Isinulat ni: Todd Gillespie
Isinalin ni: Luffy, Foresight News
Maaaring may isang natatanging item sa year-end na listahan ng gastusin ng Cantor Fitzgerald LP ngayong taon.
"Kakatapos ko lang umalis ng opisina, biro ko pa nga, handa akong bilhan siya ng folding bed dahil magsisimula siyang magtrabaho tuwing Linggo at makakaalis lang tuwing Biyernes," sabi ni Sage Kelly, 53 taong gulang na Co-CEO ng investment bank ng Cantor, sa isang panayam sa opisina ng New York.
Ang pribadong boutique financial institution na ito na nakabase sa New York, ay patuloy na umaakyat sa ranggo ng Wall Street, mabilis na sumasabay sa kasikatan ng cryptocurrency, at muling binuhay ang mga transaksyon na pinapatakbo ng Special Purpose Acquisition Companies (SPAC), na nagdudulot ng pinaka-abalang at pinaka-matagumpay na taon sa kasaysayan nito.
Sa kasalukuyan, ang Cantor ay pinamumunuan ng magkapatid na sina Brandon Lutnick at Kyle Lutnick, na ang kanilang ama na si Howard Lutnick ay sumali sa administrasyong Donald Trump bilang Kalihim ng Komersyo mas maaga ngayong taon. Ayon sa mga taong pamilyar sa usapin, inaasahang lalampas sa $2.5 bilyon ang kita ng kumpanya sa 2025, pinakamataas sa kasaysayan nito at higit sa isang-kapat ang itinaas kumpara noong nakaraang taon.
Mula kaliwa pakanan: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, kuha sa opisina ng kumpanya sa New York
"Ang isang higante sa industriya tulad ni Howard, isang taong may matibay na paninindigan, ay nagtrabaho dito ng 40 taon at namuno ng kumpanya ng 30 taon, kaya't hindi maiiwasang mag-iwan siya ng malaking puwang," sabi ni Kelly. Siya, kasama sina Pascal Bandelier at Christian Wall, ay nagsisilbing Co-CEO na namamahala sa operasyon ng kumpanya. "Ngunit ang buong kumpanya ay nagtulungan at nagtagumpay — ito ay dahil kay Brandon, at dahil din kay Kyle."
Hindi sang-ayon ang mga executive sa pahayag na "ang bagong koneksyon sa Washington ang nagdala ng tagumpay sa kumpanya." Anila, hindi tsamba ang tagumpay ng Cantor, kundi resulta ng isang lean na team at matagal nang paghahanda sa mga larangang iniiwasan ng mga tradisyonal na bangko.
Ayon sa mga taong pamilyar sa usapin, inaasahang makakalikom ng higit sa $1 bilyon ang 250 dealmakers ng kumpanya. Batay sa datos ng Coalition Greenwich, bawat banker ay nag-aambag ng humigit-kumulang $4 milyon na kita, doble ng efficiency ng malalaking institusyon sa Wall Street.
Tumanggi ang tagapagsalita ng Cantor na magbigay ng komento tungkol sa financial performance ng kumpanya.
Ngayong taon, nanguna ang Cantor sa bilang ng mga US IPO na in-underwrite, at pumanglima sa lahat ng equity issuance deals sa US, tinalo ang mga tradisyonal na institusyon tulad ng Barclays at Citigroup. Lumalago ang trading business ng kumpanya, na karamihan sa mga kliyente ay mula sa labas ng US; bukod dito, inaasahan ng Cantor na makuha mula sa UBS Group ang hedge fund na O’Connor bago matapos ang taon. Gayunpaman, nagkaroon ng pagkalugi ang division na iyon dahil sa negosyo kaugnay ng bankrup na auto parts supplier na First Brands Group, at naantala ang deal sa huling sandali.
Nagre-recruit din ang Cantor ng mga banker para palawakin ang operasyon sa Germany, at sumasali sa M&A wave ng US regional banks (may humigit-kumulang 4,000 regional banks sa US). Isa pang target market ay ang Middle East: nagtatag na ng banking team ang Cantor sa Dubai at naghahanda nang pumasok sa Abu Dhabi, layuning dalhin ang equity sales at trading, at investment banking sa rehiyon.
Malaking bahagi ng kita ng Cantor ay mula sa pagtaas ng mga transaksyong may kaugnayan sa cryptocurrency, kabilang ang pagbibigay ng financing sa mga kumpanya ng crypto treasury na nagkakahalaga ng bilyon-bilyong dolyar; bukod dito, maaga nang pumasok ang kumpanya sa mga larangang ngayon ay sumisigla, tulad ng rare earth minerals, quantum computing, robotics, at data centers, na nagdulot din ng malalaking kita.
Si Howard Lutnick ay sumali sa administrasyong Pangulong Donald Trump bilang Kalihim ng Komersyo mas maaga ngayong taon
"Ang limang pangunahing tema sa buong mundo ay eksaktong tumutugma sa aming limang pinakamalaking investment sa nakalipas na tatlo o apat na taon," sabi ni Bandelier, 46, na siya ring namumuno sa equity business, na inaasahang magdodoble ng kita sa 2025 kumpara sa 2008 (ang dating pinakamagandang taon).
Matapos makuha ng magkapatid na Lutnick at ng kanilang mga nakababatang kapatid ang karamihan ng shares ng kumpanya, nakatawag ito ng pansin mula sa Wall Street at Washington. Pinabulaanan ng mga executive ang mga alegasyon ng conflict of interest, iginiit na independent na silang nagpapatakbo ng kumpanya mula kay Howard at matagal na nilang pinaghahandaan ang mga larangang ito, kaya natural lamang ang kasalukuyang kita.
"Tinitiyak ko sa iyo, hindi namin ito nakuha nang walang hirap," sabi ni Kelly, "Madaling sabihin ng mga kakumpitensya iyon dahil hindi sila kasali sa aming araw-araw na trabaho at hindi nila alam ang hirap nito."
Noong Martes, sa marangyang Ritz-Carlton hotel sa Miami Beach, inilarawan ni Brandon Lutnick sa isang conference ang abalang panahon ng kanilang pamilya.
"Matagal na naming inaasam ng kuya kong si Kyle na mapunta sa posisyong ito, pero mas maaga itong nangyari kaysa sa inaasahan namin," sabi ni Brandon, 27, na Chairman at CEO ng parent company, habang ang kuya niyang si Kyle, 29, ay Executive Vice Chairman. "Para sa aming kumpanya, ito ang pinakamagandang taon."
Noong nakaraang gabi, nagdaos si Brandon ng isang hapunan kung saan katabi niya ang dating crypto adviser ng presidente na si Bo Hines, at ang mga founder ng crypto exchange na Winklevoss twins. Nasa tabi rin niya ang kilalang crypto asset supporter at TV personality na si Kevin O’Leary, na sumikat sa programang "Shark Tank."
Nakipagtulungan din ang Cantor sa matagal nang kliyente na Tether para maglunsad ng stablecoin sa US; nagsisilbi rin itong financial adviser ng kumpanya (at investor din sa Tether), tumutulong sa fundraising. Ang fundraising na ito ay maaaring magdala ng valuation na hanggang $500 bilyon para sa Tether, na magdadala ng bilyon-bilyong dolyar na kita para sa Cantor. Bukod dito, nakinabang din ang Cantor sa Genius Act na ipinasa ng administrasyong Trump noong Hulyo, na nagtakda ng regulatory framework para sa US stablecoins.
"Bago pa man pumasok si Howard sa gobyerno, matagal na naming pinasok ang cryptocurrency," sabi ni Kelly, "Bago pa siya maging opisyal, nakaposisyon na kami sa technology at industrial sectors, at matagal na rin kaming nasa power at renewable energy."
Si Tether CEO Paolo Ardoino at Cantor Chairman Brandon Lutnick sa 2025 Las Vegas Bitcoin Conference
Hindi lahat ay naniniwala sa pagiging independent ng Cantor. Noong Agosto, humiling sina Democratic Senators Ron Wyden at Elizabeth Warren ng karagdagang impormasyon matapos lumabas ang ulat na pinag-iisipan ng Cantor na i-facilitate ang isang deal na magpapakinabang sa hedge funds kung aalisin ang US tariffs. Ayon sa mga taong pamilyar sa usapin, kahit na may ibang bangko ring sumali sa ganitong mga deal, iniwasan ng Cantor ang posibleng conflict of interest sa pamamagitan ng pag-drop ng deal at pagtanggi na magbigay ng advisory services para sa bitcoin treasury ng Trump Media & Technology Group.
"Kapag ang anak ng Kalihim ng Komersyo ang namumuno sa dating pinamunuan ng kanyang ama sa Wall Street, hindi maiiwasang magtanong ang mga tao kung lahat ba ay ayon sa patakaran," isinulat ni Wyden sa isang email sa Bloomberg noong Agosto.
Ngunit sa panahon ngayon na mas malapit ang ugnayan ng politika at negosyo, hindi iniiwasan ng Cantor ang pakikipag-ugnayan sa mga opisyal ng gobyerno. Sa conference sa Miami, tinanggap ng kumpanya ang anak ng presidente na si Eric Trump, at si Texas Senator Ted Cruz—na siyang chairman ng komiteng nag-o-oversee sa Department of Commerce na pinamumunuan ni Howard Lutnick. Kinagabihan, nagmadaling bumiyahe si Brandon Lutnick papuntang Washington para dumalo sa isang hapunan sa White House kasama ang mga bigatin sa Wall Street at ang kanyang ama.
Ilang taon nang pinagdududahan ang cryptocurrency, ngunit ayon sa mga early investor, darating din ang panahon ng pagyaman.
"Kailangang dumaan muna sa taglamig bago dumating ang tagsibol," sabi ni Wall, 50, na namumuno sa fixed income business ng kumpanya, na naglunsad ng multi-bilyong dolyar na bitcoin-collateralized loan service at nakumpleto ang unang deal noong Mayo. Ayon kay Wall, ang suporta ng administrasyong Trump sa innovation, regulatory clarity, at ang kasunod na institutional adoption, "ay lumilikha ng isang ganap na bagong mundo."
Sabi ni Bandelier, nakatulong din sa tagumpay ng kumpanya ang paghina ng mga mid-sized na bangko sa US. "Ito ang pinakamadaling panahon ng recruitment sa buong career ko," aniya.
Sa isang banda, nagbago na ang Cantor at ang industriya ng cryptocurrency, at ngayong taon, unang beses na binuksan sa media ang Miami conference (ikatlong beses sa apat na taon).
Isa pang mahalagang pangyayari: ang keynote speaker na si Tether CEO Paolo Ardoino ay nagsalita bago ang dalawang pinaka-maimpluwensyang pinuno ng US financial regulators—SEC Chairman Paul Atkins at CFTC Acting Chair Caroline Pham.
Sa pagitan ng mga session, nagpa-picture ang tatlo kasama sina Brandon Lutnick at Cantor General Counsel Stephen Merkel, na pawang nakangiti.
