Ang digmaan sa pagitan ng US at Iran ay sumira sa "kasaysayang script" Deutsche Bank: Ang trend ng US stock market ay lumihis sa nakaraang mga pattern, maaaring magpatuloy ang CTA funds sa pagbawas ng kanilang mga posisyon

Napag-alaman ng Pinansiyang Inteligente na sa gitna ng patuloy na paglala ng digmaan sa pagitan ng US, Israel, at Iran, unti-unting lumilihis ang pandaigdigang merkado mula sa "kasaysayang iskrip." Isang buwan na ang nakalipas nang sumiklab ang digmaan, marami sa mga institusyonal na mamumuhunan ang nag-akala na ang nasabing pangyayaring geopolitical ay agad na magwawakas, at tumaya na ang stock market ay agad na makakabawi sa maikling panahon.

Ang ganitong paghatol ay pangunahing batay sa karanasan sa kasaysayan. Ayon sa istadistika ng stratehikong koponan ng Deutsche Bank, sa mga nakalipas na geopolitical shock, karaniwang kinakailangan ng S&P 500 Index ng mga 16 na araw ng kalakalan bago maabot ang pinakamababang punto, at matapos nito ay kinakailangan ng mga 109 araw para tuluyang maka-recover. Gayunpaman, ang mean na ito ay malaki ang impluwensya ng matinding pangyayari noong 1973 Arab Oil Embargo, kung saan inabot ng higit limang taon at kalahati bago tuluyang nabawi ng S&P 500 Index ang nawala nito.

Sa ngayon, nagsimula nang lumihis ang galaw ng merkado mula sa nasabing modelo. Noong nakaraang Biyernes ay itinakda ang ika-20 araw ng kalakalan mula nang sumiklab ang alitan, at mula noong Pebrero 27 na pagsasara, ang kabuuang pagbagsak ng S&P 500 Index ay umabot ng mga 7.4%, mas mataas sa average na pagbaba ng 6.1% pagkatapos ng mga kasaysayang geopolitical conflict, na nagpapakitang mas malalim ang epekto ngayon.

Bagama't mayroong "buy the dip" rebound noong Lunes ng umaga matapos magbigay ng senyales si US President Trump ng pag-usad ng pag-uusap, hindi nagpatuloy ang pag-akyat, na nagpapakitang nananatiling marupok ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan.

Sa usapin ng daloy ng kapital, maliwanag na nagbawas ng risk exposure ang mga institusyonal na mamumuhunan. Ayon sa datos ng Deutsche Bank, kasalukuyang mababa ang aktibong posisyon ng mga mamumuhunang ito sa stocks, ngunit may puwang pa para sa karagdagang pagbawas. Kasabay nito, kabilang ang mga sistematikong pondo gaya ng CTA, ibinaba na ang stock allocation sa pinakamababang antas mula Hulyo, at kung hindi magkakaroon ng rebound o higit pang volatility, posibleng ipagpatuloy pa rin ng mga pondong ito ang pagbebenta.

Ipinapakita rin ng mga indicator ng market sentiment na tumitindi ang tensyon. Ang tinaguriang "panic index" na S&P 500 Volatility Index o VIX ay nagtapos sa itaas ng 30 noong Lunes, isang antas na karaniwang itinuring na tanda ng mataas na pagbabantay sa merkado.

Base sa performance ng index, noong Lunes, bumagsak ang S&P 500 Index ng 0.39% (UTC+8), ang Nasdaq ng 0.73% (UTC+8), habang ang Dow Jones ay bahagyang tumaas ng 0.11% (UTC+8).