Kung magtataas ng interest rate ang US Federal Reserve ngayong linggo, haharap sa mas malaking presyon ang mga loan ng mamamayan ng Amerika, habang magkakaroon ng benepisyo ang mga deposito.

Filipino, Setyembre 15—— Dahil sa patuloy na pagtaas ng presyo ng enerhiya at tumitinding tensyon sa pagitan ng U.S. at Iran, malawakang inaasahan ng merkado na itataas ng Federal Reserve ang federal funds rate ng 25 basis points ngayong linggo. Ito ang unang pagkakataon sa mahigit tatlong taon na magtataas ulit ng rate ang Federal Reserve, na direktang magpapataas sa gastos sa pangungutang ng mga mamamayan ng U.S., gaya ng credit card, car loan, at adjustable-rate mortgage, ngunit magkakaiba ang epekto sa iba't ibang uri ng housing loan. Kasabay nito, maaaring tumaas ang kita sa deposito ng mga saver, at posibleng magkaroon ng tunggalian sa patakaran sa pagitan ng Federal Reserve at ng Presidente dahil dito.

Inaasahan ng mga tagamasid ng merkado na dahil sa tumataas na presyo ng enerhiya at patuloy na tensyon sa pagitan ng U.S. at Iran, iaanunsyo ng Federal Reserve sa Miyerkules ng lokal na oras ang pagtaas ng federal funds rate ng 25 basis points. Para sa karaniwang konsyumer, magpapataas ito ng gastos ng iba't ibang uri ng utang, habang ang mga sambahayan sa U.S. ay kasalukuyang may mabigat na pasaning pinansyal.

Kung magpapatupad ng pagtaas ng rate, ito ang magiging unang rate hike ng Federal Reserve sa mahigit tatlong taon, at ang hakbang na ito ay maaaring sumalungat sa hangarin ni Trump na pababain ang federal funds rate. Ang federal funds rate ay ang benchmark interest rate para sa overnight lending sa pagitan ng mga bangko—hindi direktang naga-apply sa mga konsumer ngunit ang pagbabago sa benchmark rate ay nagpapasa ng epekto nito sa buong ekonomiya, kabilang ang mga rate ng iba't ibang uri ng loan at deposito.

Tumataas ang Gastos sa Consumer Credit, Maaaring Magrekord ng Panibagong Mataas na Rate ang Credit Card

Kapag tinaasan ng Federal Reserve ang benchmark rate, tataas din ang gastos sa pangungutang ng mga negosyo at mamamayan upang palamigin ang ekonomiya at kontrolin ang inflation. Ang mortgage, car loan, at credit card debt ng mga residente ay lalo pang tataas, ngunit tataas din ang kikitain ng depositor sa interes. Karamihan ng short-term consumer debt ay naka-angkla sa prime rate, na karaniwang 3 percentage point ang taas kumpara sa federal funds rate, samantalang ang long-term rates ay mas naaapektuhan ng macro factors gaya ng inflation expectations.

Karamihan ng mga credit card ay may floating rate at direktang naka-link sa benchmark rate ng Federal Reserve. Kapag tumaas ang federal funds rate, kasabay na tataas ang prime rate, kung kaya’t inaasahan na ang credit card rates ay susunod na tataas sa loob ng isa o dalawang billing cycle. Ayon kay Moody’s Analytics Chief Economist Mark Zandi:



Pagkatapos maaprubahan ang car loan, nakapirmi na ang interest rate, ngunit ang mga bagong pautang ay maaapektuhan ng mas mataas na rates. Ayon sa pinakahuling pagsusuri ng WalletHub, inaasahan ang 48-month average annual interest rate ng bagong car loans ay tataas ng humigit-kumulang 12 basis points sa mga susunod na buwan bunga ng 25 basis points na pagtaas ng Federal Reserve. Ang Federal student loans naman ay may fixed rate pagkatapos ng pagpapautang, ngunit batay sa resulta ng pinakabagong 10-year U.S. Treasury auction nitong Mayo, tataas na ang interest rate ng mga bagong aplikasyon para sa federal student loans; ang pribadong student loans ay kadalasang may floating rate, naka-link sa LIBOR, prime rate, o short-term Treasury rate, kaya’t tataas din ang interest expense ng borrowers kasunod ng rate hike ng Federal Reserve, depende sa uri ng base rate na ginamit.

Dibisyon ng Epekto sa Housing Market: Iba ang Mararamdaman sa Fixed at Adjustable-Rate Mortgage

Kadalasang batayan ng interest rate ng pangmatagalang housing loans ang 10-year U.S. Treasury yield, na siyang benchmark para sa karamihan ng mortgage sa U.S. Nitong nakaraang linggo, sumampa sa 4.95% ang 10-year U.S. Treasury yield, pinakamataas mula Oktubre 2023, kaya't tumagos sa mahigit 7% ang average interest rate sa 30-year fixed mortgage, unang pagkakataon sa mahigit isang taon.

Ayon kay LoanDepot Chief Investment Officer at Chief Economist Jeff DerGurahian: "Ang pagtaas ng Federal Reserve ng interest rate ay hindi kinakailangang magresulta ng agarang taas din sa 30-year fixed mortgage rate. Kung nasapawan na ng market ang pag-asa sa rate hike at malinaw na ito ay bahagi ng hakbang ng Federal Reserve tungo sa 2% inflation target, maaring ituring ito ng investors bilang positibo para sa long-term bonds." Dagdag pa niya, kung bumagay ang policy communication sa inaasahan ng merkado, maaaring manatiling stable o bumaba ang long-term Treasury yields at magpapatatag din sa 30-year fixed mortgage rates. Sa esensya, ang hakbang ng Federal Reserve na bahagyang preno hangga’t kaya ay naglalayong pigilan ang muling pagsikad ng inflation.

Mas direct naman ang epekto ng rate hike sa ibang housing loans. Ang adjustable-rate mortgage (ARM) at home equity line of credit (HELOC) ay parehong naka-link sa prime rate. Karamihan sa ARM products ay may isang panahon ng fixed rate, at pagkatapos nito ay nire-reset taun-taon, samantalang ang interest rate ng HELOC ay agad ring sumusunod sa base rate.

Hindi Puro Negatibo ang Rate Hike, Window of Opportunity sa Kita ng Deposit

Sa panahon ng mas mataas na interest rate, kadalasang sumusunod pataas ang deposit rates kasunod ng federal funds target rate—isang benepisyong madalas hindi napapansin ng mga nag-iimpok.

Ayon kay economic analyst at tagapagtatag ng Hamrick Brief, Mark Hamrick: “Ang pagtaas ng rates ay nagdadala ng biyayang bihirang mapansin ng merkado—magkakaroon ang depositors ng pagkakataon sa mas mataas na yield para sa kanilang deposito.” Pinapaalalahanan din niya ang lahat na anuman ang gawin—mangutang man o mag-impok—dapat suriin at ihambing ang mga interest rates upang maiwasan ang mataas na gastos sa pangungutang at mapalaki ang kita sa deposito.

Konklusyon

Sa pangkalahatan, matapos ipatupad ng Federal Reserve ang rate hike, makikita ang malinaw na dibisyon sa American debt market. Ang credit card, pribadong student loan, at adjustable-rate housing loan na naka-link sa prime rate ay mabilis na tataas ang bayaring interest; ang direksyon naman ng 30-year fixed mortgage ay nakadepende sa interpretasyon ng merkado sa patakaran ng Federal Reserve, kaya’t may mataas na kawalang kasigurohan. Kahit na dagdagan ang pasanin ng mga may utang, mas lalo namang kikita ang mga nag-iimpok.

Ang rate hike na ito ay ang unang hakbang ng Federal Reserve na muling magtaas ng interest rate matapos ang tatlong taon. Ang mga susunod na komunikasyon sa polisiya, at maging ang mga hindi pagkakasundo ng Federal Reserve at White House, ay patuloy na makakaapekto sa gastos pinansyal ng mga mamamayan ng U.S., at magkakaroon din ng epekto sa pandaigdigang merkado ng malalaking asset.