Solidigm należący do SK hynix (SKHY.US) rozważa budowę fabryki NAND w USA, jednak wciąż istnieją przeszkody kosztowe i polityczne

Według aplikacji finansowej Zhichong, trzech poinformowanych osób ujawniło, że spółka zależna południowokoreańskiego giganta branży chipów pamięci SK hynix (SKHY.US), Solidigm, rozważa budowę fabryki chipów pamięci NAND flash w Stanach Zjednoczonych, a północna część stanu Nowy Jork stała się głównym kandydatem. Ten krok następuje w momencie, gdy administracja Trumpa wywiera presję na południowokoreańskich producentów chipów, aby zwiększali produkcję w USA, a ogromne inwestycje w centra danych AI powodują globalne napięcia w dostawach chipów pamięci.

Poinformowane osoby twierdzą, że planowany projekt nie ma związku z rozmowami pomiędzy SK hynix a Intel, które dotyczą produkcji chipów pamięci w fabryce Intela w stanie Ohio.

SK hynix poinformował, że jego amerykańska spółka zależna Solidigm rozważa różne opcje mające na celu zwiększenie konkurencyjności biznesowej, jednak konkretne plany nie zostały jeszcze potwierdzone.

Budowa fabryki w USA może zmniejszyć zależność od zakładu w Dalian i ominąć cła oraz ograniczenia eksportowe

Jeśli fabryka zostanie otwarta w USA, Solidigm ograniczy zależność od jedynej fabryki NAND znajdującej się w chińskim Dalianie, a jednocześnie pozwoli uniknąć potencjalnych amerykańskich ceł oraz skutków związanych z ograniczeniami eksportu sprzętu do produkcji chipów.

Informacje o ekspansji pojawiły się w momencie, gdy chińscy konkurenci szybko zwiększają swoje moce produkcyjne, chcąc skrócić technologiczną przepaść wobec zagranicznych rywali.

Jednak jeden z informatorów ostrzegł, że nie osiągnięto jeszcze porozumienia w sprawie inwestycji Solidigm w USA, a kluczowe szczegóły projektu są nadal dyskutowane. SK hynix może podejść ostrożnie, ponieważ produkcja chipów w USA jest droższa niż w Korei, a Waszyngton i Seul nadal negocjują w sprawach handlu i inwestycji.

W reakcji na te informacje, akcje SK hynix na giełdzie w Seulu zamknęły się zwyżką o 6,4%, podczas gdy wskaźnik KOSPI wzrósł o 2,7%.

Delikatne podejście Korei Południowej, polityczne przeszkody dla NAND mogą być mniejsze niż dla DRAM

Zapytany o naciski ze strony USA, mające nakłonić południowokoreańskich producentów chipów do budowy fabryk w USA, prezydent Korei Południowej Lee Jae-myung wyraził, że Seul będzie się starał „chronić interesy narodowe Korei, jednocześnie respektując stanowisko firm”. W piątek powiedział, że „to nadal kontrowersyjna kwestia”, nie podając jednak szczegółów.

Według jednej z osób, SK hynix może napotkać mniej politycznych przeszkód, jeśli będzie produkować chipy NAND przez swoją amerykańską spółkę zależną, ponieważ ta technologia nie jest tak strategicznie wrażliwa, jak zaawansowane produkty DRAM, takie jak pamięć HBM (High Bandwidth Memory).

Rząd Korei Południowej już wezwał SK hynix i konkurenta, firmę Samsung, do przyspieszenia budowy nowego kompleksu produkcji półprzewodników w południowo-zachodniej części kraju, gdzie potencjalne inwestycje sięgają kilkuset miliardów dolarów. Według doniesień, możliwe sprzeciwy ze strony Seulu mogą skomplikować ambicje SK hynix dotyczące produkcji zaawansowanych chipów pamięci, takich jak HBM, czy nawet tradycyjnych DRAM, w fabryce Intela.

Howard Lutnick, sekretarz handlu USA, zagroził, że jeśli koreańskie i tajwańskie firmy nie zobowiążą się do zwiększenia produkcji w USA, zostaną objęte cłami sięgającymi nawet 100%.

Koreańscy producenci chipów są rozciągani pomiędzy żądaniami Waszyngtonu i Seulu, obie strony nadal negocjują kwestię zeszłorocznej południowokoreańskiej obietnicy inwestycji w USA o wartości 350 miliardów dolarów w zamian za obniżenie amerykańskich ceł.

Jak wiadomo, DRAM zapewnia pamięć roboczą procesora, natomiast NAND przechowuje dane w telefonach, komputerach i centrach danych.

Solidigm ponosi straty od lat, perspektywa debiutu na amerykańskiej giełdzie wzbudza uwagę

Od momentu, gdy SK hynix w 2020 roku przejął Solidigm od Intel za 9 miliardów dolarów, biznes zmaga się z wieloletnimi stratami ze względu na długotrwałą dekoniunkturę na rynku NAND.

Choć ekspansja w USA może pomóc SK hynix zmniejszyć różnicę w udziałach rynkowych wobec Samsunga i odeprzeć konkurencję ze strony Chin, wciąż nie wiadomo, jak rozwinie się popyt, gdy nowa fabryka rozpocznie produkcję. Zwiększenie mocy produkcyjnych chipów półprzewodnikowych zwykle zajmuje kilka lat, a obawy o spowolnienie rozwoju zaawansowanych modeli AI rzucają cień na perspektywy długoterminowego zapotrzebowania na chipy pamięci.

W zeszłym miesiącu media donosiły, że SK hynix planuje dla Solidigm zbiórkę pre-IPO na poziomie 5-10 bilionów wonów. Według tych informacji, Solidigm rozpoczął rekrutację kadry kierowniczej odpowiedzialnej za zgłoszenia do SEC oraz finansowe ujawnienia dla inwestorów, co jeszcze mocniej podsyciło oczekiwania rynku na debiut firmy na Nasdaq. SK hynix odpowiedział później, że Solidigm rozważa różne opcje zwiększenia konkurencyjności, lecz decyzje jeszcze nie zapadły.

Jeśli Solidigm zadebiutuje na Nasdaq, będzie to oznaczać dalsze zacieśnienie współpracy kapitałowej SK hynix ze Stanami Zjednoczonymi. W lipcu tego roku ten południowokoreański gigant rynku pamięci wypuścił 177,9 miliona amerykańskich świadectw depozytowych (ADR) po 149 dolarów za sztukę, uzyskując 26,5 miliarda dolarów i ustanawiając nowy rekord pozyskania kapitału przez zagraniczne firmy przy debiucie na amerykańskiej giełdzie.