Poza NVIDIA: 4 projekty AI i kwantowe z dużym potencjałem wzrostu platform w 2026 roku
Większość inwestorów w 2026 roku zgadza się co do jednego – inwestowanie w uznanych liderów AI to najpewniejszy sposób na wykorzystanie trwającego boomu technologicznego. Firmy takie jak NVIDIA NVDA nadal bezpośrednio korzystają z wydatków hyperscalerów i przedsiębiorstw na infrastrukturę AI. Szacunki konsensusu Zacks wskazują na przychody za rok fiskalny 2026 w wysokości blisko 213 miliardów dolarów, wspierane przez platformy GPU nowej generacji oraz głęboko zintegrowany ekosystem oprogramowania. Wielomiliardowe rozbudowy centrów danych AI przez głównych dostawców chmur wzmacniają przewidywalność popytu.
Obecnie dyskusja dotyczy tego, gdzie powinien popłynąć dodatkowy kapitał – czy do nowych graczy AI o przyspieszającej monetyzacji, czy do spekulacyjnych firm zajmujących się komputerami kwantowymi, oferujących asymetryczny potencjał wzrostu. W tym artykule analizujemy dwie firmy skoncentrowane na AI — SoundHound AI SOUN oraz Marvell MRVL, a także dwie spółki z branży komputerów kwantowych: IonQ IONQ i D-Wave Quantum QBTS. Razem reprezentują one różne ścieżki ryzyka i zysków w obszarze oprogramowania AI, infrastruktury półprzewodników AI oraz architektur komputerowych nowej generacji.
Przyjrzyjmy się temu bliżej.
Rozwijająca się AI czy Komputery Kwantowe: Gdzie Rotować Kapitał?
Po stronie AI, SoundHound AI i Marvell oferują ekspozycję na dwa różne poziomy łańcucha wartości AI z mierzalnymi trajektoriami wzrostu.
Ostatnie wyniki SoundHound AI pokazują silny wzrost przychodów, z ostatnim raportowanym przychodem za trzeci kwartał 2025 roku wyższym o 68% rok do roku, a prognoza na 2025 rok zakłada prawie 98% rocznego wzrostu, choć z niskiej bazy i przy utrzymujących się stratach netto w związku z inwestycjami w monetyzację i skalowanie produktów takich jak platforma agentowa Amelia AI. W 2026 roku ta spółka z rankingiem Zacks #3 (Trzymaj) ma osiągnąć wzrost zysku o 56,9% przy wzroście przychodów o 38,3%.
Źródło obrazu: Zacks Investment Research
Model biznesowy Marvell skoncentrowany na infrastrukturze wykazuje znacznie większą skalę i solidny popyt ze strony centrów danych AI, raportując przychody w wysokości 2,006 miliarda dolarów za drugi kwartał roku fiskalnego 2026, co stanowi wzrost o 58% rok do roku. Sam segment centrów danych odpowiada za około 74% całkowitych przychodów, napędzany niestandardowymi układami AI oraz produktami wysokoprzepustowymi powiązanymi z wdrożeniami hyperscalerów. Wyniki Marvell odzwierciedlają ugruntowaną skalę oraz wysoką koncentrację przychodów opartych na AI, oferując inwestorom kontrast pomiędzy wczesną ekspansją oprogramowania AI a ugruntowanym sukcesem infrastruktury AI w szerokim ekosystemie. W roku fiskalnym 2027 (kończącym się w styczniu 2027), ta spółka z rankingiem Zacks #3 ma osiągnąć wzrost zysku o 23,3% przy wzroście przychodów o 22,8%.
Źródło obrazu: Zacks Investment Research
Dla porównania, w sektorze komputerów kwantowych, w swoim raporcie za trzeci kwartał 2025 roku IonQ poinformował o przychodach w wysokości 39,9 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 222% rok do roku i przekracza górną granicę wcześniejszych prognoz o 37%. Ten gwałtowny wzrost odzwierciedla rozszerzenie współpracy komercyjnej i działania strategiczne na rzecz wzrostu. Spółka poinformowała także o pro-forma środkach pieniężnych, ich ekwiwalentach oraz inwestycjach na poziomie 3,5 miliarda dolarów po zakończeniu emisji akcji o wartości 2 miliardów dolarów, co zapewnia solidne zasoby do dalszych prac badawczo-rozwojowych i skalowania platformy. IonQ nadal wykazuje straty netto z powodu intensywnych inwestycji w rozwój technologii i rozbudowę ekosystemu. W 2026 roku ta spółka z rankingiem Zacks #3 ma osiągnąć wzrost zysku o 65,8% przy wzroście przychodów o 38,3%.
Źródło obrazu: Zacks Investment Research
Wyniki D-Wave za trzeci kwartał 2025 roku pokazują podstawowy wzrost przychodów na wczesnym etapie komercjalizacji. Firma odnotowała przychody w wysokości 3,7 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 100% rok do roku. Znacząco wzrósł również zysk brutto, a spółka zakończyła kwartał z rekordowym stanem środków pieniężnych w wysokości 836 milionów dolarów, co odzwierciedla wysoką płynność po wcześniejszych działaniach finansowych. Podobnie jak IonQ, D-Wave wykazał straty netto w związku z kontynuacją rozwoju produktów i ekspansją na rynku. W 2026 roku ta spółka z rankingiem Zacks #3 ma osiągnąć wzrost zysku o 8,7% przy wzroście przychodów o 67,8%.
D-Wave Quantum Inc. Cena i Niespodzianka EPS
D-Wave Quantum Inc. price-eps-surprise | D-Wave Quantum Inc. Quote
Kontrast Pozostaje Strukturalny
SoundHound AI i Marvell już dziś monetyzują AI, generując od dziesiątek milionów do miliardów dolarów kwartalnych przychodów bezpośrednio związanych z wdrożeniami korporacyjnymi oraz rozbudową centrów danych.
Z kolei IonQ i D-Wave operują z dużo mniejszej bazy przychodowej i pozostają silnie skoncentrowane na badaniach i rozwoju.
Odpowiednio różnią się także ramy wyceny. Firmy infrastruktury AI są oceniane pod kątem trwałości przychodów, widoczności portfela zamówień oraz trajektorii marż. Firmy kwantowe są wyceniane na podstawie kamieni milowych technologicznych, postępów w wydajności kubitów, przełomów komercjalizacyjnych i długoterminowych założeń dotyczących całkowitego adresowalnego rynku (TAM).
Niemniej jednak, jeśli ich technologie staną się podstawowe dla obciążeń AI lub kwantowych następnej generacji, wszystkie cztery firmy mogą przekształcić się w ekosystemy platformowe, podobnie jak NVIDIA, gdzie adopcja przez deweloperów, centralność infrastruktury i integracja oprogramowania napędzają wykładniczy wzrost wartości. Tutaj możesz zobaczyć kompletną listę dzisiejszych akcji Zacks Rank #1 (Strong Buy).
Chcesz otrzymać najnowsze rekomendacje od Zacks Investment Research? Dziś możesz pobrać 7 najlepszych akcji na następne 30 dni.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BCA: Dzień wyzwolenia 2.0 – Polityka celna i prognoza wyborów śródokresowych 2026
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Ceny krypto
Więcej
