Ang badyet sa depensa na umaabot ng trilyong dolyar ay malapit nang makamit, itinutulak ng Guggenheim ang mga stock ng depensa, L3Harris Technologies (LHX.US) ang pangunahing napiling malalaking stock
Ang Guggenheim Securities ay nagsimula ng unang coverage sa 22 kumpanya ng aerospace at defense. Ang pangkalahatang tono ay positibo para sa mga defense contractor at mga tagagawa ng eroplano, ngunit nag-ingat sila sa mga supplier ng aftersales market para sa commercial aviation.
Nalalaman ng APP ng Pinansyal na Matino (智通财经APP) na kamakailan ay sinimulan ng Guggenheim Securities ang paunang coverage sa 22 aerospace at defense na kumpanya, kung saan ang pangkalahatang pananaw ay: bullish sa defense contractors at aircraft manufacturers, ngunit nananatiling maingat pagdating sa mga supplier ng commercial aviation aftermarket. Binanggit ng institusyon na dahil sa humihinang demand ng pasahero at mas matataas na gastos sa fuel ng mga airline, humihina ang outlook para sa aftermarket sector.
Defense Stocks: Window of Opportunity Matapos ang Halos Kalahating Bawi sa Valuation
Sa defense sector, naniniwala ang Guggenheim na may bihirang "maling pagbagsak" na oportunidad na nabubuo. Sabi ng mga analyst, mula noong peak ng Marso 2026, bumagsak na ng halos 25% ang defense stocks, at ang contraction ng forward valuations ay umabot pa sa humigit-kumulang 55%. Dahil sa geopolitical threats, replenishment ng weapons inventory, at modernisasyon ng hukbo, inaasahan na magpapatuloy ang defense spending hanggang susunod na dekada—kung kaya't ang pullback na ito ay nagbubukas ng pagkakataon para sa mga investor.
Mas napalakas pa ng budget expectations ang pagbasa na ito. Inaasahan ng Guggenheim na sa fiscal year 2027, ang baseline defense budget ng Estados Unidos ay aabot sa halos $1 trilyon; kung saan ang investment accounts (pangunahin sa kagamitan at R&D spending) ay posibleng umabot sa $600 bilyon, mahigit 43% ng total defense spending—kabaligtaran sa 32% lamang noong fiscal year 2013.
Para sa mga mamumuhunan, ang pangunahing lohika ay ang mga defense companies ay nagpapakita ng bihirang kombinasyon ng "mababang valuation + mataas na visibility ng kita." Ayon sa Guggenheim, ang backlog ng mga nakalistang defense contractors ay tumaas ng 25% kumpara sa nakaraang taon para sa ikalawang quarter, at 42% ng paglago mula sa Q2 ng 2024. Habang nagpapalit ang mga contractor ng missile stockpile at nagde-deploy ng bagong teknolohiya, maaari pang mas bumilis ang pagpapalaki ng produksiyong kapasidad at kita.
Sampung Kumpanya na may "Buy" Rating: Average Upside Cap ng 38%
Naka-breakdown sa mga indibidwal na stock, binigyan ng Guggenheim ng "buy" rating ang 10 kumpanya: Applied Aerospace & Defense (AADX.US), BWX Technologies (BWXT.US), Curtiss-Wright (CW.US), Leonardo DRS (DRS.US), Kaman Holdings (KRMN.US), Kratos Defense (KTOS.US), L3Harris Technologies (LHX.US), Lyntris (LYNX.US), Mercury Systems (MRCY.US) at Northrop Grumman (NOC.US), kung saan ang target prices ay may average na tinatayang 38% na upside potential.
Sa kanila, ang Applied Aerospace (AADX.US) ang inaasahang magbibigay ng pinakamataas na return, na may target price na $30—may 143% na pataas mula sa kasalukuyang presyong ginamit bilang reference; Kaman Holdings, Lyntris, at Kratos Defense (KTOS.US) ay may tinatantiyang upside na 79%, 60%, at 58% ayon sa pagkakasunod. Ang Moog (MOG.A/MOG.B), Redwire (RDW.US), at York Space Systems (YSS.US) ay binigyan naman ng "neutral" na rating.
L3Harris Technologies: Pinaka-inirerekomendang Malaking Stock na May Tema ng Restructuring
Sa segment ng large-cap, standout pick ng Guggenheim ang L3Harris. Binigyan ito ng institusyon ng target price na $365, na may inaasahang upside na 49% kumpara sa reference price na $246, at naniniwala na bukod sa benepisyo mula sa tumataas na defense spending, maaari pang mag-unlock ng karagdagang value para sa kumpanya ang asset sales, business divestitures, at industry consolidation na mga restructuring medidas.
Gayunman, inamin ng mga analyst na may ilang risk factors para sa bullish view, kabilang ang midterm elections ng US ngayong Nobyembre, pressure mula sa federal deficit, tumataas na interest rates, at hindi pa tiyak na supplemental appropriations. Sa ngayon, ang operasyon ng gobyerno ay nananatili lang dahil sa continuing resolution hanggang Disyembre 11, at malalaking desisyon sa budget ay inaasahang matapos ng eleksyon pa.
Commercial Aviation: Magkahiwalay ang Outlook ng Bagong Aircraft Production at Aftermarket
Sa commercial aviation segment, magkaiba ang pananaw ng Guggenheim para sa "bagong aircraft production" at "aftermarket." Optimistiko ang institusyon para sa mga suppliers na konektado sa bagong aircraft production, at inaasahang tataas ang production ng Boeing (BA.US) hanggang 2030 sa 11% compounded annual na paglago—15% para sa wide-body, at 10% para sa narrow-body. Nakakuha ng "buy" rating ang Howmet Aerospace (HWM.US), Hexcel (HXL.US), RBC Bearings (RBC.US), at Woodward (WWD.US), na may average upside na humigit-kumulang 31%.
Samantala, may headwinds sa aftermarket. Inaasahan ng Guggenheim na 1.8% lang ang global passenger traffic growth sa 2026, malayo sa 5.4% ng nakaraang taon; ang pagtaas ng pamasahe, paghina ng passenger flow, at mas maraming aircraft na papanaw na, ay posibleng makapagpababa ng demand para sa spare parts sa susunod na 6-12 buwan. Kaya't ang AAR (AAR.US), Heico (HEI.US), StandardAero (SARO.US), TransDigm (TDG.US), at VSE (VSEC.US) ay pare-parehong binigyan lang ng "neutral" rating.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ngayong gabi, "Dovish na Pagtaas ng Interest Rate"?
Halos tiyak na magtataas ng interest rate ang Federal Reserve ngayong gabi, ngunit ang mahalaga ay kung ano ang sasabihin nila pagkatapos ng taas. Tinawag ito ng Citi bilang isang "maliit na pagsasaayos", na nagpapahiwatig na wala nang kinakailangang pagtaas sa hinaharap, ngunit nagbabala na kung walang malinaw na pahiwatig mula kay Chairman Walsh, maaaring magkaroon ng matinding pag-ugoy sa merkado. Diretsahang sinabi naman ng Goldman Sachs na kulang sa sapat na pang-ekonomiyang basehan ang pagtaas ng interest rate na ito, at ang inflation ay panandaliang dahilan lamang. Inaasahan nilang ito ay magiging isang "walang palatandaan na pagtaas ng rate".
JP Morgan: 'Bukas na Pinagmulan na Pagkagulat' at 'Kaligtasan ng AI' ay Hindi Problema, May Natitirang Espasyo Pa Para sa Capital Expenditure sa Susunod na Dalawang Taon, Semiconductor Equipment ang Magiging 'Bagong Hadlang'
Naniniwala ang JPMorgan na ang open source na mga modelo ay hindi banta, ang mga hadlang sa regulasyon ay panandalian lamang, at ang leverage ng mga cloud provider ay nananatiling mababa—hindi nagbabago ang pangunahing pundasyon ng pamumuhunan sa computing power. Ipinaprogno ng JPMorgan na ang kapital na ginugugol ng pitong pangunahing higanteng teknolohiya ay tataas mula $443 bilyon noong 2025 patungong $1.577 trilyon noong 2027. Ang mga semiconductor na kagamitan ang magiging pangunahing bottleneck sa supply chain, at ang wafer foundry at advanced packaging ay makakaranas ng bagong cycle ng pagtaas ng presyo.
Sinabi ng executive ng Micron: Ang storage ang nagtatakda ng limitasyon ng AI, ang makabuluhang pagdagdag ng kapasidad ay mangyayari pagkatapos ng 2028
Ayon kay Sumit Sadana, isang ehekutibo ng Micron, ang memory bandwidth at kapasidad ay naging pangunahing mga salik na nagtatakda ng pinakamataas na performance ng AI systems. Sa harap ng estruktural na kawalan ng balanse sa supply at demand, inaasahan ng Micron na itaas ang capital expenditure nito sa higit $45 bilyon sa fiscal year 2027, ngunit dahil sa kumplikadong proseso, tanging sa taong 2028 pa maglalabas ang aktwal na karagdagang production capacity. Bukod pa rito, ang mga pangmatagalang kasunduan sa supply ay muling binabago ang business model ng industriya, habang inaasahang human-like robots ang magpapasimula ng susunod na malaking pangangailangan.
Nagbabala ang Goldman Sachs sa mga nangungunang kliyente: May walang kapantay na bitak sa AI momentum trading, inirerekomenda ang pag-hedge
Nagbigay ang Goldman Sachs ng bihirang babala sa kanilang mga pangunahing kliyente: May lumalalim na bitak sa estruktura ng momentum ng AI—mula sa pinakamataas na punto, bumaba ng halos 45% ang AI themed basket, at naitala ang pinakamalaking agwat sa loob ng limang taon sa pagganap ng short-term at long-term momentum sa loob lamang ng isang araw. Mas mabilis nang inilipat ng mga pondo ang kanilang investments mula semiconductors patungo sa software. Malinaw na inirerekomenda ng Goldman Sachs sa mga investors na may AI exposure na magsagawa ng hedging.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
