Silny popyt na urządzenia sieci mobilnych – zysk Ericsson (ERIC.US) w III kwartale przewyższa oczekiwania, jednak koszty komponentów mogą ograniczyć marżę brutto w przyszłym roku

Według informacji przekazanych przez Jinse Finance, Ericsson (ERIC.US) odnotował zyski w trzecim kwartale przewyższające oczekiwania analityków, głównie dzięki silnemu popytowi na urządzenia dla sieci mobilnych na kluczowych rynkach. Firma ostrzega jednak, że koszty komponentów będą w przyszłym roku wywierać presję na marżę brutto.

Dane finansowe pokazują, że zysk GAAP na akcję Ericssona w trzecim kwartale wyniósł 1,77 korony szwedzkiej, czyli o 0,22 korony powyżej prognoz analityków. Przychody wyniosły 59,5 miliarda koron szwedzkich, co stanowi wzrost o 6% rok do roku i jest o 4,17 miliarda wyższe od oczekiwań rynku. Skorygowana marża brutto wyniosła 47,7%, wobec 48,1% rok temu.

Skorygowany zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITA) wyniósł 10,1 miliarda koron szwedzkich (około 1 miliarda dolarów), przewyższając średnie oczekiwania analityków na poziomie 7,93 miliarda. Niemniej jednak, wynik ten jest niższy od ubiegłorocznych 15,8 miliarda; skorygowana marża EBITA osiągnęła 17,0%, wobec 28,1% rok wcześniej. Firma wyjaśniła, że wynik z ubiegłego roku obejmował 7,6 miliarda koron zysków kapitałowych – po ich wyeliminowaniu, EBTA wykazuje wzrost rok do roku.

Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, wolne przepływy pieniężne przed akwizycjami wyniosły 4,9 miliarda koron, wobec 6,6 miliarda w analogicznym okresie ubiegłego roku. Patrząc na zwrot dla akcjonariuszy, spółka przeprowadziła skup akcji o wartości 4,8 miliarda koron szwedzkich.

Uproszczenie struktury operacyjnej

Nowy CEO Per Narvinger podkreślił w oświadczeniu: „Przedstawiliśmy solidne wyniki za trzeci kwartał, co jest efektem konsekwentnej realizacji strategii, siły naszego portfolio produktowego oraz zaufania klientów do Ericssona.” Dodał także: „Dziś ogłaszamy uproszczenie naszej struktury operacyjnej, co wzmocni orientację na klienta i w dłuższej perspektywie podniesie efektywność. Dzięki temu będziemy działać szybciej, z większą klarownością odpowiedzialności i lepiej wspierać klientów na zmieniającym się rynku.”

Ericsson poinformował w czwartek w oddzielnym komunikacie, że planuje połączyć dwa azjatyckie działy biznesowe w jeden region APAC, by uprościć działalność.

Narvinger objął stanowisko CEO w tym miesiącu. Przez ostatnie lata Ericsson borykał się z trudną sytuacją rynkową w segmencie sprzętu do sieci 5G. Jako długoletni pracownik firmy, Narvinger będzie podejmować działania na rzecz ożywienia biznesu. Jego poprzednik, Börje Ekholm, wcześniej ograniczał wydatki i zatrudnienie.

Fiński konkurent Nokia zrestrukturyzował działalność, koncentrując się na rozwoju sprzętu sieciowego pod kątem centrów danych dla AI i integruje chipy Nvidia w sieciach dostępowych. Ericsson natomiast pozostaje wyłącznie dostawcą sprzętu telekomunikacyjnego, produkując dedykowane urządzenia dla operatorów, pomagając im przygotować się na kolejne generacje technologii mobilnych.

W 2023 roku Ericsson zdobył pięcioletni kontrakt o wartości 14 miliardów dolarów na pomoc AT&T Inc. w modernizacji sieci. Pomogło to zbilansować spadki sprzedaży w innych regionach. AT&T w sierpniu ogłosił, że Ericsson zdobył również kolejną umowę na dostawę sprzętu radiowego wspierającego wdrożenie przez AT&T pasma spektralnego nabytego od Echostar Corp.

Prognozy wyników

Patrząc w przyszłość, Narvinger powiedział: „Rynek sieci dostępu radiowego (RAN) pozostanie stabilny, niepewność geopolityczna nadal będzie wysoka, a koszty komponentów staną się w przyszłym roku wyzwaniem dla marż brutto.”

W podziale na segmenty, Ericsson prognozuje, że przychody w segmencie sieciowym w czwartym kwartale wzrosną zgodnie ze średnim sezonowym trendem z ostatnich trzech lat, a skorygowana marża brutto wyniesie 49–51%. W segmencie oprogramowania chmurowego i usług dynamika sprzedaży powinna być podobna do trendu z ostatnich trzech lat. Amortyzacja wartości niematerialnych w segmencie Enterprise wyniesie około 400 milionów koron na kwartał. Koszty restrukturyzacji w 2026 mają utrzymać się na wysokim poziomie.

Jeśli chodzi o kurs akcji, Ericsson wzrósł w środę o 2,2%, do 97,10 koron szwedzkich, co stanowi wzrost o 7,2% od początku roku.