Dane PCE zaskakują, sytuacja w Iranie się klaruje! Złoto utrzymuje silną konsolidację
Waluty.pl 26 sierpnia—— Złoto wzrosło o 15% w ciągu miesiąca! Korzystne czynniki geopolityczne i brak wyraźnego wzrostu PCE, trend wzrostowy złota pozostaje niezmieniony
W środę (26 sierpnia) podczas sesji europejsko-amerykańskiej,
W sierpniu 2026 roku międzynarodowy rynek złota doświadczył wyjątkowo silnej fali odbicia, ceny złota wzrosły o 15% w ciągu jednego miesiąca, co jest najsilniejszym miesięcznym wzrostem od ponad czterech miesięcy.
Ta znacząca poprawa całkowicie odwróciła wcześniejszy stagnacyjny trend spadkowy cen złota, czyniąc złoto najbardziej wyróżniającym się towarem na rynku w ostatnim czasie.
Patrząc na ogólny ruch cen, złoto nadal nie odzyskało całkowicie strat z wcześniejszego okresu; w porównaniu do historycznego szczytu z stycznia tego roku na poziomie 5500 USD/uncja, obecna cena nadal znajduje się około 16% poniżej tego maksimum, a sierpniowy dołek ceny złota zbliżył się do 4600 USD/uncja.
Analizując obecny ruch cen złota, sytuacja geopolityczna wywierała wyraźny wpływ na złoto w początkowej fazie.
Wcześniej nasilające się konflikty w Iranie napędzały ceny ropy naftowej, budząc powszechne obawy o utrzymującą się wysoką inflację na świecie, co z kolei prowadziło do oczekiwań rynku na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Fed.
Jednak od sierpnia makroekonomiczne otoczenie rynku kompletnie się zmieniło. Wiele korzystnych czynników nałożyło się, wspólnie napędzając silny zwrotny ruch cen złota.
Osłabienie dolara i spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, brak niespodziewanego wzrostu PCE
Podwójne osłabienie dolara i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych to kluczowa makrologika stojąca za silnym wzrostem cen złota w tej fali.
Obecnie rynek powszechnie oczekuje, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, całkowicie odwracając pesymistyczne oczekiwania dotyczące podwyżek stóp.
W porównaniu do aktywów finansowych generujących odsetki, złoto - aktywo bez odsetek - traci wyraźnie na tej wadze. Koszt alternatywny posiadania złota znacząco maleje, atrakcyjność rośnie niezwykle szybko.
Jednocześnie Departament Skarbu USA ogłosił ważną politykę - planuje podwoić skalę wykupu długoterminowych obligacji skarbowych, zwiększając ją do co najmniej 4 miliardów dolarów przy jednej operacji.
Ta polityka może skutecznie wygładzić wahania rentowności długoterminowej amerykańskich obligacji, powstrzymać wzrost rentowności tej części rynku i pośrednio osłabić kurs dolara.
Słabszy indeks dolara znacząco obniża globalne koszty zakupu złota przez zagranicznych nabywców, dodatkowo pobudzając globalny popyt konsumpcyjny i inwestycyjny na złoto, co przekłada się na dalszy wzrost cen złota.
Globalny napływ środków do ETF na złoto, poprawa nastrojów inwestycyjnych
Ciągły napływ kapitału do ETF na złoto jest ważnym bezpośrednim czynnikiem wzrostu cen złota podczas tej fali odbicia.
Wraz ze zmianą nastawienia do ryzyka i odwróceniem makroekonomicznych oczekiwań, instytucje i inwestorzy indywidualni ponownie zwiększają udział złota w portfelach. Według najnowszych danych Światowego Stowarzyszenia Złota, globalne zasoby ETF złota wciąż rosną, a ostatnio przybyło 23 tony;
W sierpniu tempo napływu środków jeszcze przyspieszyło, a od początku miesiąca zwiększono zasoby o 45 ton. Trwały netto napływ środków do ETF bezpośrednio odzwierciedla znaczny wzrost popytu na złoto ze strony rynku, zapewniając silne wsparcie kapitałowe dla wzrostu cen złota.
(Raport COT opublikowany przez CFTC, źródło: CME Group)
Globalne banki centralne nadal kupują złoto, wzmacniając wsparcie cenowe na dnie
Normalizacja zakupów złota przez banki centralne na całym świecie ciągle wzmacnia długoterminową wartość bazową złota, skutecznie zabezpieczając się przed ryzykiem wahań rynkowych.
Dane pokazują, że w drugim kwartale tego roku globalne zakupy złota przez banki centralne osiągnęły 288,9 ton, wzrost o 62% rdr, a oficjalny popyt na złoto gwałtownie wzrósł.
W tym Korea Południowa po 13 latach powróciła na rynek zakupów złota, co pokazuje ciągłość globalnej fali zakupów złota przez banki centralne.
Dane z badań Światowego Stowarzyszenia Złota jeszcze mocniej podkreślają długoterminowy trend branży: 89% ankietowanych instytucji przewiduje wzrost globalnych rezerw złota w najbliższym roku; rekordowe 45% ankietowanych banków centralnych jasno deklaruje plan dalszego zwiększenia udziału złota.
Długoterminowe, stabilne i duże zakupy złota przez banki centralne znacząco ograniczają ryzyko spadku cen złota, stanowiąc mocne wsparcie dla obecnej fali odbicia.
Podsumowanie i bieżąca analiza:
Obecny, 15-procentowy wzrost cen złota w skali miesięcznej jest efektem trzykluczowych korzystnych czynników: napływu kapitału, oficjalnego popytu i zwrotu w polityce pieniężnej, co oznacza fazową zmianę trendu na rynku złota.
Należy jednak zaznaczyć, że rynek metali szlachetnych jest bardzo zmienny, a po szybkim wzroście może wystąpić techniczna potrzeba korekty.
Technicznie spot złoto odnotowuje niewielką korektę w dół, obecnie wsparcie znajduje się na linii 5-dniowej i górnej granicy konsolidacji, a opór na poziomie Fibonacciego 0,786 czyli ok. 4749.
(Wykres dzienny spot złota, źródło: eWaluty.pl)
Strefa czasowa UTC+8, 20:58, najnowszy raport spot złota: 4614 USD/uncja.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Po zamknięciu kluczowego obejścia rurociągu, pojawiły się doniesienia, że Arabia Saudyjska szuka sposobów na zwiększenie eksportu ropy naftowej przez Cieśninę Ormuz.
Saudyjski rurociąg naftowy wschód-zachód, który został zamknięty po ataku w zeszłym tygodniu, wcześniej transportował do 5 milionów baryłek ropy dziennie. Sekretarz energii USA twierdzi, że spodziewa się szybkiego wznowienia działalności rurociągu, ale lokalni urzędnicy informują, że odbudowa może potrwać kilka tygodni. Sierpniowy eksport ropy z Arabii Saudyjskiej spadł do 3 milionów baryłek dziennie, co było najniższym poziomem od co najmniej dziewięciu lat, a we wrześniu wzrósł. Iran poinformował, że na prośbę Arabii Saudyjskiej opóźni spotkanie dotyczące transportu przez cieśninę Hormuz, które państwa Zatoki Perskiej planowały na poniedziałek. Trump powiedział, że Iran pilnie potrzebuje porozumienia i zdecyduje, czy USA wezmą udział; strona amerykańska pozostaje otwarta.
Fundusze hedgingowe właśnie odbudowały długie pozycje na technologii, ale kluczowe wsparcie Nasdaq zaczyna się już chwiać
Indeks Nasdaq 100 zbliża się do dolnej granicy kilku miesięcznego zakresu konsolidacji; kontrakty terminowe przełamały linię trendu wzrostowego oraz 100-dniową średnią kroczącą, a techniczne wskaźniki osłabły. Fundusze hedgingowe wcześniej masowo kupowały akcje technologiczne, a skoncentrowane pozycje zwiększają ryzyko spadku. Kontrowersje wokół bezpieczeństwa AI oraz ryzyka dostaw energii stanowią podwójny katalizator. Jeśli kluczowe wsparcie zostanie przełamane, a poziom paniki na rynku pozostanie niski, zmienność może zostać ponownie oceniona.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5%! "Prorok" ostrzega: wyprzedaż jeszcze się nie skończyła
Steven Barrow, dyrektor ds. strategii G10 w Standard Bank, który jako pierwszy w tym roku w lutym przewidział 5%, podniósł swoją prognozę rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA na koniec roku do 5,2%, przewidując wzrost do 5,3% w pierwszym kwartale 2027 roku. Zaznaczył, że presje w łańcuchach dostaw, zmiany klimatyczne oraz ograniczenia w podaży siły roboczej wynikające z polityki imigracyjnej USA stają się silniejsze niż kiedykolwiek wcześniej. Indeks dolara wzrósł w ciągu jednego dnia maksymalnie o 0,6% i ma szansę osiągnąć najlepszy jednodniowy wynik od 17 czerwca.
Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?
Kioxia podobno rozważa pozyskanie 10 miliardów dolarów poprzez debiut giełdowy w Stanach Zjednoczonych.
Ceny krypto
Więcej
