだと述べた。⑾ ユーロ圏については、ECBは金利を据え置き、預金金利は2.50%に維持される見通し。最近のフランス国債利回りの急騰は予算への懸念によるもので、政策決定者を不安にさせている可能性があり、マネーマーケットでは12月の利上げ確率は65%となっている。⑿ ドイツ商業銀行のリム氏は、フランス国債の最近の動きを踏まえると利上げはほぼ選択肢から外れており、フランス国債とドイツ国債の利回りスプレッドは2011年末以来で最も拡大していると述べた。⒀ 投資家はECB総裁ラガルド氏による、最近の10年物フランス国債とドイツ国債のスプレッド急拡大に関するコメントに注目しており、Generali Investmentsの上級エコノミスト、ヴォールブルク氏は、ラガルド氏はECBが伝播保護手段を用いて国債市場に介入するとの憶測を強く否定し、同時に12月利上げの可能性を残すだろうと予想している。⒁ Carmignac投資委員会メンバーのトーゼ氏は、ECBの問題はもはやインフレだけではなく、インフレと利回りスプレッドの両方であると述べた。