Prognoza gorących wydarzeń super tygodnia: decyzje dotyczące stóp procentowych USA, Wielkiej Brytanii i Japonii

Portal finansowy汇通网 11 września—— Nadchodzi tydzień super banków centralnych: decyzje dotyczące stóp procentowych w USA i Japonii przyciągają uwagę

W nadchodzącym tygodniu (14-18 września) światowe rynki finansowe staną przed kluczowym oknem, w którym zostaną ogłoszone istotne decyzje banków centralnych oraz krajowe dane makroekonomiczne.

Od krajowych danych dotyczących kredytów, konsumpcji i przemysłu, przez inflację i zatrudnienie w USA i Europie, po kolejne ogłaszanie decyzji dotyczących stóp procentowych przez Fed, Bank of England i Bank Japonii. Do tego dochodzi geopolityczna konferencja dyplomatyczna dotycząca Cieśniny Ormuz. Wiele zmiennych może wpłynąć na wycenę globalnych aktywów. Inwestorzy powinni uważnie śledzić wypowiedzi polityczne i punkty zwrotne w danych, a także być czujni na ryzyka i możliwości płynące ze wzmożonej zmienności rynku.

Krajowe dane kredytowe jako pierwsze, spotkanie ministrów spraw zagranicznych Iranu i krajów Zatoki Perskiej wpływa na energię i geopolitykę

W poniedziałek (14 września) Chiny opublikują dane dotyczące M2, wielkości kredytów społecznych i nowych pożyczek w RMB za sierpień.

Różnica między tempem wzrostu M1 i M2 pozwala obserwować aktywność finansową gospodarstw domowych, a siła kredytów bezpośrednio wpływa na krajowe oczekiwania związane z rynkiem akcji i towarów masowych.

Tego samego dnia Kanada opublikuje dane inflacyjne za sierpień, które będą wskazówką dla dalszego kierunku polityki pieniężnej Banku Kanady.

Na poziomie geopolitycznym, ministrowie spraw zagranicznych krajów Zatoki Perskiej i Iranu spotkają się, aby negocjować tymczasowe porozumienia dotyczące nawigacji przez Cieśninę Ormuz. Spotkanie odbędzie się w nadmorskim mieście Salalah w Omanie, a wszelkie zmiany sytuacji mogą szybko wpłynąć na ceny ropy i aktywa bezpieczne.

Konferencja prasowa dotycząca gospodarki narodowej, dane o zatrudnieniu i handlu zagranicznym w USA, Europie i Wielkiej Brytanii

We wtorek (15 września) rano chińska Narodowa Agencja Informacyjna przeprowadzi konferencję prasową na temat wyników gospodarki narodowej.

Jednocześnie Chiny opublikują tempo wzrostu sprzedaży detalicznej za sierpień, tempo wzrostu wartości dodanej przemysłu ponad skalę, aby obserwować przyrost zysków dużych przedsiębiorstw, a także dane dotyczące zużycia energii elektrycznej w społeczeństwie – pełen obraz temperatury krajowej gospodarki realnej.

Jeśli chodzi o dane zagraniczne, Wielka Brytania opublikuje stopę bezrobocia i tempo wzrostu wynagrodzeń za lipiec, a elastyczność płac wpłynie na przyszłe decyzje Banku Anglii.

Strefa euro opublikuje dane dotyczące handlu zagranicznego za lipiec; USA ogłoszą tygodniowe dane ADP, a Nowojorski Fed opublikuje indeks przemysłowy, co da wczesne sygnały dotyczące siły rynku pracy i przemysłu w Stanach Zjednoczonych.

Publikacja danych o zapasach ropy i CPI z Wielkiej Brytanii, orędzie Komisji Europejskiej

W środę (16 września) nastąpi test dla sektora towarów masowych i europejskiej inflacji. USA – API i EIA kolejno opublikują dane dotyczące zapasów ropy, co będzie miało wpływ na krótkoterminowe ceny.

Japonia ogłosi dane dotyczące handlu zagranicznego za sierpień, odzwierciedlając wpływ popytu zewnętrznego na japońską gospodarkę. Wielka Brytania opublikuje CPI za sierpień, a poziom inflacji zdeterminuje nastawienie Banku Anglii podczas najbliższej decyzji.

USA ogłoszą dane dotyczące sprzedaży detalicznej za sierpień. Te dane, nazywane „strasznymi liczbami”, pozwalają bezpośrednio ocenić siłę krajowego popytu w USA.

Wieczorem przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen wygłosi orędzie o stanie Unii, sygnalizując kwestie polityki gospodarczej UE i regionalnego rozwoju.

Nadchodzi dzień super banków centralnych – Fed i Bank Anglii ogłaszają decyzje dotyczące stóp procentowych

W czwartek (17 września) o godzinie 2:00 (UTC+8) Fed ogłosi wrześniową decyzję dotyczącą stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki o 25 punktów bazowych do dolnej granicy 3.75%. Można będzie obserwować, czy Wosch wykorzysta tę podwyżkę do budowania wizerunku "jastrzębia", lub do jakiego stopnia uda się utrzymać niezależność Fed.

Następnie Wielka Brytania ogłosi wrześniową decyzję dotyczącą stóp procentowych – rynek przewiduje utrzymanie stopy na poziomie 3.75%.

Po ogłoszeniu decyzji, zarówno Fed jak i Bank Anglii odbędą konferencje prasowe – wypowiedzi urzędników będą kluczowe dla interpretacji kierunku polityki pieniężnej, co prawdopodobnie wywoła silną zmienność na rynku walutowym, obligacjach i globalnych giełdach.

Realna stopa procentowa USA, CPI Japonii oraz decyzja Banku Japonii kończą tydzień

W piątek (18 września) USA opublikują rentowność obligacji TIPS 10-letnich, pozwalając obserwować poziom realnej stopy procentowej – jej zmiany są kluczowym punktem odniesienia dla wyceny złota i obligacji amerykańskich.

Japonia opublikuje dane CPI za sierpień, dając odniesienie inflacyjne dla polityki Banku Japonii.

Tego samego dnia Bank Japonii ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych – obecnie rynek spodziewa się podwyżki o 25 punktów bazowych do poziomu 1.25%. Następnie gubernator Banku Japonii Kazuo Ueda odbędzie konferencję prasową dotyczącą polityki pieniężnej – jego wypowiedzi bezpośrednio wpłyną na kurs JPY oraz notowania japońskiej giełdy.

Ostrzeżenie o ryzyku: potrójne zakłócenia ze strony polityki banków centralnych, danych makro i geopolityki

Oprócz wyżej wymienionych kluczowych danych ekonomicznych i spotkań banków centralnych, inwestorzy powinni podczas przyszłotygodniowych transakcji szczególnie zwrócić uwagę na cztery szczegóły i potencjalne ryzyka:

Ryzyko zaskakujących decyzji banków centralnych: Fed, Bank Anglii i Bank Japonii ogłaszają decyzje i konferencje prasowe – jeśli polityka lub wypowiedzi urzędników okażą się bardziej jastrzębie lub gołębie niż oczekiwano, główne pary walutowe, obligacje i akcje szybko zostaną przerewaloryzowane, a zmienność istotnie wzrośnie.

Ryzyko strukturalnej dywergencji krajowych danych makro: Dane o kredytach, wartości dodanej przemysłu, sprzedaży detalicznej – jeśli okażą się poniżej lub powyżej oczekiwań, bezpośrednio wpłyną na krajowe aktywa oraz rynek towarów masowych powiązany z chińskim popytem.

Niepewność geopolityczna w Cieśninie Ormuz: Spotkanie ministrów spraw zagranicznych krajów Zatoki Perskiej i Iranu dotyczące organizacji żeglugi przez cieśninę – jeżeli negocjacje napotkają trudności, rynek szybko będzie dyskontować obawy o podaż ropy, co podniesie ceny i aktywa bezpieczne.

Ponieważ inflacja, konsumpcja i zatrudnienie w USA i Europie są zmienne: Dane dotyczące CPI Kanady, CPI Wielkiej Brytanii, sprzedaży detalicznej w USA i wynagrodzeń w Wielkiej Brytanii – jeśli pokażą uporczywą inflację lub szybkie osłabienie popytu krajowego, zmienią oczekiwania wobec polityki banków centralnych, intensyfikując zmienność między rynkami.