Overnight US stocks | “Itim na Biyernes” ang sumalanta sa mga risk assets; Nasdaq nagtala ng pinakamalalang araw mula Hunyo; Market value ng Apple (AAPL.US) muling naungusan ang Nvidia (NVDA.US) at bumalik bilang una sa buong mundo

Nalalaman ng APP ng Pinansyal na Talino na nitong Biyernes, bumagsak ang tatlong pangunahing index; nagtala ang Nasdaq ng pinakamalalang isang araw na pagbagsak mula Hunyo, na bumaba ng tinatayang 8% mula sa kamakailang mataas na lebel. Kabuuang naapektuhan ang sektor ng chips, bumagsak ng higit sa 4% ang Nvidia (NVDA.US). Ayon sa tatlong matataas na opisyal mula sa mga bansa sa Golpo, ipinabatid na ng administrasyong Trump sa mga kaalyadong bansa sa Golpo na maghanda para sa isang posibleng panibagong mabilis at matinding military strike sa Nobyembre 4 (araw pagkatapos ng midterm election ng Amerika). Layunin ni Trump na higit pang wasakin ang nuclear program ng Iran, o pilitin ang Iran na pumasok sa isang kasunduan. Simula Setyembre 1, hindi na muling umatake ang Amerika sa Iran, ngunit patuloy pa ring pinipressure ang Tehran sa pamamagitan ng naval blockade sa mga pantalan ng Iran. Sinabi ng mga opisyal ng Golpo na hindi isinasantabi ang posibilidad na tutulan ng ilan sa mga bansa ang paggamit ng mga base militar nila ng Amerika para sa pag-atake.

【US Stocks】 Sa pagtatapos ng kalakalan, bumagsak ang Dow Jones Index ng 572.25 puntos, pagbaba ng 1.09%, sa 51770.31 puntos; bumagsak ang S&P 500 Index ng 140.30 puntos, pagbaba ng 1.82%, sa 7580.09 puntos; bumagsak ang Nasdaq Composite Index ng 747.73 puntos, pagbaba ng 2.86%, sa 25437.00 puntos. Bumulusok ang Intel (INTC.US) ng 28.58%, SanDisk (SNDK.US) ng 14.1%, Qualcomm (QCOM.US) ng 11.12%, AMD (AMD.US) ng 10.88%, Micron Technology (MU.US) ng 5.3%, Nvidia (NVDA.US) ng 4.22%, Amazon (AMZN.US) ng 1.41%, Google (GOOGL.US) ng 1.4%. Bumaba ng 0.28% ang Nasdaq China Golden Dragon Index, bumagsak ng 1.54% ang Alibaba (BABA.US).

【European Stocks】 Bumagsak ang German DAX30 Index ng 221.45 puntos, pagbaba ng 0.85%, sa 25818.23 puntos; tumaas ang UK FTSE 100 Index ng 4.99 puntos, pagtaas ng 0.05%, sa 10727.06 puntos; bumagsak ang French CAC40 Index ng 0.58 puntos, pagbaba ng 0.01%, sa 7969.42 puntos; bumagsak ang EURO STOXX 50 Index ng 76.22 puntos, pagbaba ng 1.23%, sa 6130.85 puntos; bumagsak ang Spanish IBEX35 Index ng 206.14 puntos, pagbaba ng 1.09%, sa 18651.46 puntos; bumagsak ang Italian FTSE MIB Index ng 509.86 puntos, pagbaba ng 1.02%, sa 49492.50 puntos.

【Palitan ng Salapi】 Bumaba ng 0.16% ang Dollar Index na sumusukat sa halaga ng dolyar laban sa anim na pangunahing pera, nagtapos sa 101.878. Sa pagtatapos ng kalakalan sa New York, 1 Euro ang katumbas ng 1.1167 USD, mas mataas kaysa 1.1162 USD ng naunang araw; 1 British Pound ay 1.3394 USD, mas mataas kaysa sa 1.3361 USD ng nakaraang araw. Ang 1 USD ay katumbas ng 157.37 Japanese Yen, mas mababa kaysa 157.96 Yen ng nakaraang araw; 1 USD ay 0.8236 Swiss Franc, mas mababa kaysa 0.8264 ng nakaraang araw; 1 USD ay 1.3956 Canadian Dollar, mas mababa kaysa 1.3986 ng nakaraang araw; 1 USD ay 9.8170 Swedish Krona, mas mababa kaysa 9.8608 ng nakaraang araw.

【Mga Cryptocurrency】 Bumagsak ang Bitcoin sa ilalim ng $77,000; sa oras ng pag-uulat, nasa $76,979 ito; Ethereum nasa $2,236.

【Mahahalagang Metal】 Bumaba ang spot gold ng 3.61% sa $3,875.98; bumagsak ang spot silver ng 5.79% sa $49.137 kada onsa.

【Krudong Langis】 Tumaas ng $2.12 ang presyo ng light crude oil futures ng New York Mercantile Exchange para sa Disyembre delivery, nagtapos sa $104.12 kada bariles, pagtaas ng 2.08%; tumaas ang Brent crude oil futures para sa Disyembre delivery ng $2.76 sa $117.64 kada bariles, pagtaas ng 2.4%.

【Macroeconomic News】

Tumataas ang pag-aalinlangan sa ROI ng AI investments, ikatlong beses ngayong taon na humaharap sa teknikal na pag-retrace ang Nasdaq 100. Sa kalakalan nitong Biyernes, bumagsak hanggang 4.5% ang Nasdaq 100 mula sa pinakamataas na lebel kamakailan, higit 10% na pagbagsak, tanda ng ikatlong teknikal na pag-retrace ngayong taon. Bumaba ng halos 3% ang index ngayong linggo; nakadagdag pa sa sell-off sa technology stocks ang hindi magandang resulta ng earnings ng Alphabet, Amazon, Intel, at ServiceNow. Nagsisimula nang muling suriin ng merkado ang ROI ng AI investments at ang tumataas na pangangailangan sa pondo ng mga tech companies ay nagpapalala sa volatility ng sektor. Ayon sa mga market strategist, hindi na awtomatikong naniniwala ang mga mamumuhunan na ang AI investments ay sigurado at malaki ang babalik, at mas pinagtutuunan na ngayon ng pansin ang return on capital at kung mababawi ang principal investment. Huling beses na tatlong beses o higit pa sa isang taon ang 10% na volatility sa US stock market ay noong 2022.

Fed Logan: Kailangan pa ng hindi bababa sa dalawang beses na pagtataas ng interest rate ng 25 basis points ang US Federal Reserve, o kabuuang 50 basis points. Sinabi ni Dallas Federal Reserve President Logan nitong Biyernes na, sa kasalukuyang ekonomiyang lagay, kailangan pa ng dagdag na dalawa pang pagtataas ng interest rate ng 25 basis points bawat isa sa US Federal Reserve, upang iakyat ang policy rate ng kabuuang 50 basis points, at pagkatapos ay mag-pause at suriin ang kalagayang pang-ekonomiya at pananalapi bago magpasya sa susunod na hakbang. Kalahok si Logan ngayong linggo sa 10-2 na botohan ng Federal Reserve, na nagsuporta sa pagpapanatili ng target range ng federal funds rate sa 3.75%–4.00%. Naniniwala si Logan na kailangan pang higit na supilin ang kasalukuyang inflation, at dapat pang itaas ng hindi bababa sa 50 basis points ang policy rate upang sapat na mapigil ang ekonomiya at maibaba ang inflation sa 2% na target. Tinukoy niya na ang pananaw sa tech investment at geopolitical tensions ang dahilan ng volatility sa financial market; sa ganitong kalagayan, makakatulong ang paunti-unting pagbabago sa patakaran para makaangkop ang mga pamilya, negosyo, at merkado sa mas mataas na interes, at mabawasan ang panganib ng marahas na pagkasira ng economic activity. Binigyang-diin niya na dapat malinaw na ihayag ng Fed ang policy objectives, salungat sa pananaw ni Fed Chairman Waller na dapat lamang magbigay ng ganitong policy guidance tuwing may krisis. Naniniwala si Logan na patuloy na sumusuporta ang kasalukuyang financial environment sa economic growth; ang pagtaas ng long-term borrowing costs ay repleksyon ng inaasahang paglago ng ekonomiya at interes rate, at hindi dahilan ng sarili nitong paghina ng ekonomiya. Kahit pa laktawan ng Fed ang isang meeting na walang rate hike, hindi magbabago ang final policy target; basta't nauunawaan ng merkado ang policy plan ng Fed, limitado ang epekto sa long-term rate na pasanin ng mga borrower ng eksaktong timing ng rate hike.

Fed Musalem: Malapit nang kailanganin ang panibagong interest rate hike. Sa isang talumpati bago ang Shadow Open Market Committee meeting, sinabi ni St. Louis Federal Reserve President Musalem: “Naniniwala akong kailangan pang higpitan ang monetary policy at malapit nang kailanganin ang agarang aksyon.” Para kay Musalem, sobra pa rin ang inflation sa US, kaya kung hindi magpapataas ng interest rate ang Fed, mas mataas pa rin ang upside risk ng inflation. Samantala, nananatiling matatag ang buong ekonomiya ng Amerika at ang labor market, at nananatili pang maluwag ang kasalukuyang financial conditions.

【Mga Balita sa Indibidwal na Stock】

Muling nalampasan ng Apple ang Nvidia sa market value, balik bilang pinakamalaki sa mundo, ipinapakita ang katatagan ng mas konserbatibong investment. Pagsapit ng pagtatapos ng kalakalan nitong Biyernes, umabot sa $5.03 trilyon ang kabuuang market value ng Apple (AAPL.US), nalampasan ang $4.93 trilyon ng Nvidia (NVDA.US) at muli itong naging pinakamalaking public company sa mundo. Ito ang unang pagkakataon mula noong huli ng Hulyo na muling nalagpasan ng Apple ang Nvidia. Bumagsak ng 1.2% ang presyo ng Apple sa araw na iyon, habang bumagsak ng 4.2% ang Nvidia. Kamakailan, lalong lumaki ang pangamba ng merkado hinggil sa malalaking gastos sa AI investment returns dahil sa hindi magandang financial reports ng Intel (INTC.US) at Amazon (AMZN.US). Ang Alphabet (GOOG.US) at Meta Platforms (META.US) ay nagkaroon din ng sell-off kamakailan. Sa kabilang banda, ang mas konserbatibong infrastructure investment at malakas na free cash flow ng Apple ay nagpatingkad sa katatagan nito sa gitna ng adjustment ng tech stocks. Sa taong ito, tumaas ng 27% ang presyo ng Apple, habang bumagsak ng mahigit 10% ang Nvidia sa nakaraang buwan.

Nakikipagnegosasyon ang Alphabet, parent company ng Google, na sumali sa $185 bilyong “Golden Dome” missile defense program ng US. Ayon sa mga impormadong source, nakikipag-usap ang Alphabet (GOOG.US), parent company ng Google, sa Pentagon upang lumahok sa malawakang $185 bilyon na “Golden Dome” missile defense plan na itinataguyod ni Trump, na nakatuon sa seguridad ng data, storage, networking, at cybersecurity capabilities upang matiyak na hindi madaling maapektuhan ng mga pag-atake ang data transmission ng military command at control software. Nasa maagang yugto pa ang mga pag-uusap; sumasali rin ang subsidiary ng Google na Aalyria sa paghahanda ng alyansa. Sinabi ng Pentagon na wala pang pinal na desisyon kaugnay ng pagbuo ng bagong alyansa o partisipasyon ng mga korporasyon.