Block nakaposisyon upang samantalahin ang tumataas na demand para sa on-demand liquidity sa mga fintech app: mga analyst

Ayon sa isang bagong tala mula sa William Blair, ang lumalakas na posisyon ng Block sa short-duration, high-velocity consumer credit ay nagiging pangunahing tagapaghatid ng pangmatagalang pananaw nito, na nagsasabing ang fintech ay mahusay ang pwesto habang ang mga on-demand liquidity tools ay nagiging sentro ng digital finance.

Inulit ng kumpanya ang Outperform rating at sinabi na ang risk/reward ng Block ay nananatiling kaakit-akit, binigyang-diin ang bumibilis na paglago ng gross profit, pagpapalawak ng margin, at tumataas na paggamit ng mga borrowing feature ng Cash App.

Sina analyst Andrew W. Jeffrey at Adib Choudhury ay nagsabi na ang Borrow feature ng Cash App, na lumago ng 134% kumpara noong nakaraang taon, ay malamang na manatiling pangunahing tagapagpalago dahil mas maraming consumer ang naghahanap ng maliliit at panandaliang pautang na maaari nilang makuha agad, isang bagay na hindi inaalok ng mga tradisyonal na bangko.

Idinagdag nila na ang mabilis na apat na linggong payback window ng produkto at ang data-driven lending models ng Block ay tumutulong mapanatili ang pagkalugi sa ilalim ng 3% habang patuloy na nakakalikha ng malalakas na kita.

Ang Square, ang merchant payments at point-of-sale business ng Block, ay nagsisimula nang makabawi ng momentum habang nadaragdagan ang mga distribution partner at inilulunsad ang mga updated lending model para sa maliliit na negosyo.

Ilang investor ang nababahala na ang dami ng pera na dumadaan sa mga sistema ng Square ay mas mabilis lumalaki kaysa sa kita na nalilikha nito. Inaasahan ng William Blair na liliit ang agwat na ito habang nagkakaroon ng epekto ang mga bagong credit model.

Pinalalawak din ng Cash App ang mga crypto feature nito. Nagdagdag ang platform noong nakaraang linggo ng suporta para sa bitcoin at stablecoin payments, kabilang ang Lightning transactions na maaaring gawin ng mga customer kahit hindi sila nagho-hold ng BTC sa pamamagitan ng direktang pagbabayad mula sa kanilang USD balance.

Maari na ngayong magpadala at tumanggap ng stablecoins ang mga user, at maaaring pumili ang mga Square merchant na tumanggap o mag-settle sa dollars o bitcoin, na pinalalawak ang koneksyon sa pagitan ng consumer app ng Block at ng merchant network nito.

2026 outlook

Ang research note ay lumabas matapos iulat ng Block ang $6.11 billion na kita sa ikatlong quarter ngayong buwan, kabilang ang halos $2 billion mula sa bitcoin services nito — halos isang-katlo ng kabuuang kita.

Tumaas ng 18% ang gross profit taon-taon, bagaman ang adjusted operating income at EBITDA ay hindi umabot sa consensus, dahilan upang bumaba ng halos 10% ang shares pagkatapos ng trading hours. Nagtapos ang quarter ng Block na may hawak na 8,780 BTC at nagtala ng $59 million na negative impairment loss sa mga hawak nito.

Sa kabila ng hindi pantay na Q3 metrics, sinabi ng William Blair na nananatiling undervalued ang Block kumpara sa mga kapantay nito at inaasahan ang higit sa 40% na pagtaas sa susunod na taon.

Ang shares ng Block (ticker XYZ) ay nagpatuloy sa tatlong linggong pagbaba, na nagte-trade ngayon ng bahagya sa itaas ng $58 — bumaba ng higit sa 27% mula noong nakaraang buwan, nang ang stock ay pansamantalang bumaba sa ilalim ng $80, ayon sa The Block's price page. Ang pagbaba ay halos sumabay sa pagbagsak ng bitcoin mula sa record high na higit $126,000 pababa sa humigit-kumulang $93,000. Gayunpaman, tinatayang ng mga analyst ng William Blair na maaaring umakyat muli ang XYZ sa itaas ng $90 sa susunod na taon.