Ano ang ibig sabihin ng Meta Muse para sa GPU at CPU?
Hindi tulad ng mga chatbot na may mataas na idle rate, ang “laging online” na katangian ng mga intelligent agent tulad ng Meta Muse ay nagdudulot ng malaking pagtaas sa paggamit ng computing power. Inaasahan ng Citibank na ang trend na ito ay magpapabago sa CPU-GPU ratio mula 1:8 sa training period patungong 1:1, na nagtutulak sa laki ng CPU market na umabot hanggang $300 bilyon pagsapit ng 2030. Kasabay nito, tinatayang kahit na 100 milyong arawang aktibong gumagamit ng Muse lamang ay maaaring magdala sa Nvidia ng hanggang $19 bilyong kita mula sa GPU.
Kasunod ng pagpapalabas ng mga personal na AI intelligent agent gaya ng Meta Muse, ang AI ay umuunlad mula sa passive na chatbot papunta sa mga autonomous na agent na gumagana ng 24/7, na posibleng magtulak pataas ng pag-konsumo para sa CPU, GPU, memorya, at network na imprastraktura.
Ayon sa pinakabagong ulat sa pananaliksik ng Citi noong Oktubre 6, ang mga application ng agent gaya ng Meta Muse ay nagtataas ng mga inaasahan sa merkado ng hardware para sa computing sa bagong antas. Inaasahan ng bangko na sa taong 2030, ang kabuuang global CPU Total Addressable Market (TAM) ay lalago mula $29 bilyon noong 2025 hanggang $300 bilyon, na may annual compound growth rate na 60%.
Sa panig ng GPU, nagdadala rin ang mga agent ng structural na karagdagang demand. Pinagtuunan ng bangko na kung aabot sa 100 milyong daily active users ang Meta Muse, kailangan nito ng humigit-kumulang 200,000 hanggang 390,000 na yunit ng Blackwell-level GPU, na maaaring magdala sa Nvidia ng $7 bilyon hanggang $19 bilyon ng one-time na kita.
Ang trend na ito ay direktang kapaki-pakinabang sa mga pangunahing supplier ng computational power. Tinukoy ng bangko na dahil ang Meta ay isa sa pinakamalaking kliyente ng AMD server business, magiging pangunahing benepisyaryo ang AMD ng muling pagsigla ng CPU, na ang target price ay tinaas sa $800; habang ang Nvidia ay patuloy ding makikinabang mula sa tumataas na demand sa GPU.
Ang pag-usbong ng mga Agent, CPU bilang bagong bottleneck
Bago sumabog ang agent AI, pangunahing limitado ang CPU sa tradisyonal na mga workloads at bilang head node ng mga AI application. Sa head node, ang CPU ay gumaganap lamang bilang tagapangasiwa—ipinapasa ang mga user request sa GPU at nagbabalik ng resulta, habang ang mabigat na matrix multiplication at inference na trabaho ay tinutugunan ng GPU.
Gayunman, binago ng mga intelligent agent ang ganitong gawain. Tinukoy ng Citi sa ulat na “Kung ikukumpara sa tradisyonal na chatbots, naniniwala kami na ang agent AI ay potensyal na nagdadala ng magnitude-level na paglago sa demand sa computing.” Kailangan ng agent na magsagawa ng orchestration, reasoning loop, data processing at security components, dahilan para maging bagong bottleneck ang CPU.
Habang ang AI ay gumagalaw mula model training patungo sa inference, at saka sa autonomous agent workflows, ang ratio ng CPU at GPU ay makabuluhang nagbabago. Sa model training stage, ang ratio ay 1:8; sa inference stage ay 1:4; habang sa agent AI, ang ratio ay umuusbong papuntang 1:1 o mas mataas pa. Inaasahan ng bangko na sa 2030, ang CPU na dedikado sa agent ay lalaki ng 247% annual compound growth rate, at uukupa ng 52% ng buong merkado ng CPU.
Ang Ledger ng GPU Computing Power ng Meta Muse
Ang Meta Muse ay ang unang consumer AI intelligent agent na inilunsad sa tunay na lawak ng social network, at ang computational footprint nito ay isa sa pinakamahalagang variable sa kasalukuyang AI infrastructure. Kumpara sa standard chatbots, tumatakbo ang Muse bilang autonomous agent, kaya ang logic nito sa likod ay sa natural na paraan ay may mas malaking konsumo sa GPU.
Binuo ng Citi ang bottom-up na model ng GPU demand. Sa base case, ipinapalagay na ang tipikal na user ay may 4 na simpleng request kada-araw at 12 agent tasks (gaya ng paghahanap ng restaurant, pagche-check ng schedule at paggawa ng imbitasyon), bawat agent task ay may humigit-kumulang 8 beses ng model invocation. Dahil walang memory ang modelo sa pagitan ng bawat pag-tawag, kailangan nitong basahing muli bawat pagkakataon ang lumalaking “context” ng usapan.
Dahil dito, tinatayang ng bangko na bawat user ng Muse ay nangangailangan ng humigit-kumulang 0.0020 na piraso ng GB200-level GPU. Sa madaling salita, ang isang GPU ay makakapagsilbi lang ng humigit-kumulang 500 na user. Binilinan ng bangko: “Sa estruktura, mas mabigat ang inference workload ng agent kumpara sa chatbot.” Sa parehong framework, ang GPU capacity na kailangan ng chatbot user ay 12.5% hanggang 25% lamang kumpara sa agent user.
Domino Effect ng Memorya at Network
Ang agent workflow ay hindi lang nagtataas ng demand sa logical chips, kundi kumakalat din ang domino effect nito sa larangan ng memorya at network. Sa memory side, mataas ang attach rate ng CPU sa LP, DDR, at SSD. Kamakailan ay tinukoy ng Micron na ang agent workflow na kinakatawan ng Meta Muse ay tumutulong sa consumers na mag-extract ng mas maraming value, habang ang CPU ay nagiging bottleneck na para sa DRAM.
Sa network side, substansyal na pinapataas ng agent AI ang network traffic. Sinabi ng Nvidia management sa pag-uusap nila sa Citi: “Ang intelligent agents ay maaaring magpatakbo ng maraming oras o tuloy-tuloy... kaya nagdudulot ng mas maraming Token generation sa consumer at enterprise workloads.”
Ang ganitong tuloy-tuloy na pagpapatakbo ay nangangahulugan na lalo nang agents, hindi tao, ang bumibisita sa mga infrastructure. Ito ay nagtutulak sa paglago ng "north-south" traffic sa loob ng data center (gaya ng storage access, security, configuration at iba pang serbisyo), na lumilikha ng bagong oportunidad para sa acceleration gamit ang DPU (gaya ng BlueField 4) at Spectrum-X Ethernet.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nagbabala ang Nobel laureate: Ang krisis sa utang ng France ay maaaring "napakalaki na upang mailigtas", at nahaharap ang Eurozone sa isang "sumasabog" na krisis
Ang utang ng Pransya ay umabot na sa €3.6 trilyon, katumbas ng 119% ng GDP, na siyang pinakamataas na antas mula nang magsimula ang euro. Binalaan ni Krugman, laureate ng Nobel Prize in Economics noong 2008, na ang Pransya ay nasa landas ng "hindi napapanatiling pananalapi" at maaaring tumawid na mula sa "masyadong malaki para bumagsak" patungo sa "masyadong malaki para mailigtas." Ang pagiging miyembro ng eurozone ng Pransya ay posibleng magdulot ng "explosive na krisis sa utang" at lumikha ng mapanirang epekto sa pagkakaisa ng Europa.
Na-update: Nagbabala ang Delta Air Lines na, dahil sa pagtaas ng presyo ng gasolina na nagpapababa ng kita, lalo pang hihigpit ang kapasidad ng mga airline
Binawasan ng Delta Air Lines ang taunang inaasahan nitong kita dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina na umabot sa $6 bilyon. Ayon sa CEO, tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket ngayong taon, ngunit kakaunti lang ang resistansya mula sa mga pasahero. Nagbabala ang mga analyst na ang pagpapanatili ng mataas na presyo ng tiket sa 2027 ay mahalaga para mapataas ang profit margin. Isinama sa ulat ang mga pahayag sa earnings call at mga komentaryo ng analyst. Ipinahayag ng Delta Air Lines noong Biyernes na dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina, kahit matindi ang demand sa biyahe at tumaas ang presyo ng tiket, kinailangan pa rin nilang bawasan ang inaasahan nilang kita para sa 2026 ng halos isang-kapat. Ibig sabihin, maaaring kailanganin ng airline industry na limitahan pa lalo ang pagdami ng mga flight sa susunod na taon para mapanatili ang kita. Binibigyang-diin nito ang tumitinding hamon na kinakaharap ng mga airline sa US: kahit tumataas ang demand at limitado ang pagdami ng available na upuan, nagagawa nilang magtaas ng presyo ng tiket para ipantapat sa mahal na gasolina; subalit kung sobra ang pagdami ng flight para habulin ang demand, lalong magiging mahirap panatilihin ang mataas na presyo ng tiket at protektahan ang kita. Ang Delta, na nakabase sa Atlanta, ay inaasahang gagastos ng humigit-kumulang $6 bilyon sa gasolina ngayong taon—$2 bilyon na mas mataas kaysa sa forecast noong Hulyo—dahil sa gyera sa Iran na nagpapataas ng presyo ng aviation fuel sa buong mundo. Naghahanda ang mga airline sa buong mundo para sa pangmatagalang epekto ng mahal na gasolina. Ayon kay Michael O'Leary, CEO ng Ryanair Group, posibleng tumagal pa ng 12 hanggang 18 buwan ang mataas na presyo ng aviation fuel, kaya lalong napipilitan ang mga airline na magtaas ng presyo at magtipid. “Hindi sapat na umasa sa paglago lang sa ilalim ng mataas na gastos,” pahayag ni Ed Bastian, CEO ng Delta, sa earnings call. Bagaman naglagay na ang industriya ng limitasyon sa kapasidad, kailangan pa raw ng dagdag na hakbang para mapataas ang kita. Sinabi ni Bastian na tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket sa Delta ngayong taon at mababa pa ang resistansya ng mga pasahero. Tiwala siyang kahit bumaba ang presyo ng gasolina, magpapatuloy ang mataas na presyo ng tiket. Binaba ng Delta ang adjusted earnings per share forecast nito mula $6.50–$7.50 noong Hulyo, pababa sa $5.10–$5.60. Ayon sa LSEG, ang midpoint ng bagong range ay mas mababa kaysa sa average forecast ng mga analyst na $5.46. Sa third quarter, ang adjusted EPS ay $1.72, mas mababa ng 4 centavos kaysa sa inaasahan. Sa mid-day trading, bumaba ng 1.7% ang stock ng Delta; bumaba rin ang United ng 1.4%, at parehong bumaba ng humigit-kumulang 1% ang American Airlines at Southwest Airlines. Nakakatulong sa Delta ang pagkakaroon ng refinery malapit sa Philadelphia upang maibsan ang epekto ng mahal na gasolina—inaasahan nitong magdadala ang refinery ng mahigit $700 milyon na kita ngayong taon. Kahit may ganitong buffer, unaasahan ng Delta na tataas pa ang gastos sa gasolina sa fourth quarter, mula $3.61 kada galon sa third quarter, papunta sa $4.25 kada galon. Inaasahang magkakaroon ng adjusted EPS na $1.15–$1.65 sa fourth quarter, ang midpoint na $1.40 ay katumbas ng forecast ng mga analyst na $1.39. Ayon sa datos ng pamahalaan, sa unang 8 buwan ng 2026, ang US airlines ay gumastos ng $42.9 bilyon sa gasolina—tumaas ng $13.2 bilyon mula noong nakaraang taon, kahit bumaba ang konsumo. Dahil sa malakas na demand at limitadong pagdami ng upuan, tumataas ang presyo ng tiket ng airline ng humigit-kumulang 25% mula Abril hanggang Agosto, ayon sa US Bureau of Labor Statistics. Ayon sa analyst mula sa Melius Research, kahit tumataas ang gastos sa gasolina, nakakatulong ang kakayahan ng Delta magtaas ng presyo para mapanatili ang kita sa ikalawang kalahati ng taon. Ngunit babala nila, matagal nang hirap ang kumpanya sa pagpapataas ng profit margin. Sinabi nila sa research report: “Ang pagpapanatili o pagpapataas ng presyo ng tiket sa 2027 ang susi para sa pagpapataas ng margin.” Habang inaasahang bibilis ang pagdami ng kapasidad sa fourth quarter, posibleng tuminding pa ang hamon. Ayon sa mga analyst ng Deutsche Bank, inaasahan nilang hihina ang bahagi ng fuel cost recovery sa fourth quarter at posibleng abutin pa ng 2027 bago ganap na makabawi. Idiniin ni Bastian na mababa ang return rate sa buong industriya, dahilan para pigilan ang pagdami ng kapasidad. Sinabi niyang mag-iingat ang Delta sa plano nila para sa kapasidad sa 2027 habang hindi pa malinaw ang sitwasyon ng presyo ng gasolina, at maaaring mas tutok sa international kaysa domestic routes ang pagpapalago ng kapasidad. Sa ngayon, malakas pa rin ang demand sa premium cabin at business travel ng Delta, habang paunti-unti nang bumubuti ang ekonomiya ng mga regular na upuan. Sa fourth quarter, higit 60% na ang ticket booking rate, kaya inaasahan ng Delta na tumaas din ang kita ng humigit-kumulang 20% year-on-y
Ang mga financial reports ng mga pangunahing bangko sa Wall Street ay ilalabas sa susunod na linggo: Ang kita mula sa stock trading ay tinatayang aabot sa $19 bilyon, maaaring magwakas na ang “lahat ay panalo” na panahon.
Ayon sa inaasahan ng mga analyst na binuo ng Bloomberg, ang kita mula sa stock trading ng limang pinakamalalaking bangko sa Estados Unidos sa ikatlong quarter ay malapit sa $19 bilyon, ngunit ang kita mula sa fixed income trading ay inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon, at humina rin ang mga aktibidad ng mergers and acquisitions. Kasabay nito, ang mga AI-driven na tool para sa cash optimization ay posibleng magdulot ng pagliit ng mga deposito, na nag-udyok ng pangamba sa merkado tungkol sa stock ng mga bangko. Naniniwala ang mga analyst na kahit na maaaring mas magkaiba pa ang performance ng kita ng bawat bangko, ang pangamba ng merkado tungkol sa epekto ng AI ay maaaring sobra na.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
