Nvidia udziela gwarancji nowemu dostawcy usług w chmurze: zapewnia poręczenie na finansowanie budowy Nscale o wartości ponad 5 miliardów dolarów
Nvidia prowadzi rozmowy z Nscale, planując udzielić ponad 5 miliardów dolarów gwarancji kredytowej na budowę centrum danych o mocy 460 MW, które będzie obsługiwać Anthropic. Gwarancja ta jest skonstruowana w formie zabezpieczenia wartości resztkowej – jeśli Nscale nie wywiąże się ze zobowiązań, Nvidia przejmie kontrolę nad obiektem. To najnowszy przykład serii działań Nvidia wspierających ekosystem nowych dostawców usług chmurowych; do tej pory firma udzieliła około 170 miliardów dolarów wsparcia kredytowego i inwestycji.
Nvidia prowadzi rozmowy z nowym dostawcą usług AI w chmurze, Nscale, mając na celu udzielenie gwarancji kredytowych na kilka miliardów dolarów w związku z budową centrum danych o mocy 460 MW w Zachodniej Wirginii, USA. To centrum danych będzie obsługiwać wyłącznie firmę AI Anthropic, a obie strony podpisały już umowę najmu o wartości 45 miliardów dolarów.
Według najnowszych informacji The Information, suma gwarancji przekroczy prawdopodobnie 5 miliardów dolarów. Jeśli transakcja dojdzie do skutku, wzmocni ona więzi dostaw chipów pomiędzy Nvidia a Anthropic — Anthropic należy do największych na świecie użytkowników serwerowych chipów AI, jednak utrzymuje politykę dywersyfikacji dostawców i nie polega wyłącznie na Nvidia.
Umowa nie została jeszcze podpisana, a warunki mogą ulec zmianie.
Struktura gwarancji: zabezpieczenie na wartość rezydualną, nie na chipy lub najem
Według osób zaznajomionych ze sprawą, gwarancja będzie skonstruowana jako „zabezpieczenie na wartość rezydualną”, a jej przedmiotem będą same obiekty centrum danych, a nie umowy najmu ani chipy.
Ta konstrukcja pozwoli Nscale uzyskać rating inwestycyjny dla finansowania inwestycji. W przypadku, gdyby Nscale nie spłaciło należności za budowę w terminie, Nvidia wejdzie w rolę płatnika, przejmie obiekt na okres przejściowy i wspomoże proces odsprzedaży lub ponownego najmu.
Zdaniem informatorów, wyróżnia się to na tle wcześniejszych, szerszych umów kredytowych Nvidia — dotychczasowe umowy obejmowały zwykle zobowiązania dotyczące najmu centrów danych lub finansowania chipów, a obecnie pokrywają bezpośrednio koszty prądu i budowy.
Kulisy kontraktu za 45 miliardów dolarów: projekt West Virginia Nscale i Anthropic
Nscale ujawniło w prospekcie IPO z zeszłego miesiąca, że podpisało z Anthropic kontrakt o wartości 45 miliardów dolarów na wynajem pierwszego budynku o mocy 460 MW na kampusie centrum danych Monarch w Zachodniej Wirginii. Obiekt ten zostanie wyposażony w najnowszą generację GPU Vera Rubin od Nvidia.
Według branżowych szacunków, koszt budowy obiektu centrum danych o mocy 1 GW to ok. 12 miliardów dolarów, na tej podstawie szacuje się, że wsparcie kredytowe Nvidia dla projektu Nscale prawdopodobnie przekroczy 5 miliardów dolarów. Wcześniejsze doniesienia wskazują, że koszty budowy stale rosną.
Ponadto według przecieków, Anthropic planuje także wynająć kolejne, drugie obiekty w ramach kompleksu w Zachodniej Wirginii o podobnej wielkości kontraktu jak pierwszy etap.
Strategia Nvidia: powiązanie z Anthropic i umacnianie nowego ekosystemu chmurowego
Według analizy jednego z inwestorów branżowych, główną motywacją działania Nvidia jest zapewnienie sukcesu Nscale, a następnie pogłębienie współpracy z Anthropic.
Anthropic, w przeciwieństwie do większości konkurentów, realizuje strategię znacznie bardziej zdywersyfikowaną w zakresie zakupu chipów i nie opiera się głównie na Nvidia. Jeśli Nvidia dzięki gwarancjom przyczyni się do sfinalizowania projektu Nscale, de facto zapewni swoim chipom Vera Rubin masowy scenariusz zastosowań.
W szerszej perspektywie, najwięksi tradycyjni klienci Nvidia — Google, Microsoft, Amazon — przyspieszają obecnie rozwój własnych chipów serwerowych, by zmniejszyć zależność od Nvidia. Podnosi to strategiczne znaczenie Nscale, CoreWeave, Firmus oraz innych nowych dostawców chmurowych („neocloud”) dla Nvidia. Nvidia tego lata zmieniła nawet zasady raportowania przychodów, wyodrębniając wkład nowych dostawców chmurowych — od eksplozji popytu na GPU w 2023 roku ta grupa stała się kluczowym obszarem wspieranym przez Nvidia.
Zakład o ekosystem wart 170 miliardów dolarów: kompletna strategia Nvidia wobec nowych dostawców chmurowych
Dotychczas Nvidia udzieliła nowym dostawcom chmurowym i innym dużym klientom wsparcia kredytowego i inwestycji na kwotę ok. 170 miliardów dolarów.
Oprócz Nscale, Nvidia negocjuje również inwestycję rzędu setek milionów dolarów w australijskiego dostawcę AI w chmurze, Firmus. Na początku tego miesiąca Firmus niespodziewanie wycofał się z planów IPO, a według The Information jednym z powodów jest potencjalna inwestycja Nvidia.
Dla wsparcia tego ekosystemu Nvidia powołała specjalny zespół kierowany wspólnie przez Nico Capreza, zięcia Jensa Hsuanga, pomagający nowym dostawcom chmurowym w lokalizacji centrów danych z możliwością zapewnienia zasilania — zasoby tego typu są skrajnie ograniczone: zarówno własne źródła energii, jak i podłączenie do sieci energetycznej wymagają ogromnych nakładów czasu.
Jednak nowi dostawcy chmurowi stoją przed poważnymi wyzwaniami finansowymi: w większości nie przeszli jeszcze rynkowej weryfikacji, a żeby spłacić ogromne długi zaciągnięte na zakup serwerów Nvidia, muszą znacząco zwiększyć przychody. Rosnące stopy procentowe dodatkowo podnoszą presję. Część menedżerów branżowych uważa, że konsolidacja tego sektora jest nieunikniona. To, czy Nvidia będzie kontynuować wsparcie dla tego ekosystemu, bezpośrednio zdecyduje o przetrwaniu części nowych dostawców chmurowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
33,5 miliarda dolarów! Ten wynik Amazon „przeraził” rynek
W trzecim kwartale wolny przepływ gotówki Amazon gwałtownie spadł do -33,5 miliarda dolarów, co jest czterokrotnie większe niż prognoza rynkowa wynosząca -7,7 miliarda dolarów. Wynika to z podwójnego wpływu 77,3 miliarda dolarów wydatków kapitałowych oraz 48,1 miliarda dolarów nowego zadłużenia w jednym kwartale. Choć wzrost AWS osiągnął najwyższy poziom od pięciu lat, wynosząc 39,3%, nadal był niższy od oczekiwań kupujących, a marża zysku spadła. Prognoza operacyjnego zysku za czwarty kwartał wynosi 31 miliardów dolarów, co jest znacznie poniżej oczekiwań Wall Street i kupujących. Główny problem polega na tym, że AWS na każdego zarobionego dolara generuje prawie 4 dolary nowych wydatków.
Bank Centralny Japonii “jastrzębią przerwę” wdraża! Bazowa inflacja spełnia oczekiwania, torując drogę do ponownego podniesienia stóp procentowych w grudniu, a yen odzyskuje status bezpiecznej przystani w erze masowej wyprzedaży AI
Bank Japonii utrzymał stopy procentowe bez zmian, ogłaszając jednocześnie, że trend inflacyjny po raz pierwszy osiągnął cel. Bank Japonii pozostawił podstawową stopę procentową na niezmienionym poziomie i po raz pierwszy stwierdził, że bazowa stopa inflacji osiągnęła cel 2%. Ten kamień milowy otwiera drzwi do kolejnej podwyżki stóp procentowych już w grudniu.
Działania funduszy hedgingowych zwiększają ryzyko związane z akcjami technologicznymi!
Fundusze hedgingowe po cichu dokonują niebezpiecznej zmiany strategii – przechodzą z shortowania pojedynczych akcji na shortowanie indeksów. Ta zmiana przyczynia się do szybkiego wzrostu korelacji pomiędzy akcjami, a dawny „anty-lewarowy” bufor, który tłumił zmienność, znika. Dane Goldman Sachs pokazują, że shortowe pozycje funduszy w indeksach i ETF-ach osiągnęły najwyższy poziom od 10 lat. VIX stoi w obliczu ryzyka gwałtownego, niekontrolowanego wzrostu, a podatność na głębokie spadki cen akcji stopniowo rośnie.
Handel oparty na AI gwałtownie wyhamowuje, a kapitał szukający bezpiecznej przystani napływa do amerykańskich obligacji! „Globalna kotwica wyceny aktywów” stoi przed pierwszym miesięcznym spadkiem od 8 miesięcy
W piątek, w wyniku wyprzedaży amerykańskich akcji technologicznych, inwestorzy masowo zwrócili się ku bezpiecznym amerykańskim obligacjom skarbowym, a podczas sesji giełdowej w Azji tempo wzrostu cen amerykańskich obligacji skarbowych jeszcze przyspieszyło.
Ceny krypto
Więcej
