Sinabi ng Benchmark na ang taon ng 'execution at delivery' ng Hut 8 ay sumusuporta sa $85 na target

Inulit ng Benchmark ang "buy" rating at $85 na target na presyo para sa Hut 8 (HUT), na binigyang-diin ang pagtutok ng pamunuan sa "execution and delivery" sa 2026 habang binubuo ng kumpanya ang AI data center strategy nito.

Ang pahayag ay direktang nanggaling kay CEO Asher Genoot sa earnings call ng kumpanya para sa ika-apat na quarter. Habang tinatalakay ang pangunahing River Bend campus sa Louisiana, sinabi ni Genoot, "Ang 2026 ay 1,000% tungkol sa execution at delivery," at idinagdag na ang konstruksiyon ay "ayon sa plano."

Sa isang tala na inilathala noong Miyerkules, sinabi ng analyst na si Mark Palmer na ang resulta ng ika-apat na quarter ay naimpluwensiyahan ng mark-to-market bitcoin losses, ngunit iginiit na ang mas mahalagang takeaway ay ang patuloy na pag-transition ng Hut 8 tungo sa tinukoy niyang power-first digital infrastructure platform na may mas malinaw na landas papunta sa contracted, long-duration cash flows.

Nag-post ang Hut 8 ng $301.8 milyon net loss sa ika-apat na quarter, karamihan ay dahil sa $401.9 milyon na pangunahing unrealized digital asset losses. Halos triple ang itinaas ng revenue taon-taon sa $88.5 milyon habang tumataas ang compute revenue.

Patuloy na nakikita ni Palmer na ang 15-taon, 245-megawatt IT lease sa River Bend, na pinirmahan kasama ang Fluidstack at pinansyal na sinusuportahan ng Google, ay sentro sa investment case. Ang humigit-kumulang $7 bilyon base-term agreement ay tumulong na itulak ang valuation ng Hut 8 papunta sa infrastructure-style multiples, ayon sa kanya.

Pinagsamang Bahagi

Ang $85 target ng Benchmark ay batay sa tinatawag ni Palmer na "sum-of-the-parts" analysis na kinabibilangan ng River Bend lease, isang probability-weighted valuation ng hanggang 1,000 karagdagang megawatts sa ilalim ng right of first offer, ang market value ng 60% stake ng Hut 8 sa American Bitcoin, at ang bitcoin holdings nito.

Ang shares ng Hut 8 ay nagte-trade ng bahagyang mas mababa sa $55 nitong Huwebes ng umaga, bumaba ng humigit-kumulang 1.5% sa araw na iyon.

Ang stock ay nananatiling mas mababa kaysa sa kamakailang mataas nito na malapit sa $66 ngunit tumaas pa rin ng higit sa 300% sa nakaraang taon, kahit na bumagsak ang bitcoin ng humigit-kumulang 27% sa parehong panahon.