Wzrost cen złota i srebra: ceny ropy spadają przed decyzją Fed

Waluty Światowe, 17 września—— W środę (16 września) podczas porannej sesji handlowej w USA ceny złota i srebra spot wzrosły. Ceny ropy naftowej spadły, presja na rentowności obligacji USA nieco się złagodziła; przed publikacją decyzji Fed w sprawie stóp procentowych metale szlachetne odnotowały odbicie. Złoto spot było notowane w okolicach 4352,07 USD za uncję, wzrost o 1,36%; srebro spot wyniosło 64,555 USD za uncję, wzrost w ciągu dnia o 1,41%.

W środę (16 września) podczas porannej sesji handlowej w USA ceny złota i srebra spot wzrosły. Ceny ropy naftowej spadły, presja na rentowności obligacji USA nieco się złagodziła; przed publikacją decyzji Fed w sprawie stóp procentowych metale szlachetne odnotowały odbicie. Złoto spot było notowane w okolicach 4352,07 USD za uncję, wzrost o 1,36%; srebro spot wyniosło 64,555 USD za uncję, wzrost w ciągu dnia o 1,41%.



Aktualnie rynek skupia uwagę na ogłoszeniu decyzji Fed o polityce o godzinie 14:00 czasu wschodniego USA, konferencji prasowej przewodniczącego Kevina Walsha oraz zaktualizowanym „dot plot” pokazującym oczekiwania stóp procentowych. Sprzedaż detaliczna w USA w sierpniu wzrosła o 1,2% m/m, powyżej prognozy 0,7%; kontrolna grupa sprzedaży detalicznej wzrosła o 1,4% m/m, potwierdzając silniejsze niż przewidywano fundamenty konsumpcji. Te dane dodatkowo wspierają oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed o 25 punktów bazowych, która jest już w dużym stopniu wyceniona przez rynek; prawdopodobieństwo tej podwyżki szacuje się na 90%-93%.

W przypadku złota, największe ryzyko dotyczy ścieżki stóp po obecnej decyzji. Jeśli ta podwyżka okaże się ostatnią w tej serii, część presji na realne rentowności zostanie uwolniona; jednak jeśli Fed zapowie kontynuację podwyżek, rentowność 10-letnich obligacji USA utrzyma się blisko 5%, co ograniczy potencjał wzrostu bezoprocentowych metali szlachetnych. Przed ogłoszeniem decyzji Federal Reserve, o godzinie 10:00 czasu wschodniego zostanie podany indeks rynku mieszkaniowego NAHB, ostatni ważny wskaźnik ekonomiczny przed decyzją.

Obecne umocnienie złota i srebra wynika z chwilowego zatrzymania wzrostów cen ropy i rentowności obligacji USA, nie oznacza jednak, że ryzyko dalszych podwyżek stóp już zniknęło. Złoto odbiło od poziomu wsparcia 4283 USD, aktualnie testuje opór na 4354 USD; srebro ponownie powyżej poziomu 64,40 USD, testując opór w okolicach 65,28 USD. Dalszy rozwój sytuacji w sektorze metali szlachetnych w dużej mierze zależy od komunikatów Walsha.

Jeśli Fed zinterpretuje oczekiwaną przez rynek podwyżkę jako ograniczoną odpowiedź na wzrost inflacji wywołany przez ropę, odbicie cen złota i srebra może się utrzymać; jeśli zaktualizowane oczekiwania stóp zasugerują dalsze zacieśnienie polityki, dolar i rentowności obligacji USA ponownie zaczną dominować na rynku.

Cieśnina Ormuz pozostaje kluczowym czynnikiem geopolitycznym wpływającym na ceny ropy, oczekiwania inflacyjne i popyt na aktywa bezpieczne. Dane wskazujące na wzrost zapasów ropy w USA o 7,1 mln baryłek spowodowały pierwszą korektę cen ropy w tym tygodniu, lecz ogólne zagrożenia dla podaży nie zniknęły. Kluczowy saudyjski rurociąg wciąż pozostaje nieczynny; wspierani przez Iran jemeńscy rebelianci Huti nadal atakują infrastrukturę i statki; Iran również kontynuuje działania wobec statków handlowych na szlaku przez Ormuz. Brent jest handlowany w okolicach 105,20 USD za baryłkę, West Texas Intermediate (WTI) ok. 102,02 USD, nadal znacznie powyżej poziomów sprzed konfliktu.
Obecne warunki na rynku złota są ambiwalentne: w ciągu dnia spadek cen ropy łagodzi krótkoterminową presję inflacyjną, ale utrzymujące się ryzyko związane z żeglugą w Zatoce podtrzymuje popyt na złoto jako bezpieczną przystań.

Główne rynki zewnętrzne: cena ropy WTI na giełdzie w Nowym Jorku spadła do ok. 103,70 USD/baryłka; Brent ok. 107,60 USD/baryłka. Rentowności benchmarkowych 10-letnich obligacji USA pozostają blisko 5%. Indeks dolara wykazuje zróżnicowaną, ale generalnie silną tendencję.

Następnym celem wzrostowym dla byków na rynku złota spot jest trwałe przebicie oporu na poziomie 4354,00 USD; skuteczny przełom otwiera drogę do 4403,00 USD, a dalej do 4433,00 USD.

Krótkoterminowym celem dla niedźwiedzi jest przebicie poziomu 4316,00 USD; jeśli ten poziom zostanie przełamany, kolejne cele to 4283,00 USD i 4256,00 USD.

Pierwszy opór to 4354,00 USD, następny to 4403,00 USD; pierwsze wsparcie to 4316,00 USD, następne 4283,00 USD.





Następnym celem wzrostowym dla byków na rynku srebra spot jest przebicie poziomu 65,28 USD; po przełamaniu droga prowadzi do 65,98 USD, a dalej do 66,74 USD.

Celem dla niedźwiedzi jest przebicie poziomu 64,40 USD; dalsze spadki to 63,45 USD i następnie 62,57 USD.

Pierwszy opór to 65,28 USD, następny 65,98 USD; pierwsze wsparcie to 64,40 USD, następne 63,45 USD.