米国の中間選挙後、株式市場はどう動くのか？WolfeはAIの「壁の懸念」を警告、大摩は調整がほぼ終わったと述べる

智通财经APPによると、Wolfe Researchは月曜日に発表したレポートで、米国中間選挙後に株式市場の「悪材料出尽くし」を期待しているトレーダーが、人工知能（AI）による「ウォール・オブ・ワリー（懸念の壁）」に直面しており、この壁が市場のさらなる上昇を阻んでいる可能性があると指摘しました。同日、Morgan Stanley米国株式ストラテジスト責任者Mike Wilsonは、数ヶ月前から始まった株価調整が最終局面にあるとし、投資家はリスク配分のチャンスを活用すべきだと述べました。

Chris Senyekが率いるWolfeのストラテジストチームはレポートの中で、投資家は現在AI構築にますます注目しており、この技術を巡る取引は「実績で語る」ストーリーになっていると述べていますが、中間選挙も今週の米株最大のカタリストとなり得ます。Senyekは、AI取引は「現在、通年利益をロックインする投資家による調整売りなど、テクニカル要因に左右されている」と述べました。

先週、ナスダック100指数は約2％下落し、Alphabet(GOOGL.US)とAmazon(AMZN.US)の期待外れの業績が影響しました。月曜日も同指数は下落を続けました。Senyekは、トレーダーがハイパースケールクラウドベンダーのまちまちな業績を評価している中、米株はレンジ相場を維持すると予想しています。彼は、NVIDIA(NVDA.US)が11月17日に発表する決算が、AI取引の「再評価」にとって「極めて重要」だと述べました。

Senyekは、株式市場は「依然としてよく知られた『懸念の壁』に阻まれている」とし、最新のハイパースケールクラウドベンダーの動向は必ずしも全てが悪いわけではないと付け加えました。彼は、Anthropic PBCのS-1書類提出、Microsoft(MSFT.US)の堅調な決算、Oracle(ORCL.US)のアナリストデイでの前向きなシグナルなどを挙げましたが、これらはAlphabetとAmazonのニュースにかき消されたとしています。Senyekは、ハイパースケールクラウドベンダーが実行面でミスを犯せば、短期的には引き続き圧力となる可能性があると述べています。

Senyekは、中間選挙後に米国大統領のTrumpがイランへの圧力を強めるか、そしてそれが原油価格に与える影響が「今後最大のマクロ変数」だと指摘しています。

Morgan Stanleyがまとめたデータによると、1950年以降、すべての中間選挙後6ヶ月および12ヶ月で米株は上昇しています。Senyekは、原油価格が安定し、NVIDIAの決算およびAnthropicのIPOが「プラスのカタリストであることが証明されれば」、中間選挙後は年末にかけて市場が上昇すると予想しています。また、過去30年で米株は11月から歴史的に上昇傾向があるとし、今年は「先週のAI取引の『二日酔い』がどれだけ続くか」にかかっているとも述べました。

Wolfe Researchが慎重なシグナルを発する中、ウォール街のストラテジストたちは米国中間選挙後の株式市場の行方を予測しようとしています。Morgan Stanley米国株式ストラテジスト責任者Mike Wilsonは月曜日、数ヶ月前から始まった株価調整が最終段階にあるとし、投資家はリスク配分のチャンスを活用すべきだと述べました。