AIインフラの需要が急増し、Aristaの売上成長率が上場以来10年間の記録を更新、アフターマーケットで10%急騰

Arista Networksは、AIデータセンターインフラへの強い需要の爆発的な伸びにより、2014年の上場以来最も優れた四半期決算を記録しました。

同社が火曜日に発表した決算によると、第3四半期の収益は前年比58.5%増の36.6億ドル、調整後1株当たり利益は1.20ドルで、いずれもウォール街の予想を上回りました。第4四半期の収益ガイダンスレンジは39億～40億ドルと、アナリストの従来予想36億ドルを大きく超えています。この発表後、Aristaの株価は時間外取引で約10%上昇しました。

CEOのJayshree Ullalは、第3四半期の業績は自身の高めの期待すら上回ったと述べ、「顧客層全体にわたる強い勢いは、生成系AIとエージェント型AIの時代における当社の戦略的価値の高まりを示しています」と語りました。

第3四半期の収益前年比58.5%の成長率は、Aristaが2014年にIPOして以来最も早い年間成長であり、AIによるネットワークインフラ需要が加速解放段階に入ったことを示します。

具体的には、36.6億ドルの収益はアナリスト予想の33.3億ドルを約10%上回り、調整後1株当たり利益1.20ドルも予想の1.08ドルを超えています。調整後1株当たり利益は前年同期比で60%増となりました。

第4四半期の業績ガイダンスも大幅に予想を超えています――収益ガイダンス中央値は約39.5億ドルで、市場の従来予想36億ドルを大きく上回っています。調整後1株当たり利益ガイダンスレンジは1.26ドルから1.30ドルとなっています。

Aristaの主力ビジネスはインターネットデータセンター向けのコンピューターネットワークスイッチであり、クラウドコンピューティングデータセンター内部の通信効率を主に高速化しています。現在のAI関連の成長の主な源泉は、クラウドコンピューティングデータセンターサーバークラスタを接続する「バックエンド」イーサネットネットワーク製品です。

同社最大の顧客はMicrosoftおよびMetaであり、新興顧客にはOracleとGoogleの親会社Alphabetなどが含まれます。Aristaは以前、2026年通年のAI関連収益が35億ドル以上となり、通年収益見通し126億ドルの約28%を占めると予測しています。

さらにAristaは、AMD、Arm、BroadcomやQualcommなどのチップメーカー、そしてMetaおよびMicrosoftと提携し、AIネットワーク機器の共同開発を進めています。

Aristaは最近、S&P 100指数に組み入れられ、巨大テクノロジーインフラ分野での市場地位をさらに強化しました。アナリストは、同社が「エンタープライズ」市場――大企業、政府機関、教育機関を含む――でシェアを拡大し続けていると指摘しています。

競合環境としては、Aristaの主なライバルはCisco SystemsおよびHPE傘下のJuniper部門です。ただし、ウォール街のAristaへの潜在的懸念として、Celesticaのような契約製造業者が一部ビジネスを侵食している可能性が挙げられています。

テクニカル面では、現時点でAristaの株価は今年に入り約25%上昇していますが、10月8日に記録した52週の最高値217.41ドルからはやや反落しており、50日移動平均という重要なテクニカルサポートも下回っています。