Bitcoin do 78 tys. dolarów? Profesjonalni traderzy oceniają szanse na wybicie na mniej niż 17%
Kluczowe wnioski:
Profesjonalni traderzy pozostają ostrożni, oceniając małe szanse na wybicie Bitcoin do poziomu $78 000 pomimo ostatnich napływów do ETF.
Wojna USA i Izraela z Iranem oraz słabe dane z rynku pracy w USA niwelują momentum w ETF Bitcoin.
Opcje Bitcoin: 17% szans na przebicie $78 000
Bitcoin (BTC) w środę ponownie odzyskał próg $70 000. Jednak powtarzające się nieudane próby przebicia $74 000 w ostatnich pięciu tygodniach zwiększyły sceptycyzm. Trwająca wojna USA i Izraela z Iranem, w połączeniu z rozczarowującymi danymi z rynku pracy w USA, tylko pogłębiają ostrożne nastawienie.
Traderzy obecnie analizują, czy ostatnie napływy do ETF Bitcoin wskazują na nadchodzący byczy breakout.
Dzienny przepływ netto ETF Bitcoin notowanych w USA, USD. Źródło: Farside Investors Chociaż ETF Bitcoin notowane w USA zanotowały napływ netto $414 mln między poniedziałkiem a wtorkiem, to jednak nie zrekompensowało to odpływu netto $576 mln z poprzedniego czwartku i piątku.
Dane z rynku instrumentów pochodnych sugerują, że profesjonalni traderzy są sceptyczni wobec znacznego rajdu przed końcem miesiąca.
Opcje call Bitcoin na 27 marca w Deribit. Źródło: Deribit by Coinbase Opcje call Bitcoin na Deribit na 27 marca z celem $78 000 były wyceniane na $704 w środę. Ta cena wskazuje, że wieloryby i animatorzy rynku widzą mniej niż 17% szans na wzrost Bitcoin o około 12% względem obecnego poziomu.
Ostrozność widoczna jest również na rynku futures, gdzie popyt na lewarowane pozycje długie pozostaje bez zmian.
Premia roczna futures na Bitcoin na 2 miesiące. Źródło: Roczna premia (basis rate) dla comiesięcznych futures Bitcoin utrzymuje się poniżej neutralnego progu 4%. Warto zauważyć, że ten wskaźnik nie zmienił się nawet po czterodniowym rajdzie na 16%, którego kulminacją było ponowne testowanie poziomu $74 000 w dniu 4 marca.
Bieżące dane on-chain i z instrumentów pochodnych wskazują raczej na obojętność niż oczekiwanie gwałtownego załamania.
Perspektywy gospodarcze niwelują instytucjonalne napływy BTC
Profesjonalni traderzy wydają się ostrożni wobec trwałego momentum ceny BTC, głównie z powodu pogarszającej się gospodarki globalnej.
Seema Shah, główny strateg globalny w Principal Asset Management, powiedziała według Yahoo Finance, że inwestorzy dużo bardziej koncentrują się na tym, jak konflikt wpływa na inflację.
Strateg Raymond James Tavis McCourt napisał w poniedziałek, że wzrost ceny ropy o $25 praktycznie niweluje korzyści fiskalne wynikające z ustawy One Big Beautiful Bill Act, według CNBC.
McCourt dodał, że po wojnie w Zatoce Perskiej w 1990 roku i inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku, powrót cen ropy do wcześniejszych poziomów zajmował około sześciu miesięcy.
Cięcia 92 000 stanowisk pracy w USA w lutym, ogłoszone w piątek, rozczarowały analityków, którzy spodziewali się wzrostu o 55 000. Nastroje pogorszyły się w poniedziałek po tym, jak JPMorgan rzekomo obniżył wartość prywatnych pożyczek udzielanych firmom programistycznym, według Financial Times.
Źródło: X/ Niezależnie od prognoz gospodarczych, produkty oparte na yield związane z akcjami Strategy (MSTR US) coraz bardziej wspierają cenę Bitcoin. Spółka ogłosiła rekordową średnią cenę dzienną i wolumen obrotu, oferując możliwość emisji akcji na rynku (at-the-market share offerings) i wykorzystania środków do zakupu dodatkowych pozycji Bitcoin na rynku spot.
Powiązane: Prognozy cen 11/03: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, BCH, HYPE, XMR
Użytkownik X „gumsays” stwierdził, że adopcja Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) doprowadziłaby do tego, że Strategy kupowałby Bitcoin o wartości miliardów dolarów tygodniowo.
Analiza dodała, że potencjalna seria napływów do ETF mogłaby skutkować trwałym popytem instytucjonalnym. W związku z tym traderzy prawdopodobnie będą musieli poczekać na wybicie Bitcoin do $78 000 po marcu.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Jastrzębie skrzydło w Fed, rynek obligacji uwierzył: krzywa rentowności amerykańskich obligacji się spłaszcza, zakłady na podwyżki stóp procentowych rosną na całej linii
Rynek obligacji wykazuje coraz większą pewność, że przewodniczący Fed Kevin Walsh spełni swoje zobowiązanie dotyczące opanowania inflacji — obecnie stopa inflacji przez pięć kolejnych lat przekraczała poziom wyznaczony przez decydentów.
"Jastrzębie podwyższenie stóp"! Walsh "wielka zmiana"
Fed jednogłośnie podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu; Waller zrealizował swoje jastrzębie zapowiedzi, podkreślając, że obecne warunki finansowe nie są restrykcyjne, a ta podwyżka usuwa jedynie „część luzowania”, z wyraźnie ostrą retoryką. UBS uważa, że funkcja reakcji Wallera na politykę uległa znaczącej zmianie w porównaniu z poprzednikiem — jest on bardziej wrażliwy na inflację i szoki podażowe, ma wyraźnie mniejsze obawy dotyczące rynku pracy, a poprzeczka dla restrykcyjnej polityki została ustawiona wyżej. Ryzyko jednoznacznie wskazuje na utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas.
CITIC Securities: Podwyżka stóp procentowych przez Fed we wrześniu zgodna z oczekiwaniami, cena ropy stanie się kluczowa w dalszym ciągu, możliwa kolejna podwyżka o 25 punktów bazowych w tym roku.
Tempo i skala kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Fed w dużym stopniu zależą od ceny ropy naftowej. CITIC Securities przewiduje, że Fed podniesie stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych w tym roku, a w przyszłym roku pozostawi je bez zmian.
Fed „zgodnie z oczekiwaniami” podniósł stopy procentowe, a rynek zastanawia się: „Ile razy jeszcze?”
Analitycy uważają, że Walsch podkreślił, iż będzie ściśle śledził trendy inflacyjne, a przed październikowym posiedzeniem dostępny będzie tylko miesięczny zestaw danych, co nie wystarczy, by wyciągnąć wnioski dotyczące „trendu”; w grudniu możliwa będzie kolejna interwencja. Z wykresu dot plot wynika, że 16 urzędników prognozuje jeszcze jedną podwyżkę stóp procentowych w tym roku, ale rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych przekroczyła 5%, a ścieżka zacieśniania zakładana przez traderów jest bardziej agresywna niż oficjalny dot plot.
Ceny krypto
Więcej
