Ceny ropy naftowej nadal rosną, powodując obawy dotyczące inflacji; globalne rynki akcji są pod presją i spadają, koreańskie akcje zakończyły dzień ze spadkiem 2,6%, a rentowności amerykańskich obligacji rośnie
W czwartek ropa Brent wzrosła o około 2,5%, przekraczając poziom 102 dolarów za baryłkę. W związku z tym rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych wzrosła o 3 punkty bazowe do 5,31%, zbliżając się do najwyższego poziomu od 2002 roku. Rynki akcji w Azji podążały za środową przeceną na giełdach amerykańskich, spadając ogółem o 1,2%. Indeks Nikkei 225 w Japonii zakończył dzień spadkiem o 1,4%, a główny indeks giełdowy w Seulu w Korei Południowej stracił aż 2,6%.
Globalne wzrosty na giełdach zostały przerwane. Międzynarodowe ceny ropy naftowej ponownie gwałtownie wzrosły o ponad 2% w związku z nasileniem napięć na Bliskim Wschodzie, co podniosło oczekiwania inflacyjne i sprawiło, że optymizm inwestorów wobec globalnych giełd, które właśnie zbliżyły się do historycznych szczytów, szybko osłabł. Rentowności amerykańskich obligacji również wzrosły.
Brent zyskał około 2,5% w czwartek, przebijając barierę 102 dolarów za baryłkę; jednocześnie nowa runda dużego zadłużenia przez gigantów AI wywołała niepewność na rynku. W efekcie rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji wzrosła o 3 punkty bazowe do 5,31%, zbliżając się do najwyższego poziomu od 2002 roku; MSCI World Index spadł o 0,2%, oddalając się od poprzednich historycznych szczytów. Giełdy azjatyckie podążyły za środowymi spadkami Wall Street, ogólnie tracąc 1,2%, Nikkei 225 zamknął się ze spadkiem 1,4%, a Kospi z Korei spadł aż o 2,6%.
Wcześniej rynek szeroko zakładał, że silne zyski firm zniwelują presję wysokich stóp procentowych, ale podwójny wzrost cen ropy i inflacji ponownie testuje tę logikę. Kontrakty futures na amerykańskie indeksy giełdowe chwilowo wyszły na zielono podczas porannego handlu, ale potem ponownie spadły o 0,1%, spodziewane jest także niskie otwarcie europejskich giełd.
- Nikkei 225 zakończył dzień ze spadkiem 1,4%, na poziomie 69,042.11. TOPIX zakończył ze spadkiem 1,5%, na poziomie 4,091.46. Kospi zakończył ze spadkiem 2,6%, na poziomie 6625.93.
- Jen spadł o 0,1%, do poziomu 158.26 dolarów
- Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji wzrosła o 3 punkty bazowe, do 5,31%
- Rentowność 10-letnich obligacji japońskich spadła o 2,5 punkta bazowego, do 3,080%
- Spotowy złoty wzrósł o 0,4%, do 4,126.06 dolarów za uncję
- Brent w czwartek wzrósł o około 2,5%, przebijając barierę 102 dolarów za baryłkę.
- WTI zyskał w ciągu dnia aż 3,0%, przebijając barierę 91 dolarów za baryłkę, raportując 91,02 dolarów za baryłkę.
- Bitcoin spadł o 0,6%, osiągając 82,848.73 dolarów
Napięcia na Bliskim Wschodzie napędzają szybki wzrost cen ropy
Bezpośrednim katalizatorem wzrostu cen ropy są liczne wiadomości geopolityczne. Według doniesień, Biały Dom polecił Pentagonowi opracować plany uderzeń przeciw Iranowi, które mogą zostać zrealizowane przed wyborami śródokresowymi. Tymczasem Huti zaatakowali dwa lotniska w Arabii Saudyjskiej, powodując śmierć trzech osób; intensywność ataków tej grupy na Saudów nieustannie się zwiększa, a w Jemenie kontynuują walki przeciwko siłom wspieranym przez Rijad. Dodatkowo, burza spowodowała przerwy w produkcji ropy w USA.
Wybuchowy wzrost cen ropy jednocześnie zwiększa koszty transportu. Stawki za wynajem supertankowców osiągnęły nowe rekordy, znacznie podnosząc koszty w całym łańcuchu dostaw ropy. Strateg Bloomberg, Mark Cranfield, powiedział, że przekroczenie przez Brent 102 dolarów pogarsza nastroje na rynkach azjatyckich i rozprzestrzenia się także na amerykańskie obligacje. "Jeśli ten negatywny impuls trafi również do francuskich obligacji, sytuacja może stać się bardzo chaotyczna po pełnym wejściu europejskich traderów."
Cykl podwyżek stóp Fed może nie dobiec końca
Kombinacja wysokich cen ropy i presji ze strony Fed wyraźnie zwiększyła obawy dotyczące perspektyw inflacyjnych. Fed jednogłośnie podjął w zeszłym miesiącu decyzję o podniesieniu podstawowej stopy procentowej o 25 punktów bazowych, po raz pierwszy od lipca 2023 roku, tłumacząc to sygnałami ponownego umocnienia gospodarki.
David Russell z TradeStation uważa, że prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w tym roku jest wysokie. "Obecna polityka nie jest szczególnie restrykcyjna, a przy inflacji powyżej celu i większości wskaźnikach aktywności gospodarczej nadal silnych, stabilność cen jest dla Fed absolutnym priorytetem."
Amerykańskie giełdy wcześniej osiągały historyczne szczyty mimo presji wysokich stóp i cen ropy, ale nadchodzący sezon wyników, który rusza w przyszłym tygodniu, będzie większym wyzwaniem — rynek sprawdzi, czy setki miliardów inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji rzeczywiście przekładają się na odpowiednie zyski.
Obawy fiskalne w Europie, Francja na celowniku rynku
W Europie, sytuacja fiskalna Francji wciąż jest pod presją, przez co strefa euro mierzy się z najtrudniejszą sytuacją na rynku długu suwerennego od czasu kryzysu zadłużeniowego. Francuskie Ministerstwo Finansów poinformowało, że nie zamierza zmieniać obecnej strategii emisji obligacji, lecz ta deklaracja nie uspokoiła rynku.
Sean Keane, główny strateg JB Drax Honore na region Azji i Pacyfiku, twierdzi, że dopóki władze nie dadzą mocnego sygnału zdolnego odwrócić sytuację, rynek będzie dalej zwiększał spread między francuskimi a niemieckimi obligacjami, co wymaga wspólnych działań Berlina i Brukseli. "Francja stała się przedmiotem zainteresowania wszystkich, Europa jest postrzegana jako dotknięta całą serią trudnych do rozwiązania problemów i brakuje zarówno instytucjonalnej woli, jak i kolektywnej zdolności do reagowania."
Jednocześnie kurs euro względem dolara nieco się ustabilizował, podczas gdy indeks dolara kontynuował środowy wzrost o 0,3%, wciąż przyciągając kapitał szukający bezpiecznych przystani.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
CDS rosną zbiorowo, „SpaceX i inni” nadal szaleńczo pożyczają pieniądze! Jak długo potrwa szaleństwo zadłużenia AI?
Fala zadłużenia w infrastrukturze AI przebudowuje globalny krajobraz kredytowy w niespotykanym dotąd tempie – zadłużenie sektora technologicznego osiągnęło w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku 500 miliardów dolarów. Tymczasem na rynku CDS pojawiają się częste sygnały ostrzegawcze, rentowność amerykańskich obligacji skarbowych przekroczyła 5,3%, co stanowi najwyższy poziom od ponad dwudziestu lat, a Ray Dalio określa to jako „klasyczną bańkę, którą przebiją stopy procentowe”.
Czy nadchodzi wielki zwrot w alokacji akcji i obligacji? Bank of America wysyła rzadki sygnał: obligacje po raz pierwszy od dziesięcioleci "konkurują o pieniądze" ze stockami, a zwrot z S&P w ciągu najbliższej dekady może nie przekroczyć 5%
Savita Subramanian, szef strategii amerykańskich akcji i strategii ilościowych w Bank of America, powiedziała w środę podczas wywiadu, że rynek obligacji ponownie staje się atrakcyjny i po raz pierwszy od dziesięcioleci jest prawdziwym konkurentem dla rynku akcji.
Nie patrz już na Micron (MU.US) przez pryzmat cyklu konsumenckiego! AI zmienia logikę NAND, a korporacyjne SSD przejmują kontrolę nad kształtowaniem cen
Eudaemon Research wcześniej oceniało, że w strukturze biznesowej Micron DRAM jest bardziej odporny niż NAND, a ceny i popyt na NAND szybko powrócą do normy. Jednak najnowsze dane za IV kwartał fiskalny Micron skłoniły ich do zmiany tego poglądu: NAND nie jest już jednorodnym rynkiem, a logika podaży, popytu i cen dla konsumenckiego NAND oraz SSD dla centrów danych przedsiębiorstw wyraźnie się różnicuje.
Cena docelowa Micron została znacznie podniesiona przez banki inwestycyjne, maksymalnie do 3000 dolarów.
DA Davidson podniósł cenę docelową dla Micron do 3000 dolarów, co oznacza potencjalny wzrost o 176% względem obecnego kursu akcji. Kluczowym argumentem jest to, że napędzany przez AI supercykl pamięci potrwa do 2028 roku, a luka między podażą a popytem będzie się stale powiększać. Istotnym czynnikiem jest tu „wymiana” po stronie popytu — kupujący zmieniają się z bardziej ryzykownych, mniejszych klientów na gigantów technologicznych takich jak Amazon, Microsoft i Google. Micron zabezpieczył już zobowiązania wykonania kontraktów o wartości 150 miliardów dolarów.
Ceny krypto
Więcej
