Największy pojedynczy klient SpaceX ujawniony, Anthropic płaci ponad 3 miliardy dolarów miesięcznie, udział w przychodach w trzecim kwartale przekracza 1/3
Według doniesień medialnych, Anthropic jest obecnie największym pojedynczym klientem SpaceX, w trzecim kwartale tego roku odpowiadając za 34,5% przychodów SpaceX. Tak duża ekspozycja budzi wątpliwości rynku co do stabilności dochodów SpaceX – Anthropic najwcześniej może skorzystać z prawa do wypowiedzenia umowy w przyszłym roku. Musk przewiduje, że płatności NASA w 2026 roku będą stanowiły mniej niż 5% przychodów firmy.
Biznes AI SpaceX zmienia strukturę przychodów tej firmy rakietowej w bezprecedensowym tempie, a kluczową rolę w tej transformacji odgrywa zakład jednej ze spółek AI.
Według informacji podanych przez Bloomberg, powołując się na osobę zaznajomioną ze sprawą, firma AI Anthropic PBC jest obecnie największym pojedynczym klientem SpaceX, wnosząc ponad jedną trzecią przychodów spółki w trzecim kwartale. Oznacza to, że firma, której fundamentem były rakiety i satelity, dziś jest bardziej zależna od pojedynczego klienta z zakresu obliczeń AI niż od rządu federalnego USA.
SpaceX ujawnił w ubiegłym tygodniu w dokumentacji, że około 34,5% przychodów z trzeciego kwartału pochodziło od pojedynczego klienta działu AI (obecnie przemianowanego na Super Intelligence), oznaczonego w dokumentach jako „Klient B”.
Zgodnie z informacjami osoby wtajemniczonej, „Klient B” to właśnie Anthropic, jednak osoba ta odmówiła podania szczegółów, powołując się na poufność informacji. Taka ekspozycja budzi obawy rynku o stabilność przychodów SpaceX — Anthropic może najwcześniej w przyszłym roku skorzystać z opcji wyjścia z kontraktu.
SpaceX zakończył czwartek spadkiem o 0,92%. Według najnowszych danych, po godzinach handlu akcje spadły dodatkowo o 1,7%.
Po raz pierwszy zysk z działalności AI — głęboka przebudowa struktury przychodów
Płatności Anthropic na rzecz SpaceX wynikają z umowy podpisanej na początku tego roku, na mocy której Anthropic korzysta z zasobów obliczeniowych ośrodka danych SpaceX w Memphis, Tennessee.
Musk stopniowo przekształca działalność AI SpaceX w tzw. model „neocloud”, wynajmując moce obliczeniowe centrum danych klientom takim jak Anthropic i Alphabet (Google).
Zakład ten przyniósł pierwsze rezultaty w bieżącym kwartale: działalność AI SpaceX osiągnęła pierwszy zysk, dając jednocześnie wsparcie dla celu Muska, by do końca 2026 roku osiągnąć przychody na poziomie 100 miliardów dolarów rocznie.
Jednak silne wyniki biznesu obliczeń AI powodują, że SpaceX staje się wysoce zależny od jednego klienta — i to w momencie, kiedy na Wall Street maleje zaufanie do branży neocloud.
Kontrakt o ogromnej wartości, ale klauzule wyjścia niosą ryzyko
Zgodnie z prospektem IPO Anthropic, firma zobowiązała się w trakcie trwania kontraktu (do 2029 r.) wypłacić SpaceX maksymalnie 120,5 miliarda USD, czyli od grudnia tego roku około 3,1 miliarda USD miesięcznie.
Jednak umowa przewiduje wyraźne okno wyjścia: Anthropic może, odpowiednio w styczniu oraz marcu 2027 roku, z 90-dniowym wyprzedzeniem poinformować o rozwiązaniu kontraktu.
Ponadto Anthropic zawarł umowy z innymi dostawcami neocloud, takimi jak Nscale czy Lambda, podkreślając przy tym strategię utrzymania wielu dostawców mocy obliczeniowej. Oznacza to, że SpaceX nie jest jedynym wyborem tej firmy.
Musk ostrzega przed roszadami w neocloud, ale podkreśla unikalność SpaceX
W obliczu trudności w branży neocloud, Musk w ostatnich tygodniach wielokrotnie zabierał głos na swojej platformie X, która jest obecnie własnością SpaceX. Komentował sytuację wysoko oprocentowanych obligacji CoreWeave oraz podkreślał różnice SpaceX w stosunku do konkurencji w neocloud.
„Rynek długu niemal całkowicie zamknął finansowanie dla firm, których przychody nie wychodzą poza AI i data center” — stwierdził Musk, podkreślając, że SpaceX posiada zarówno Starlink, jak i działalność rakietową jako filary przychodów.
„Oznacza to, że ponad 200 firm neocloud czeka fala upadłości i konsolidacji na poziomie ‘narybku’ — część przetrwa, ale nie będzie ich wiele.”
Malejące znaczenie kontraktów rządowych, udział NASA może spaść poniżej 5%
Większy niż rządu USA udział Anthropic w przychodach SpaceX odzwierciedla głęboką transformację firmy w niespełna rok. Od przejęcia przez SpaceX spółki xAI Muska, przedsiębiorstwo to — dawniej silnie uzależnione od umów z NASA i Departamentem Obrony — gwałtownie zbliża się do roli dostawcy usług obliczeniowych AI.
Zgodnie z dokumentacją SpaceX, tylko dwóch klientów przekroczyło w trzecim kwartale 10% całkowitych przychodów.
Oprócz Anthropic, inny klient (prawdopodobnie suma kilku agencji rządowych) odpowiadał w trzecim kwartale jedynie za 16,6% przychodów, a w 2025 roku udział tej grupy klientów ma wynieść około jednej piątej.
Musk przewiduje również, że NASA — dawniej jeden z najważniejszych partnerów SpaceX — w 2026 roku będzie odpowiadać za mniej niż 5% przychodów firmy.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
33,5 miliarda dolarów! Ten wynik Amazon „przeraził” rynek
W trzecim kwartale wolny przepływ gotówki Amazon gwałtownie spadł do -33,5 miliarda dolarów, co jest czterokrotnie większe niż prognoza rynkowa wynosząca -7,7 miliarda dolarów. Wynika to z podwójnego wpływu 77,3 miliarda dolarów wydatków kapitałowych oraz 48,1 miliarda dolarów nowego zadłużenia w jednym kwartale. Choć wzrost AWS osiągnął najwyższy poziom od pięciu lat, wynosząc 39,3%, nadal był niższy od oczekiwań kupujących, a marża zysku spadła. Prognoza operacyjnego zysku za czwarty kwartał wynosi 31 miliardów dolarów, co jest znacznie poniżej oczekiwań Wall Street i kupujących. Główny problem polega na tym, że AWS na każdego zarobionego dolara generuje prawie 4 dolary nowych wydatków.
Bank Centralny Japonii “jastrzębią przerwę” wdraża! Bazowa inflacja spełnia oczekiwania, torując drogę do ponownego podniesienia stóp procentowych w grudniu, a yen odzyskuje status bezpiecznej przystani w erze masowej wyprzedaży AI
Bank Japonii utrzymał stopy procentowe bez zmian, ogłaszając jednocześnie, że trend inflacyjny po raz pierwszy osiągnął cel. Bank Japonii pozostawił podstawową stopę procentową na niezmienionym poziomie i po raz pierwszy stwierdził, że bazowa stopa inflacji osiągnęła cel 2%. Ten kamień milowy otwiera drzwi do kolejnej podwyżki stóp procentowych już w grudniu.
Działania funduszy hedgingowych zwiększają ryzyko związane z akcjami technologicznymi!
Fundusze hedgingowe po cichu dokonują niebezpiecznej zmiany strategii – przechodzą z shortowania pojedynczych akcji na shortowanie indeksów. Ta zmiana przyczynia się do szybkiego wzrostu korelacji pomiędzy akcjami, a dawny „anty-lewarowy” bufor, który tłumił zmienność, znika. Dane Goldman Sachs pokazują, że shortowe pozycje funduszy w indeksach i ETF-ach osiągnęły najwyższy poziom od 10 lat. VIX stoi w obliczu ryzyka gwałtownego, niekontrolowanego wzrostu, a podatność na głębokie spadki cen akcji stopniowo rośnie.
Handel oparty na AI gwałtownie wyhamowuje, a kapitał szukający bezpiecznej przystani napływa do amerykańskich obligacji! „Globalna kotwica wyceny aktywów” stoi przed pierwszym miesięcznym spadkiem od 8 miesięcy
W piątek, w wyniku wyprzedaży amerykańskich akcji technologicznych, inwestorzy masowo zwrócili się ku bezpiecznym amerykańskim obligacjom skarbowym, a podczas sesji giełdowej w Azji tempo wzrostu cen amerykańskich obligacji skarbowych jeszcze przyspieszyło.
Ceny krypto
Więcej
