Starboard nawołuje Riot do wykorzystania potencjału AI w celu zwiększenia wartości firmy o miliard dolarów
Starboard Value wezwał Riot Platforms do wykorzystania swojego potencjału energetycznego w celu wsparcia centrów danych AI dla branży wysokowydajnych obliczeń (HPC), postrzegając to jako ogromną szansę na zwiększenie wartości firmy. W liście skierowanym do CEO i przewodniczącego rady nadzorczej spółki, inwestor aktywistyczny podkreślił, że kluczowe jest podjęcie szybkich działań, aby zabezpieczyć większe i bardziej znaczące umowy, które w pełni wykorzystają potencjał aktywów energetycznych Riot.
W skrócie
- Starboard Value nawołuje Riot Platforms do wykorzystania swojego potencjału energetycznego do wsparcia AI oraz wysokowydajnych obliczeń, podkreślając to jako ogromną szansę na zwiększenie wartości.
- Akcje Riot radziły sobie gorzej niż konkurenci, którzy już zawarli znaczące umowy dotyczące AI i HPC, co pokazuje, że rynek nagradza firmy szybko inwestujące w infrastrukturę AI.
- Starboard twierdzi, że lokalizacje Riot w Corsicana i Rockdale, z 1,7 gigawata mocy, mogą wygenerować do 21 miliardów dolarów wartości z projektów AI i HPC.
Pilność zmiany kierunku Riot w stronę AI
Peter Feld, zarządzający członek Starboard Value, uznał niedawno ujawnione partnerstwo Riot z Advanced Micro Devices za krok konstruktywny. Zauważył, że porozumienie to podkreśla siłę kluczowych lokalizacji kopalni Bitcoin. Feld skomentował jednak, że jest to raczej wstępny test niż przełomowa zmiana, sugerując, że potrzebne są większe i bardziej znaczące kontrakty, aby w pełni odzwierciedlić potencjał firmy.
Przedstawiciel Starboard zwrócił również uwagę, że notowania Riot pozostają w tyle za konkurencją, która już zawarła znaczące umowy w zakresie AI i wysokowydajnych obliczeń. Jego zdaniem rynek nagradza firmy, które zdecydowanie inwestują w infrastrukturę AI, podczas gdy wolniejsze tempo Riot obciąża wycenę spółki.
Riot wpisuje się w szerszy trend spółek notowanych publicznie, które zajmują się wydobyciem Bitcoin i przebranżawiają się na AI, adaptując swoje energochłonne operacje wydobywcze do nowych celów. Podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał firma wskazała, że jej strategia wydobycia Bitcoin ewoluuje. Niemniej jednak, Starboard wydaje się nie być przekonany, że transformacja postępuje wystarczająco szybko.
Chociaż ta słabsza wydajność jest frustrująca, wierzymy, że Riot ma lepszą pozycję do zawierania wyższej jakości umów niż jego konkurenci. Czas odgrywa kluczową rolę, a nowa, pilna determinacja jest niezbędna do realizacji bardziej znaczących kontraktów.
Peter Feld
Aktywa energetyczne głównym motorem wartości
Aby poprzeć swoje argumenty, Starboard podkreślił dwa główne obiekty Riot w Corsicana i Rockdale. Firma określiła obie lokalizacje jako idealne do budowy centrów danych AI i wysokowydajnych obliczeń. Razem obiekty te oferują około 1,7 gigawata mocy.
Na podstawie tej skali Starboard oszacował, że rozwój operacji AI i HPC w lokalizacjach Riot może wygenerować od 9 do 21 miliardów dolarów wartości kapitałowej, znacznie przewyższając obecny poziom kapitalizacji rynkowej spółki. Uwzględniając pozycję netto gotówkową Riot, szacunkowa wycena na akcję mogłaby wynieść od 23 do 53 dolarów, nie wliczając potencjalnych zysków z działalności wydobywczej Bitcoin lub inicjatyw inżynieryjnych spółki.
Osiągnięcie górnej granicy wyceny na poziomie 53 dolarów wymagałoby jednak wzrostu akcji o około 242% względem ceny zamknięcia z środy, która wyniosła 15,49 dolarów; mimo to, w ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Riot wzrosły już o 29,52%, odzwierciedlając stabilny wzrost w średnim terminie.
Starboard podsumował, że Riot zmierza w kierunku stania się czołowym operatorem centrów danych AI i wysokowydajnych obliczeń, a nie tylko kopalnią Bitcoin. Podkreślając, że firma pracuje nad tą zmianą już od ponad roku, inwestor aktywistyczny zaznaczył, że konkurenci szybko się rozwijają w bardzo konkurencyjnym środowisku. Utrzymał, że szybka realizacja będzie kluczowa i zasugerował, że jeśli pojawią się przeszkody, znaczące zasoby energetyczne Riot mogą uczynić firmę atrakcyjnym celem przejęcia wobec rosnącego popytu na tego typu aktywa.
Maksymalizuj swoje doświadczenie na Cointribune z naszym programem "Read to Earn"! Za każdy przeczytany artykuł zdobywaj punkty i uzyskuj dostęp do ekskluzywnych nagród. Zarejestruj się już teraz i zacznij korzystać z benefitów.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Fundusze hedgingowe właśnie odbudowały długie pozycje na technologii, ale kluczowe wsparcie Nasdaq zaczyna się już chwiać
Indeks Nasdaq 100 zbliża się do dolnej granicy kilku miesięcznego zakresu konsolidacji; kontrakty terminowe przełamały linię trendu wzrostowego oraz 100-dniową średnią kroczącą, a techniczne wskaźniki osłabły. Fundusze hedgingowe wcześniej masowo kupowały akcje technologiczne, a skoncentrowane pozycje zwiększają ryzyko spadku. Kontrowersje wokół bezpieczeństwa AI oraz ryzyka dostaw energii stanowią podwójny katalizator. Jeśli kluczowe wsparcie zostanie przełamane, a poziom paniki na rynku pozostanie niski, zmienność może zostać ponownie oceniona.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5%! "Prorok" ostrzega: wyprzedaż jeszcze się nie skończyła
Steven Barrow, dyrektor ds. strategii G10 w Standard Bank, który jako pierwszy w tym roku w lutym przewidział 5%, podniósł swoją prognozę rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA na koniec roku do 5,2%, przewidując wzrost do 5,3% w pierwszym kwartale 2027 roku. Zaznaczył, że presje w łańcuchach dostaw, zmiany klimatyczne oraz ograniczenia w podaży siły roboczej wynikające z polityki imigracyjnej USA stają się silniejsze niż kiedykolwiek wcześniej. Indeks dolara wzrósł w ciągu jednego dnia maksymalnie o 0,6% i ma szansę osiągnąć najlepszy jednodniowy wynik od 17 czerwca.
Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?
Kioxia podobno rozważa pozyskanie 10 miliardów dolarów poprzez debiut giełdowy w Stanach Zjednoczonych.
Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości
Bernstein niedawno opublikował raport, w którym wskazuje, że w kontekście szybkiej ekspansji mocy obliczeniowej AI główne bariery rozwoju centrów danych zaczynają się zmieniać.
Ceny krypto
Więcej
