Institusyon: Limang pangunahing benepisyo ang sabay-sabay, bihirang pagkakataon para mag-layout ng ginto at pilak
Inulat ng 汇通网 noong Agosto 11—— Ipinunto ng analista ng Citadel Securities na si Scott Rubner na limang pangunahing salik ang sabay-sabay na umiikot, kaya’t nagbubukas ng pambihirang pataas na oportunidad para sa mga mahalagang metal. May posibilidad ng short squeeze sa mga netong short position ng CTA funds, positibo ang signal ng mga opsyon, patuloy ang pagbilhan ng ginto ng mga central bank, at maaaring magdala ng karagdagang pagbili mula sa retail funds na madalas naipagwawalang-bahala. Sa unang pagkakataon noong 2026, inirerekomenda ng mga institusyon ang estruktural na alokasyon sa ginto, at pati na rin ang potensyal na pagtaas ng pilak.
Habang patuloy na nagtutok ang pondo ng merkado sa AI sector, matagal na napapabayaan ang sektor ng mahalagang metal.
Ang Pinuno ng Estratehiya sa Stock at Equity Derivatives ng Citadel Securities, si Scott Rubner, ay naglabas ng pinakabagong pananaw,
Naglabas ng Bullish Signal ang Derivatives
Itinuon ni Rubner ang kanyang pagsusuri sa dalawang pangunahing traded products, ang SPDR Gold ETF (GLD) at iShares Silver Trust ETF (SLV).
Mula sa perspektibo ng mga opsyon, nagsimula nang tumaas mula sa mababang antas ang implied volatility ng GLD, baligtad na ang skew ng put at call options, umabot sa pinakamalalang antas mula Pebrero. Batay sa historikal na datos, kadalasan ang ganitong kombinasyon ay nagpapakita na unti-unti nang tumitibay ang kumpiyansa ng mga bulls sa merkado.
Ayon sa ulat ng institusyon: “Ang SLV ay nagpapakita rin ng kahalintulad na trend, kung saan nagsimula na ring tumaas ang implied volatility, at may kapansin-pansing baliktad sa skew ng options.” Ito ay nagpapahiwatig na sumusunod ang pilak sa ginto, muling nire-represyo ang pataas na panganib ng asset, at tahimik na nagbabago na ang sentiment sa derivatives market.
Nakatagong Potensyal ng Short Squeeze sa Fund Holdings
Hanggang Agosto 6, netong short position pa rin ang hawak ng commodity trend following funds (CTA) sa parehong ginto at pilak, at hindi ito tinuturing ng Citadel Securities bilang negatibo, bagkus nakikita nila itong potensyal na mapabilis ang market rally.
Sinabi ni Rubner, may hindi pagkakatugma sa kasalukuyang posisyon ng pondo at sa patuloy na pagbuti ng macro environment. Kapag muling nagkaroon ng upward momentum ang ginto at pilak, maaari nitong mapasimulan ang sistematikong pagbili, at magdala ng karagdagang demand.
Kasabay nito, muling tinatantiya ng merkado ang path ng Federal Reserve rates,
Central Bank Gold Buying at Retail Funds bilang Karagdagang Baryante
Mahahalagang bansa sa Asya ang may malaking papel sa global demand ng ginto. Binanggit ni Rubner, batay sa datos ng Citadel Securities, na hindi bababa sa simula ng Disyembre 2024, tuloy-tuloy na tumataas ang buwanang bilihan ng ginto ng bansa, na nagtutulak sa global demand mula sa official sector na magpatuloy at nagbibigay ng matibay na long term na suporta sa presyo ng ginto.
Inilahad din ng ulat na labis na minamaliit ng merkado ang lakas ng retail funds, at lalo na ang elasticidad ng pilak. Sabi niya: “Nakatuon ang pansin ng merkado sa AI theme, kaya’t nababalewala ng karaniwang mamumuhunan ang mga mahalagang metal. Kapag nakumpirma ang trend, may malaking potensyal para sa pagpasok ng retail funds.” Napatunayan na ngayong Enero at Pebrero ng taon na ito, nang tumama sa all-time high ang presyo ng ginto at pilak, na kaya ng retail funds na mabilis mag-convert sa makabuluhang karagdagang buying.
Konklusyon
Sa pangkalahatan,
GMT+8 12:00 PM, ang spot gold ay nagkakahalaga ng $4,417.30 kada ounce.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pinakabagong Pagsusuri ng Goldman Sachs: Ang Pagtaas ng Interest Rate ay Hindi Ibig Sabihin ng Pagbagsak ng US Stock Market, Ang Paglago ng Kita ang Susi sa Bull Market
Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mataas na interest rate ay hadlang para sa stock market, ngunit hindi ito sapat upang tapusin ang bull market. Bagama’t tumaas sa 5.3% ang yield ng 30-year US Treasury bonds, ipinapakita ng kasaysayan na umaabot pa rin sa +9% ang average return ng US stocks sa loob ng 12 buwan matapos ang interest rate hike. Nasa pinakamalakas na antas sa loob ng 20 taon ang mga corporate balance sheet, at patuloy na pinapalakas ng AI investment at merger and acquisition boom ang mga inaasahang kita. Ina-asahan na aabot sa $340 kada share ang earnings ng S&P 500 sa 2026, na may 24% na pagtaas taon-taon.
Isa pang short seller sa Wall Street laban sa Lululemon (LULU.US)! Pagkatapos bumagsak ng 81% mula sa pinakamataas na presyo, nagbabala ang BMO na may mahihirap na araw pang darating.
Naniniwala ang BMO Capital Markets na hindi magiging mabilis o madali para sa Lululemon ang pagbangon mula sa pagkalugi. Ang kompanya ng mga damit pampalakasan ay unti-unting nawawala ang bahagi nito sa merkado sa mga kakumpetensya, at patuloy pang lumalala ang pagbaba ng kanilang mga benta.
Ang "buffer zone ng US stock market" ay mawawala na ba?
Mga presyo ng crypto
Higit pa
