Czy OpenAI wykorzystuje swoją umowę z AMD, aby zapobiec monopolowi producenta chipów?
Podwójne inwestycje OpenAI w AMD i Nvidia mogą przekształcić amerykański rynek chipów, równoważąc siły między rywalami i zapobiegając monopolistycznej stagnacji w szybko rozwijającym się sektorze AI.
OpenAI dokonało dziś rano ogromnej inwestycji w AMD, co spowodowało wzrost kapitalizacji rynkowej firmy o około 100 miliardów dolarów. Może to pomóc producentowi pozostać konkurencyjnym wobec szybkich postępów Nvidia.
Deweloper AI planuje również zainwestować 100 miliardów dolarów w Nvidia, jedną z największych firm technologicznych na świecie. Faworyzując obie firmy, OpenAI może zapobiec powstaniu warunków monopolistycznych, które mogłyby zaszkodzić innowacjom.
Umowa OpenAI z AMD
Dziś rano OpenAI ogłosiło ogromną umowę z AMD, amerykańskim producentem chipów, na wdrożenie 6 gigawatów swoich GPU. To porozumienie przyniosło ogromny wzrost akcji AMD, co skłoniło niektórych obserwatorów do spekulacji, że spowodowało to poważną awarię Robinhood.
W tym tempie firma może pobić imponujące rekordy giełdowe:
To szaleństwo: akcje AMD, $AMD, zyskują +35% w ciągu dnia po umowie z OpenAI. AMD jest na dobrej drodze do największego jednodniowego wzrostu kapitalizacji rynkowej w historii.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 6, 2025
Jednak niektórzy analitycy przyjrzeli się tej umowie nieco głębiej. CEO OpenAI, Sam Altman, nazwał umowę z AMD „ważnym krokiem” w „[realizacji] pełnego potencjału AI”, ale może istnieć również niewypowiedziany motyw.
AMD i Nvidia konkurują ze sobą od lat na amerykańskim rynku chipów. Czy OpenAI próbuje utrzymać konkurenta Nvidia przy życiu?
Więc zasadniczo OpenAI chce, żeby AMD pozostało na rynku, żeby nie stać się zależnym od NVIDIA? Kiedy zawierali umowę z NVIDIA, NVIDIA kupiła udziały OpenAI, teraz tym razem OpenAI otrzymuje warranty AMD
— Matthew Zeitlin (@MattZeitlin) October 6, 2025
Wzrost Nvidia
Konkretnie, niecałe dwa tygodnie temu firma AI ogłosiła umowę z Nvidia o wartości 100 miliardów dolarów, zwiększając jej kapitalizację rynkową o około 177 miliardów dolarów. Producent chipów poczynił również kluczowe postępy z innymi partnerami w branży AI, dążąc do długoterminowej dominacji w tym sektorze.
Nvidia jest jedną ze słynnych akcji „Magnificent 7”, podczas gdy cena akcji AMD stagnowała przez ostatni miesiąc. To znaczy, do czasu gdy OpenAI zwiększyło jej wycenę poprzez ważne partnerstwo:
AMD Price Performance. Source: Innymi słowy, inwestycja OpenAI może być bardzo potrzebnym wsparciem dla AMD, zapobiegając wyprzedzeniu jej przez Nvidia. Oczywiście, producent chipów pracuje systematycznie, ale potrzebuje znaczącego udziału w astronomicznych wydatkach AI, aby pozostać istotnym graczem na dzisiejszym rynku.
Zagrożenia monopolu
Co więcej, chińscy producenci chipów dokonują przełomów sprzętowych, całkowicie wypychając Nvidia z krajowego rynku Chin.
Jeśli amerykański przemysł chipowy zbliży się do warunków monopolistycznych, brak innowacji może mieć katastrofalne skutki dla łańcucha dostaw AI.
Innymi słowy, inwestycja OpenAI w AMD może pomóc zapobiec takiemu scenariuszowi. Firma AI nie będzie zależna od jednej firmy w zakresie wymagań sprzętowych, a branża ta może utrzymać ostrą konkurencję w USA. Chociaż obecnie pojawia się wiele spekulacji na temat niebezpiecznej bańki AI, OpenAI mogło rozbroić zapalnik, który mógłby ją przebić.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Nomura ostrzega: Indeksy amerykańskich akcji są „poważnie zniekształcone”, dziesięć akcji odpowiada za 70% wzrostu S&P, należy uważać na nowe zagrożenie związane z olejem napędowym
McElligott uważa, że indeks S&P 500 znajduje się w stanie „iluzorycznego boomu”: 85% jego komponentów już się skorygowało (1/6 z nich straciło połowę wartości). Co bardziej niebezpieczne, obecna niska korelacja rynkowa wystąpiła w historii jedynie tuż przed kryzysem finansowym w 2007 roku oraz podczas „dnia zagłady zmienności” w 2018 roku. Rynek stoi w obliczu dwóch głównych zagrożeń: po pierwsze, rozczarowujące przychody OpenAI (osiągnięto tylko 30% oczekiwań), co podważa fundament narracji AI; po drugie, strukturalny niedobór rafinacji sprawia, że „różnica cen diesla = zmienność stóp procentowych” staje się niewidoczną bombą.
Rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5,4%, blask AI nie ukrywa obaw o "nadmuchaną" wartość S&P 500
Za rekordem wszech czasów indeksu S&P 500 stoi fakt, że jedynie 30% jego składników znajduje się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej – to najsłabsza szerokość rynku podczas rekordów od 1990 roku. Indeks Russell 2000 spada piąty tydzień z rzędu, a rentowności obligacji śmieciowych wzrosły do 15%. Societe Generale ostrzega: jeśli rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrośnie do 6%, a cena ropy osiągnie 150 dolarów, S&P 500 może w przyszłym roku spaść o ponad 20%. Ponadto, niektórzy menedżerowie dobrze prosperujących funduszy całkowicie pozbyli się akcji związanych ze sztuczną inteligencją na rzecz sektora energetycznego, otwarcie twierdząc, że wyczerpanie finansowania oznacza „koniec gry”.
Opłaty za transport tankowców osiągnęły najwyższy poziom od sześćdziesięciu lat: przetransportowanie ładunku ropy z USA do Chin jest droższe niż wystrzelenie rakiety!
Koszt frachtu za jedną baryłkę ropy naftowej wzrósł do 41 dolarów, zbliżając się do połowy ceny samej ropy; jednorazowy koszt transportu był nawet wystarczający, by kupić nowy tankowiec. Kryzys na Bliskim Wschodzie spowodował strukturalny niedobór przepustowości w Cieśninie Ormuz, a wydłużenie cyklu obrotu przez przeładunki z statku na statek dodatkowo pogorszyło sytuację. Fracht VLCC wzrósł z rocznej średniej 9,2 miliona dolarów do 77 milionów dolarów, co stanowi ponad ośmiokrotny wzrost. Zyski rafinerii gwałtownie maleją, a średnia cena używanego tankowca osiągnęła rekordowy poziom, rzadko przekraczając cenę nowo wybudowanego statku.
Ceny krypto
Więcej
