Saudi Aramco podnosi oficjalną cenę Arab Light na listopad dla Europy Północno-Zachodniej do premii 0,85 USD za baryłkę względem Brent

W ubiegłym tygodniu nowa fala wyprzedaży ogarnęła światowe rynki obligacji, a koszty pożyczek w głównych gospodarkach wzrosły do najwyższych poziomów od dziesięcioleci. Amerykańska 10-letnia rentowność obligacji skarbowych, będąca kluczowym odniesieniem dla globalnych kosztów pożyczek i cen aktywów, wzrosła do 5,358%, osiągając najwyższy poziom od 2002 roku, po czym spadła do około 5,26%. W ciągu trzech miesięcy do września 10-letnia rentowność amerykańskich obligacji odnotowała największy kwartalny wzrost tego wieku. Rentowność obligacji jest odwrotnie powiązana z ceną. Wzrost kosztów energii windował inflację, sprawiając, że globalna rentowność obligacji na ogół rosła. Dynamiczny rozwój sztucznej inteligencji oraz budowa centrów danych zwiększyły konkurencję kapitałową i podniosły oczekiwania dotyczące wzrostu gospodarczego oraz przyszłych zmian krótkoterminowych stóp procentowych. Jak stwierdził Danny Zaid, manager portfela w TwentyFour Asset Management, stopniowo rosnące rentowności zacieśniają warunki finansowe i mogą zwiększyć ryzyko spowolnienia gospodarczego, lecz obecnie fundamenty gospodarcze pozostają silne. Wzrost stóp procentowych zwiększa koszty finansowania dla firm i kredytobiorców hipotecznych, a także zmusza rządy do większych wydatków na odsetki. Presja nie pochodzi wyłącznie ze Stanów Zjednoczonych. Rentowność francuskich 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku, zbliżając się do 5%, gdy Francja przygotowuje się do przedstawienia budżetu na 2027 rok, którego środki oszczędnościowe mogą napotkać trudności w uzyskaniu poparcia parlamentu. Różnica kosztów pożyczek francuskich i niemieckich obligacji 10-letnich doszła do najwyższego poziomu od kryzysu zadłużenia strefy euro w 2010 roku, a koszt ubezpieczenia francuskiego długu przed niewypłacalnością znalazł się na najwyższym poziomie od 2013 roku. Rentowność brytyjskich 30-letnich obligacji wzrosła powyżej 6%, osiągając najwyższy poziom od 1998 roku. W Japonii, rentowność obligacji skarbowych rosła dwucyfrowo piąty kwartał z rzędu i ustanowiła historyczny rekord. International Finance Institute niedawno oszacowało, że w ciągu ostatniego roku rozwinięte gospodarki zapłaciły ponad 3,3 biliona dolarów (3.3 trillions USD) odsetek za rządowe obligacje wydane na transakcje międzynarodowe. W ubiegłym miesiącu, dzięki inwestycjom związanym ze sztuczną inteligencją, aktywność fabryk w Europie i Azji wzrosła, a banki centralne przestały obawiać się wpływu zacieśnienia polityki. Alfonso Borges, analityk rynku instrumentów dłużnych w Julius Baer, powiedział, że silniejszy wzrost gospodarczy sprawia, iż rynek uważa, że gospodarka może wytrzymać dłuższy okres wysokich stóp procentowych. Traderzy odwrócili wcześniejsze oczekiwania na obniżkę stóp w USA w tym roku, zakładając teraz, że Fed podniesie stopy co najmniej trzy razy do połowy 2027 roku. Niemniej, dane o inflacji w USA opublikowane 30 września były umiarkowane, ograniczając przewidywania co do ponownego podwyższenia stóp w najbliższym czasie. W ubiegłym tygodniu inflacja w Europie zaskoczyła pozytywnie, a Europejski Bank Centralny podniósł stopy dwukrotnie w tym roku; rynek spodziewa się, że do połowy 2027 roku stopy wzrosną jeszcze trzykrotnie o 25 punktów bazowych każdorazowo.

Cena amerykańskiej ropy naftowej na początku sesji w poniedziałek była lekko wzrostowa, chwilowo wzrosła o 0,85% i osiągnęła poziom 91,88 USD za baryłkę; obecnie handluje się w pobliżu 91,30 USD za baryłkę.

Według CME "Fed Watch": istnieje 77,9% prawdopodobieństwa, że Federal Reserve utrzyma stopy procentowe bez zmian do października, oraz 22,1% prawdopodobieństwa podwyższenia ich o 25 punktów bazowych. Do grudnia prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wynosi 11,4%. Prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 62,3%, o 50 punktów bazowych – 24,3%, a o 75 punktów bazowych – 2,1%.

Platyna spot właśnie przekroczyła poziom 1710.00 USD za uncję, najnowszy kurs wynosi 1710.10 USD za uncję, wzrost w ciągu dnia o 0,58%; główny kontrakt platyny Nymex wynosi obecnie 1706.8 USD za uncję, spadek w ciągu dnia o 0,93%.