Huragan zbliża się do Zatoki Meksykańskiej w USA, jedna czwarta produkcji ropy wstrzymana, co napędza gwałtowny wzrost cen ropy
W Zatoce Meksykańskiej wstrzymano już około 512 000 baryłek ropy dziennie, co stanowi 25% całkowitej produkcji tego regionu, a w przypadku gazu ziemnego udział wstrzymanej produkcji wynosi 16%. Shell, Chevron i inne firmy ewakuowały już pracowników niewykonujących kluczowych obowiązków. Szacuje się, że około 2,7 mln baryłek dziennie, czyli 14% amerykańskich mocy przerobowych rafinerii, znajduje się na trasie prognozowanego huraganu lub w jej pobliżu. Obecnie ceny ropy naftowej i produktów rafinowanych utrzymują się na wysokim poziomie, a amerykańskie rafinerie pracują na pełnych obrotach, aby nadrobić braki. Mizuho Securities ostrzega, że jeśli amerykańskie moce rafineryjne zostaną zmuszone do wycofania się z rynku, skutki "będą katastrofalne".
Pierwszy huragan sezonu atlantyckiego "Isaias" zbliża się do wybrzeża Zatoki Meksykańskiej w USA, już doprowadzając do wstrzymania ponad jednej czwartej produkcji ropy naftowej w tym regionie. Równocześnie niepokojąca sytuacja na Bliskim Wschodzie napędza wzrost międzynarodowych cen ropy, które w czwartek chwilowo wzrosły ponad 5%.
Według danych amerykańskiego Biura Zarządzania Zasobami Mineralnymi (BOEM), w południe w środę w Zatoce Meksykańskiej wstrzymano produkcję ok. 512 tysięcy baryłek ropy dziennie, co stanowi 25% całkowitej produkcji w regionie, a produkcja gazu ziemnego została wstrzymana w 16%. Główne firmy naftowe, jak Shell, Chevron i BP, już wcześniej ewakuowały personel niezbędny i wdrożyły procedury zatrzymania produkcji na wielu obiektach offshore.
Moment nadejścia huraganu jest wyjątkowo niekorzystny. Rafinerie w USA pracują z wydajnością ok. 95%, próbując zrekompensować braki w dostawach wynikające z wojny za granicą, a zapasy benzyny i destylatów utrzymują się na najniższych sezonowych poziomach od dziesięcioleci. Strategiczne rezerwy ropy są również najniższe od 1982 roku.
Dyrektor ds. kontraktów na energię z Mizuho Securities, Robert Yawger, określił tę sytuację jako "najgorszy moment od 25 lat" i ostrzegł, że jeśli wydajność rafinerii w USA zostanie ograniczona, skutki "będą katastrofalne".
W czwartek ceny WTI wzrosły chwilowo o 5,6%, po Trump ogłosił, że przed wyborami nie zaatakuje Iranu, część wzrostów została zredukowana; w chwili publikacji wzrost wynosi 3,44%.
Ponad jedna czwarta produkcji ropy w Zatoce Meksykańskiej wstrzymana
Amerykańscy producenci energii w Zatoce Meksykańskiej rozpoczęli zamykanie obiektów offshore i ewakuację pracowników z powodu huraganu Isaias.
Według amerykańskiego Narodowego Centrum ds. Huraganów, Isaias utrzymuje prędkość wiatru 75 mil/h i w środę wieczorem znajduje się ok. 460 mil na południowy zachód od ujścia Missisipi. Obecne prognozy wskazują, że huragan może wejść na ląd w pobliżu stanu Luizjana, Missisipi, Alabama i panhandle Florydy w późnych godzinach nocnych piątku lub wczesnym sobotnim poranku.
Do południa w środę w Zatoce Meksykańskiej wstrzymano produkcję ok. 512 tysięcy baryłek ropy naftowej dziennie, co stanowi 25% aktualnej produkcji w regionie. Produkcja gazu ziemnego została ograniczona w 16%. Ponadto, ewakuowano personel z 8 platform offshore i 2 platform wiertniczych.
Główne firmy naftowe już wdrożyły środki zaradcze. Chevron informuje, że rozpoczął procedury zatrzymania produkcji oraz ewakuację pracowników na 4 aktywach w Zatoce Meksykańskiej; Shell wstrzymał produkcję i ewakuował personel z 5 obiektów, a także wycofał personel niezbędny z innej lokalizacji. Harbour Energy również rozpoczął redukcję produkcji i ewakuację pracowników na części obiektów, BP zaś ewakuuje personel niezbędny z obiektów offshore.
Obecnie kluczowa jest trajektoria huraganu, która przesądzi o skali wpływu na dostawy energii. Jeśli prognoza się nie zmieni, analityk ryzyka z Enki Research, Chuck Watson, przewiduje, że przerwa w produkcji ropy i gazu potrwa nie dłużej niż tydzień.
Większe ryzyko dla dostaw z rafinerii
W porównaniu do produkcji ropy offshore, rynek bardziej obawia się wpływu huraganu na system rafinacji w USA.
Większość rafinerii znajduje się wzdłuż wybrzeża Zatoki Meksykańskiej; obecnie pracują z wydajnością ok. 95%, blisko pełnego obciążenia. USA intensyfikują produkcję rafineryjną, by zrekompensować zagraniczne braki spowodowane wojną, a system nie dysponuje znaczną wolną mocą przerobową.
Według szacunków Andy'ego Lipowa, prezesa Lipow Oil Associates, ok. 2,7 mln baryłek dziennie, czyli 14% krajowej mocy rafineryjnej USA, znajduje się na przewidywanej trasie huraganu lub w pobliżu.
Jeśli trajektoria huraganu przesunie się bardziej na zachód, kluczowe instalacje energetyczne – w tym rafineria Chevron w Pascagoula w stanie Missisipi – będą narażone na większe ryzyko. Rafineria ta przetwarza 369 tysięcy baryłek ropy dziennie, produkując benzynę, olej napędowy, paliwo lotnicze oraz wysokiej jakości bazowe oleje.
Lipow uważa, że przynajmniej część rafinerii w regionie Nowego Orleanu/Baton Rouge oraz stanach Missisipi/Alabama może być zmuszona do ograniczenia przerobu ropy. Równocześnie tankowce transportujące ropę do rafinerii i produkty gotowe z rafinerii mogą napotkać opóźnienia w załadunku z powodu pogody; szczególnie Floryda jest wrażliwa na takie zakłócenia, bo zależy od dostaw paliw z wybrzeża Zatoki Meksykańskiej.
Jeśli zdolności przerobowe rafinerii zostaną dalej ograniczone, USA może napotkać jeszcze większą presję na dostawy gotowych paliw. Dyrektor ds. kontraktów energetycznych z Mizuho Securities, Robert Yawger, ostrzega, że wyłączenie rafinerii w USA może wywołać poważne konsekwencje, szczególnie przy ograniczeniu eksportu oleju napędowego.
Amerykańskie zapasy paliw już bez "bufora"
Rynek zwraca szczególną uwagę na huragan również dlatego, że zapasy paliw w USA są obecnie na niskim poziomie.
Dane pokazują, że zapasy benzyny w USA ostatnio spadły do najniższego poziomu od 2012 roku w tym okresie; zapasy destylatów, w tym oleju napędowego, są najniższe w historii na początku października.
Strategiczne rezerwy ropy (SPR) zostały poprzednio znacznie wyczerpane; obecnie ich poziom wynosi ok. 283 mln baryłek – to najmniej od 1982 roku.
Oznacza to, że jeśli huragan doprowadzi do znacznych przerw w pracy rafinerii lub infrastruktury transportowej, możliwości rynkowego bufora zapasów są już mocno ograniczone.
Szerzej patrząc, globalne dostawy gotowych paliw są również pod presją. Wojna w Iranie spowodowała straty w niektórych rafineriach na Bliskim Wschodzie lub zakłócenia transportu, a rafinerie w Rosji były celem ataków dronów. W tej sytuacji rafinerie USA stały się kluczowym źródłem paliw na rynku światowym.
Dlatego skutki huraganu dla infrastruktury energetycznej na wybrzeżu Zatoki Meksykańskiej mogą wpłynąć nie tylko na rynek wewnętrzny USA, ale również zacieśnić globalne dostawy gotowych paliw.
Sytuacja na Bliskim Wschodzie kluczowym czynnikiem wpływającym na ceny ropy
Poza zagrożeniem dostaw z wybrzeża Zatoki Meksykańskiej, główną przyczyną wahań cen ropy pozostają wydarzenia na Bliskim Wschodzie.
Według polskiej agencji informacyjnej (odpowiednik Odaily星球日报), 8. dnia miesiąca bojówki Huti w Jemenie twierdziły, że po raz drugi użyły pocisków balistycznych do ataku na międzynarodowe lotnisko King Khalid w Rijadzie, stolicy Arabii Saudyjskiej, ostrzegając pracowników przed przebywaniem w pobliżu "celów ataków", w tym obiektów naftowych Arabii Saudyjskiej.
Amerykańskie media donosiły, że ataki Huti na Arabię Saudyjską, napaści na tankowce w pobliżu Zatoki Perskiej oraz spekulacje na temat możliwego wznowienia amerykańskich uderzeń na cele w Iranie dodatkowo potęgują zmienność na rynku energii. Później Trump zaprzeczył na portalach społecznościowych, twierdząc, że nie zaatakuje Iranu przed wyborami, przez co częściowo zmniejszył wzrost cen ropy.
W obliczu wstrzymania produkcji w Zatoce Meksykańskiej w USA, zagrożenia dla rafinerii oraz niestabilnej sytuacji na Bliskim Wschodzie, presja po stronie podaży na rynku ropy ciągle rośnie.
Wpływ huraganu na rynek energetyczny będzie zależeć od jego trajektorii i siły.
Według prognoz, huragan może wejść na ląd na wschód od Nowego Orleanu, co pozwoli uniknąć części kluczowej infrastruktury energetycznej wzdłuż wybrzeża Zatoki Meksykańskiej USA. Jeśli chodzi o siłę – nawet huragan kategorii pierwszej może wymagać około tygodnia na przywrócenie normalnej pracy rafinerii.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Nomura ostrzega: Indeksy amerykańskich akcji są „poważnie zniekształcone”, dziesięć akcji odpowiada za 70% wzrostu S&P, należy uważać na nowe zagrożenie związane z olejem napędowym
McElligott uważa, że indeks S&P 500 znajduje się w stanie „iluzorycznego boomu”: 85% jego komponentów już się skorygowało (1/6 z nich straciło połowę wartości). Co bardziej niebezpieczne, obecna niska korelacja rynkowa wystąpiła w historii jedynie tuż przed kryzysem finansowym w 2007 roku oraz podczas „dnia zagłady zmienności” w 2018 roku. Rynek stoi w obliczu dwóch głównych zagrożeń: po pierwsze, rozczarowujące przychody OpenAI (osiągnięto tylko 30% oczekiwań), co podważa fundament narracji AI; po drugie, strukturalny niedobór rafinacji sprawia, że „różnica cen diesla = zmienność stóp procentowych” staje się niewidoczną bombą.
Rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5,4%, blask AI nie ukrywa obaw o "nadmuchaną" wartość S&P 500
Za rekordem wszech czasów indeksu S&P 500 stoi fakt, że jedynie 30% jego składników znajduje się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej – to najsłabsza szerokość rynku podczas rekordów od 1990 roku. Indeks Russell 2000 spada piąty tydzień z rzędu, a rentowności obligacji śmieciowych wzrosły do 15%. Societe Generale ostrzega: jeśli rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrośnie do 6%, a cena ropy osiągnie 150 dolarów, S&P 500 może w przyszłym roku spaść o ponad 20%. Ponadto, niektórzy menedżerowie dobrze prosperujących funduszy całkowicie pozbyli się akcji związanych ze sztuczną inteligencją na rzecz sektora energetycznego, otwarcie twierdząc, że wyczerpanie finansowania oznacza „koniec gry”.
Opłaty za transport tankowców osiągnęły najwyższy poziom od sześćdziesięciu lat: przetransportowanie ładunku ropy z USA do Chin jest droższe niż wystrzelenie rakiety!
Koszt frachtu za jedną baryłkę ropy naftowej wzrósł do 41 dolarów, zbliżając się do połowy ceny samej ropy; jednorazowy koszt transportu był nawet wystarczający, by kupić nowy tankowiec. Kryzys na Bliskim Wschodzie spowodował strukturalny niedobór przepustowości w Cieśninie Ormuz, a wydłużenie cyklu obrotu przez przeładunki z statku na statek dodatkowo pogorszyło sytuację. Fracht VLCC wzrósł z rocznej średniej 9,2 miliona dolarów do 77 milionów dolarów, co stanowi ponad ośmiokrotny wzrost. Zyski rafinerii gwałtownie maleją, a średnia cena używanego tankowca osiągnęła rekordowy poziom, rzadko przekraczając cenę nowo wybudowanego statku.
Ceny krypto
Więcej
