Bumagsak ng higit sa 5% ang CoreWeave! 35 milyong shares ang inilabas sa market price at $3 billion convertible bonds ang inilabas, patuloy ang paggastos sa AI arms race

Muling nagsagawa ng pagpopondo ang CoreWeave, na sumasalamin sa patuloy na tumitinding pangangailangan ng kapital sa likod ng AI compute power arms race.

Inanunsyo ng AI cloud computing service provider nitong Huwebes na plano nitong maglabas ng $3 bilyong senior convertible bonds, kasabay ng paglulunsad ng isang ATM program na naglalayong magbenta ng hanggang 35 milyong shares sa market price.

Ayon sa ulat ng Bloomberg na may sanggunian mula sa mga may kaalaman sa usapin, ang coupon rate ng convertible bonds ay nasa pagitan ng 2.375% at 2.875%, at inaasahang makakapagtakda ng presyo sa Huwebes ng gabi.

Bumaba ang presyo ng CoreWeave shares bilang resulta, at sa oras ng pag-uulat, higit 5% na ang ibinagsak nito sa kalakalan nitong Huwebes.

Istruktura ng Transaksyon: Pagsasanib ng Convertible Bonds at ATM Program

Ayon sa anunsyo ng CoreWeave nitong Huwebes, ang convertible bonds ay may maturity hanggang 2033, at ang malilikom na pondo ay gagamitin para sa pangkalahatang layunin ng kompanya, at bahagi nito ay inilaan sa serye ng mga derivatives agreement kaugnay ng pag-iisyu na ito.

Mayroon ding $500 milyon na over-allotment option para sa issuer, na kung ganap na gamitin ay mapapataas ang kabuuang halaga ng pagpopondo sa $3.5 bilyon.

Kasabay nito, inianunsyo ng kompanya ang pagsisimula ng ATM program, na nagpapahintulot sa kanila na magbenta ng hanggang 35 milyong shares anumang oras. Sinabi ng kompanya na ang programang ito ay magbibigay ng flexibility sa pagpopondo at makakatulong sa pag-optimize ng kanilang credit profile.

Ayon sa mga taong may kaalaman sa transaksyon, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan at Wells Fargo ang nagsisilbing mga underwriter para sa convertible bonds issuance na ito.

AI Financing Boom Nagpataas sa American Convertible Bonds sa All-Time High

Ang pagpopondong ito ay sumasalamin sa panibagong bugso ng masiglang aktibidad ng pagpopondo sa ilalim ng AI infrastructure development wave.

Batay sa datos ng Bloomberg, sa taong ito pa lang, umabot sa humigit-kumulang $419 bilyon ang nalikom ng mga kumpanya mula sa pandaigdigang debt market para sa AI-related sectors, na nagtulak sa pagtaas ng ilang financing costs dahil sa nanlalamig na demand, at nagsimulang makitaan ng pagkahapo ang mga investor sa pagtustos ng kapital.

Noong Hulyo ngayong taon, napilitan ang CoreWeave na itaas ang spread sa kanilang $2.6 bilyong leveraged loan upang makahikayat ng mga mamumuhunan.

Sa kabila nito, ang AI-themed financing frenzy ay patuloy na nagtutulak sa American convertible bonds market sa kasaysayang pinakamataas na antas. Umabot sa $137.3 bilyon ang nalikom ng mga American listed companies sa convertible bonds ngayong taon—isang bagong taunang record.