Nagsisisi ang Microsoft sa pagtaya sa "bagong ulap", pinalalakas ang pagsusuri at umatras sa ilang proyektong data center
Pinahigpit ng Microsoft ang kontrol nito sa mga "bagong ulap" na mga kapartner sa compute power, iniiwan ang mga high-risk na proyekto at pansamantalang itinigil ang pagpirma ng mga bagong transaksyon. Dati, nangako ang Microsoft ng kabuuang mahigit $80 bilyon sa mga kapartner tulad ng Nscale, Nebius, CoreWeave, at IREN, ngunit ang mga pagkaantala sa paghahatid ng data center, problema sa wiring, at presyur mula sa regulasyon ay nagdulot ng tensiyon sa mga relasyon sa pakikipagtulungan. Matapos ilabas ang balita, bumagsak ng mahigit 20% ang presyo ng stock ng IREN at Nebius.
Muling sinusuri ng Microsoft ang kanilang estratehikong pagtaya sa larangan ng “New Cloud”. Sa harap ng pagkaantala ng mga proyekto ng data center, regulasyong hadlang, at mataas na gastos, sinimulan ng higanteng teknolohiya ang paghihigpit sa kontrol sa mga third-party na kasosyo sa computing at nagpapakita ng malinaw na pag-aalinlangan kung ipagpapatuloy pa ang pagpapalawak ng mga kaugnay na pakikipagtulungan.
Noong ika-5 ng Nobyembre, ayon sa ulat ng Bloomberg na tumukoy sa mga kaalamang tao, pinalalakas ng Microsoft ang pangangasiwa sa ilang proyekto ng data center ng Nebius, IREN, at Nscale, umaalis sa mga proyektong itinuturing nilang mataas ang panganib, at tinatalakay sa loob kung itutuloy pa ba ang paglagda ng panibagong mga kasunduan sa New Cloud.
Ang pagbabagong ito ay napansin na sa pinakahuling financial earnings call ng Microsoft, kung saan tatlong beses binigyang-diin ni Chief Financial Officer Amy Hood na ang pagkaantala ng delivery mula sa third-party computing partners ay nagpapasikip sa plano ng gastusin ng kumpanya.
Noon, malaki ang kabuuang pangako ng Microsoft sa larangan ng New Cloud: ang pangakong halaga para sa Nscale ay pinakamataas na umaabot sa $43.8 bilyon, para sa Nebius ay hanggang $19.4 bilyon, sa CoreWeave higit $10 bilyon, at sa IREN ay halos $9.7 bilyon.
Ang nasabing mga galaw ay nagdulot ng malaking epekto sa industriya ng New Cloud. Matapos ilabas ang balita, ang presyo ng stock ng IREN at Nebius ay kapwa bumagsak ng 20%. Minsang tinaya ng Gartner, isang research institution sa industriya, na pagsapit ng katapusan ng 2030, 80% ng mga provider ng New Cloud ay posibleng sumailalim sa pagsasama-sama o tuluyang magsara.
Suliranin sa mga Proyekto, IREN Nangungunang Panganib
Ayon sa balita, isa sa mga problemang lumitaw kamakailan ay may kaugnayan sa pagkabigo sa cable wiring ng proyekto ng IREN sa Texas. Umaasa ang mga server ng data center sa komplikadong network ng fiber optic, kaya’t ang anumang isyu sa wiring ay maaaring direktang magdulot ng pagkaantala sa kabuuang yugto ng pagdeliver.
Noong Abril ng kasalukuyang taon, nagkaroon ng insidente ng kasunugan ng generator sa naturang pasilidad. Noong Agosto, inihayag naman ng IREN na may pagkaantala sa paghahatid ng hardware sa lugar, at patuloy nang naipon ang mga problema.
Ayon sa balita na nakukuha mula sa mga kaalamang tao, nagdaos ng pagpupulong ang IREN at mga opisyal ng Microsoft noong nakaraang linggo at nagtamo ng bagong iskedyul ng proyekto, na maaaring magresulta ng pagkaantala ng ilang linggo o buwan sa pagkumpleto ng proyekto.
Tumanggi ang IREN na magbigay ng komento dito. Samantala, sinabi ng Microsoft na pinamamahalaan nila ang ugnayan sa infrastructure partners “ayon sa sariling pangangailangan at pangangailangan ng mga kliyente”, kabilang ang pagmamanman sa takbo ng mga proyekto at pagsasaayos ng mga plano kapag may pagbabago sa sitwasyon. Inilarawan ito bilang “karaniwan at responsableng gawain sa pamamahala ng malalaki at komplikadong infrastructure projects.”
Mas Mahigpit na Onsite Supervision at Pag-atras ng Microsoft sa Proyekto
Sagot sa hindi tiyak na takbo ng proyekto, nagsagawa ang Microsoft ng dalawang sabay na hakbang.
Sa isang banda, mas madalas na silang nagpapadala ng mga empleyado sa mismong site ng proyekto. Sa ulat, sa mga nakaraang buwan ay may mga empleyado ng Microsoft sa proyekto ng Nebius sa New Jersey, at sa mga proyekto ng Nscale at IREN sa Texas, upang matiyak na ang pasilidad ay naitatayo ayon sa pamantayan ng Microsoft at sumunod sa mga regulasyon.
Sa kabilang banda, mabilis na umaatras ang Microsoft mula sa mga proyektong sa tingin nila’y hindi na makakamit. Binanggit ng Wall Street News, iniwan na ng Microsoft ang ilang proyekto ng Nscale, tumanggi sa pagpapalawak ng kooperasyon sa Texas, at ang nasabing computing power ay napunta kay Figure AI. Dagdag pa, binawi rin ng Microsoft ang isang letter of intent at hindi na plano pang arkilahin ang 1.35 GW na kakayahan ng Nscale sa West Virginia.
Dalawang ulit itong tinamaan ang Nscale. Ayon sa ulat ng Financial Times ng UK, kinansela ng Microsoft sa unang bahagi ng taon ang $3 bilyon na kontrata sa data center ng Nscale sa Essex, UK. Sa unang kalahati ng taon, sumailalim ang kumpanya sa netong pagkalugi ng $1 bilyon, habang ang kita nito ay $141 milyon lamang, kahit na ang kabuuang kontratang hindi pa natutupad ay nasa $103 bilyon.
Naghahanda pa naman ang Nscale para sa IPO na tinatayang aabot sa $35 bilyon ang halaga, na ang board members ay kinabibilangan ng dating executive ng Meta na si Sheryl Sandberg at dating Deputy Prime Minister ng UK na si Sir Nick Clegg, ngunit ang sunud-sunod na pagkawala ng malalaking kontrata ay nagbigay ng bagong presyon sa planong ito na maglista sa publiko.
Mas Matinding Presyon sa Industriya, Tumataas ang Regulatory Risk
Para sa industriya ng New Cloud, lalong tumitindi ang panglabas na kalagayan.
Ngayong linggo, nanalo ang ilang kandidato ng Democrat para gobernador ng estado, na ang pangunahing agenda ay ang pagpapalakas ng regulasyon sa mga data center. Kabilang dito, ang incoming governor ng Texas na si Gina Hinojosa ay nanawagan ng kagyat na pagsuspinde ng development ng data center hangga’t hindi pa mas naisasakatuparan ang tamang regulasyon, na direktang banta sa operasyon ng maraming kumpanyang New Cloud.
Nauna nang nagpahayag si Musk ng pesimistikong pananaw, sinabing maraming kumpanya ng New Cloud ang maaaring hindi makaipon ng sapat na pondo para sa operasyon at para lang mga 'maliliit na isda' na tuluyang malulugi. Mas direkta ang pagtataya ng Gartner: pagsapit ng katapusan ng 2030, 80% ng kalahok sa industriya ay maaaring maisama sa mas malalaking kumpanya o magsara na.
Sa loob ng Microsoft, matagal nang may agam-agam tungkol sa direksyon ng New Cloud. Lagi nang ikinabahala ng mga nasa matataas na posisyon na ang pag-outsource ng ilang negosyo ay maaaring magpalakas sa mga potensiyal na kakumpitensya, at dahil limitado ang karanasan ng mga kumpanya ng New Cloud sa pagtatayo at pag-operate ng data center, nagdadala ito ng mas mataas na gastos at panganib sa pagpapatupad para sa Microsoft.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pagbagsak ng US stock market sa magdamag: Isang reflexive na bagyo na pinukaw ng $100 bilyong "unahan"
Isang batch ng mekanikal na sell pressure na nagkakahalaga ng daan-daang bilyong dolyar ang nagdulot ng “paunahan” sa Wall Street, ngunit ang matatalinong pera na unang kumilos ay naging sanhi mismo ng panic selling: bumagsak ang Nasdaq ng 6.4% sa isang araw, ang semiconductor industry ay nalugi ng 12%, at ang tinaguriang “pinakamahusay ng taon” na AI at enerhiya na dumbbell trades ay bumagsak sa loob ng 48 na oras. Mas delikado pa, ang delayed na sell pressure ay paparating pa lang. Ang refleksibong bagyong ito ay naganap dahil kapag lahat ay alam at sabay-sabay na sinusunod ang parehong plano, wala nang bisa ang plano mismo.
Matindi ang pagbagsak ng US stock market sa ilalim ng kaguluhan ng mid-term election! Nabigo ang bullish expectation ng Wall Street, natatakot na mahirap mawala ang selling pressure sa maikling panahon.
Sa loob ng ilang linggo, patuloy na pinahayag ng mga pangunahing institusyon sa Wall Street na muling babalik ang pagtaas ng stock market matapos ang mid-term elections sa Estados Unidos. Ngunit ang performance ng merkado nitong Huwebes ay nagdala ng dramatikong pagbaligtad sa pananaw na ito.
Sinuri ng Bernstein ang Q3 financial report ng Datadog (DDOG.US): Malakas ang performance pero ang forecast ay "hindi sapat ang sorpresa", binawasan ang inaasahang kita mula sa AI business
Ibinalik ng Bernstein ang target na presyo ng Datadog mula $350 pababa sa $273, ngunit pinanatili ang rating na "outperform".
Nawalan ng $2.8 trilyon ang S&P sa isang araw, babala ng BTIG: Hindi pa ito ang bottom, nagsisimula pa lang ang totoong bentahan
Nagbabala ang punong teknikal na strategist ng BTIG na si Krinsky na ang matinding pagbagsak ng US stock market kahapon ay hindi pa ang pinakamababa, kundi simula pa lamang. Halos 70% ng mga constituent stock ng S&P 500 ay nananatili pa rin sa itaas ng 200-day moving average, na nagpapahiwatig na malayo pang matapos ang malawakang pagbebenta. Kapag pati mga "defensive sector" gaya ng medical at essential consumer goods ay bumagsak na rin, saka lamang mangyayari ang tunay na "sabay na pagbagsak ng mga heneral at sundalo," at maaaring tumungo ang S&P sa 7000 puntos.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
