Si "Big Short" Burry ay lumipat sa Nasdaq at semiconductor ETF put options, nagbabala ng pagtaas ng tuktok sa loob ng 9 na buwan

Nalalaman ng APP ng智通财经 na si Michael Burry, ang mamumuhunang nakabisto ng pangunahing depekto sa subprime market ng Estados Unidos at siyang nag-predikta ng financial crisis noong 2008, ay inilipat ang karamihan ng kanyang bearish na taya sa mga put option ng Nasdaq 100 Index (NDX) at VanEck Semiconductor ETF (SMH), inaasahan na maaaring maabot ng market ang peak sa loob ng susunod na siyam na buwan.

Sa pinakabagong Substack blog na inilabas ni Burry noong nakaraang Linggo, sinabi niya na karamihan sa kanyang dating mga posisyon na short ay inilipat na sa options. Sa ngayon, ang put options ng Nasdaq 100 at VanEck Semiconductor ETF ay halos bumubuo ng kabuuan ng kanyang bearish exposure. Ang put option ay nagbibigay sa isang investor ng karapatang magbenta ng stock o index sa isang nakatakdang presyo bago ang tinukoy na petsa; maaaring kumita kung ang presyo ay bumaba.

Nakatuon si Burry sa bearish na taya sa technology

Ipinahayag ni Burry na ang kanyang put options sa Nasdaq 100 ay mag-e-expire sa Abril 2027, at sinabi na ang posisyon na ito ay medyo mura sa ilalim ng low volatility na kapaligiran, at tumutugma sa kanyang investment timeline.

"Naniniwala akong nasa loob tayo ng 0 hanggang 9 na buwan bago lumitaw ang isang malaking peak," isinulat ni Burry, at idinagdag na habang humahantong ang mga pangunahing stock index sa bagong highs, ang huling mga buwan ng bull market ay maaaring maging mas lalong volatile.

Sinabi ni Burry na ang VanEck Semiconductor ETF ay nagpo-focus sa ilan sa mga pinaka-mainit at labis na tumaas na semiconductor stocks sa market, kaya't ito ay isang kaakit-akit na instrumento para sa kanyang bearish na taya.

Ayon kay Burry, ang Nvidia ay bumubuo ng 19.6% ng ETF na ito, ang TSMC ay 9.3%, at ang AMD ay 5.6%. Ang Broadcom, Micron Technology, Marvell Technology, at Applied Materials ay may bawat isa na humigit-kumulang 5% ng kabuuang posisyon.

"Sa ngayon, halos lahat ng aking short na posisyon ay ipinapahayag sa pamamagitan ng VanEck Semiconductor ETF at Nasdaq 100 Index put options," isinulat niya.

Ang put options ni Burry sa VanEck Semiconductor ETF ay mag-e-expire sa Hunyo 2027, na may halos 20% na out-of-the-money. Inaasahan niyang bago bumaba ng 20% ang ETF o ang Nasdaq 100 Index, tataas ng matindi ang halaga ng mga options na ito.

Iba pang bearish na taya ni Burry ay nananatili

Ipinahayag ni Burry na patuloy niyang hawak ang mga long-term put options ng Oracle at Palantir Technologies. Inalis na niya ang ibang short positions at inilipat ang mga ito sa put options ng Nasdaq 100 Index at VanEck Semiconductor ETF.

Tungkol sa Palantir, inamin ni Burry na ang stock na ito ay kamakailan lamang nagtapos sa all-time high at maaaring magpatuloy sa pagtaas. Batay sa kanyang blog, simula noong Hunyo nang i-close niya ang kalahati ng kanyang short position, nagdoble na ang halaga ng stock, at kalaunan ay tuluyan siyang lumabas nang lumipat siya sa put options.

Dagdag pa niya, "bumili ako ng ilang series ng preferred shares at nagbenta" ng common share positions sa Fannie Mae at Freddie Mac upang ganap na magamit ang tax loss sa mortgage "twins".

Sa Stocktwits, ang sentiment ng retail investors sa VanEck Semiconductor ETF ay "bearish", sa Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) na sumusubaybay sa mga stock ng Nasdaq 100 ay "bullish". Ang sentiment para sa Oracle ay "bearish", at para sa Palantir ay "highly bullish". Sa taong ito, tumaas ng mahigit 67% ang VanEck Semiconductor ETF, tumaas ng 17.6% ang Palantir, at bumaba ng 26.5% ang Oracle.