Spowolnienie rozwoju AI w połączeniu ze wzrostem cen ropy najmocniej uderza w akcje producentów chipów z Japonii i Korei; SK Hynix spadł o ponad 5%, SoftBank zaliczył spadek o 11%.

Giganci AI wspólnie apelują o spowolnienie tempa rozwoju zaawansowanych modeli; wzrost cen ropy naftowej na nowo wzbudza obawy o inflację, a giełdy azjatyckie w poniedziałek otwierają się pod presją.

Główny indeks giełdy w Seulu spadł o ponad 3%, akcje SK Hynix straciły ponad 5%, Samsung Electronics ponad 3%, a koreańskie i japońskie spółki chipowe - będące "łopatami i kilofami" gorączki AI - znalazły się w centrum wyprzedaży.

Indeks Nikkei 225 otworzył się ze spadkiem 0,6%, a następnie pogłębił zniżkę do 2%, akcje SoftBank spadły aż o 11%.

Jednocześnie Brent wzrósł o ponad 3% do 107,99 USD za baryłkę, a zamknięcie kluczowego rurociągu przez Arabię Saudyjską oraz informacja o odroczeniu zaplanowanego na 14. dzień spotkania Omanu z Iranem i innymi krajami nagle podgrzały atmosferę na rynku energii, intensyfikując obawy o perspektywy inflacyjne.

Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o ponad 1%, kontrakty na S&P 500 straciły 0,6%. Rynki staną w tym tygodniu przed wieloma wyzwaniami: Fed ogłosi w środę decyzję dotyczącą stóp procentowych, aktualne wyceny na rynku swapów wskazują ponad 90% prawdopodobieństwo podwyżki; Bank Anglii oraz Bank Japonii również przedstawią swoje decyzje, co może na nowo ukształtować globalny krajobraz polityki monetarnej do końca 2026 roku, a nawet na dłużej.

Giganci AI wspólnie apelują o spowolnienie, akcje chipowe pod presją

W sobotę CEO Anthropic, Dario Amodei, ogłosił, że firma wprowadzi dodatkowe środki bezpieczeństwa, w tym niezależne, zewnętrzne oceny, oraz zaapelował do całej branży o dobrowolne spowolnienie prac nad najbardziej zaawansowanymi modelami. Wkrótce potem Sam Altman, CEO OpenAI, publicznie poparł ten apel, a Elon Musk z xAI stwierdził, że "Dario ma rację".

Rzadkie porozumienie trzech czołowych organizacji AI wywołało wątpliwości wobec tego kluczowego sektora, który odpowiada za wzrost giełd w tym roku. Nick Twidale, główny analityk rynków AT Global Markets w Sydney, powiedział: "Podczas gdy inwestorzy oceniają wpływ strategicznych zmian w czołowych firmach AI na wyceny, początek tygodnia może być wyjątkowo burzliwy. Duże azjatyckie przedsiębiorstwa technologiczne dostarczające zaplecze i łańcuchy dostaw dla tych firm AI najpierw odczują skutki."

Jednak według części uczestników rynku wpływ ten jest głównie emocjonalny. Kerry Craig, globalna strateg rynku w JPMorgan Asset Management, stwierdził: "Dopóki potrzeba spowolnienia rozwoju nie zostanie przełożona na obniżenie prognoz wydatków kapitałowych lub opóźnienie publikacji modeli, będzie to raczej czynnik emocjonalny niż wpływający na wyceny czy zyski."

Według źródeł, Anthropic wybrał Nasdaq jako potencjalne miejsce debiutu swojego rekordowego IPO. Sam Altman poinformował, że OpenAI nie planuje IPO w tym roku, gdyż firma skupia się obecnie na kwestiach bezpieczeństwa AI.

Wzrost cen ropy naftowej na nowo wzbudza obawy o inflację, rosną oczekiwania podwyżki stóp przez Fed

Nagłe wydarzenia na rynku energii dodatkowo pogłębiły trudności. Arabia Saudyjska po ataku drona zamknęła kluczowy rurociąg, spotkanie Iranu z krajami Zatoki zostało przełożone, Brent wzrosła o 2,8% do 107,55 USD za baryłkę, amerykańska West Texas Intermediate o 2,5% do 102,51 USD za baryłkę, a ceny ropy ponownie przekroczyły 100 USD.

Wzrost cen ropy nakłada się na opublikowane w piątek dane o inflacji w USA. Według Biura Statystyki Pracy, w sierpniu bazowy CPI (bez żywności i energii) wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,3% i rok do roku o 2,4%; ogólny CPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,4% i rok do roku o 3,4% - oba wyniki wyższe od oczekiwań.

Dane o inflacji pchnęły rentowności amerykańskich obligacji w górę; rentowność 2-letnich obligacji wzrosła w piątek o 4 punkty bazowe, a rentowność 10-letnich zbliża się do kluczowego poziomu 5%, obecnie wynosi 4,95%. Wycenę na rynku swapów wskazują, że Fed ma ponad 90% szans na podwyżkę stóp w środę.

Martin Whetton, szef strategii rynków finansowych w Westpac Banking Corp, powiedział: "Oczekiwania na podwyżkę stóp podczas wrześniowego posiedzenia FOMC są bardzo mocne, a prawdopodobieństwo wynosi 90%. Po publikacji danych CPI w piątek rentowności obligacji amerykańskich poszły mocno w górę i dziś azjatyckie rynki instrumentów dłużnych będą pozostawać pod ich wpływem."

Analitycy podkreślają, że wzrost cen ropy powyżej 100 USD w połączeniu z ponownym napięciem w regionie Bliskiego Wschodu sprawiają, że globalna presja inflacyjna pozostaje trudna do złagodzenia, a decydenci mają coraz mniej przestrzeni na chwilę wytchnienia - i tym samym koszty kredytu będą utrzymywać się na wysokim poziomie przez dłuższy czas.