Intel (INTC.US) po wynikach notuje największą wyprzedaż od prawie pół wieku! Banki inwestycyjne obniżają ceny docelowe, ale analitycy techniczni widzą dobrą okazję do zakupu

Według informacji uzyskanych przez aplikację finansową Zhihui Finansowa, Intel (INTC.US) po opublikowaniu rozczarowujących wyników za trzeci kwartał 2026 roku zanotował w ostatni piątek spadek kursu akcji o ponad 28%. Raport finansowy pokazuje, że przychody Intela w Q3 wzrosły rok do roku o 21% do 16,5 miliarda dolarów, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 52 centy – obie wartości przewyższyły oczekiwania rynku. Poszczególne segmenty działalności firmy wykazują wyraźne zróżnicowanie. Dział Data Center and Artificial Intelligence (DCAI) stał się głównym motorem wzrostu – przychody w Q3 wyniosły 7,318 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 78% rok do roku, zyski operacyjne osiągnęły 3,039 miliarda dolarów, a rentowność wyniosła 41,5%. Natomiast dział Client Computing and Physical AI powiązany z komputerami osobistymi (PC) spisał się słabiej – przychody wyniosły 8,097 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 5% rok do roku, a zysk operacyjny również się zmniejszył.

Zarząd Intela poinformował, że popyt na serwerowe CPU mocno rośnie, jednak zaopatrzenie stanowi największe ograniczenie; firma stara się rozwiązać problem dostaw procesorów Xeon poprzez zwiększenie mocy produkcyjnych fabryk oraz optymalizację wydajności. Firma jednocześnie przewiduje, że spowolnienie rynku PC utrzyma się co najmniej do pierwszej połowy 2027 roku.

Jeśli chodzi o prognozy, Intel oczekuje przychodu w IV kwartale w wysokości od 15 do 16 miliardów dolarów oraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości 25 centów – obie liczby znacznie poniżej oczekiwań. Wpływ na wyniki częściowo miała eksplozja w fabryce w Izraelu, co prognozowane jest na spadek przychodu w Q4 o około 300 milionów dolarów oraz obniżenie marży brutto o około 200 punktów bazowych. Firma podniosła też prognozę nakładów inwestycyjnych na 2026 rok z 18 do 20 miliardów dolarów oraz oczekuje dalszego wzrostu w 2027 roku.

Po publikacji wyników za trzeci kwartał, główne banki z Wall Street – JPMorgan oraz Bank of America Securities – jednocześnie obniżyły swoje ceny docelowe dla akcji Intela. JPMorgan utrzymał rating „neutralny”, ale obniżył cenę docelową z 85 do 80 dolarów; Bank of America Securities obniżył rating Intela bezpośrednio z „kupuj” do „neutralny” i zredukował cenę docelową ze 145 do 100 dolarów.

Jednak na platformie Seeking Alpha kilku analityków podniosło swoje oceny dla Intela. Analityk Mike Zaccardi, bazując na analizie technicznej, uważa, że obecna wyprzedaż jest najpoważniejsza od lat 70. XX wieku, ale stanowi również kluczową okazję do zakupu. Mike Zaccardi napisał: „Od 2026 roku kurs akcji Intela wzrósł o 87%, a obecny gwałtowny spadek według mnie stanowi kluczową techniczną okazję zakupową.” Podniósł on ocenę Intela z „sprzedaj” do „kupuj”.

Analityk Bohdan Kucheriavyi również podwyższył ocenę Intela. Zaznaczył, że przychody firmy wzrosły rok do roku o około 21%, a skorygowany zysk na akcję przekroczył oczekiwania o 0,12 dolara – raport ten „wypadł całkiem nieźle”. Dodał jednak: „Problem polega na tym, że oczekuje się, że wyniki w czwartym kwartale będą wyraźnie słabsze niż w trzecim kwartale.” W związku z tym podniósł rating akcji z „sprzedaj” do „trzymaj”.

Analityk Kenio Fontes podwyższył ocenę Intela, ponieważ po gwałtownym spadku kursu poprawił się margines bezpieczeństwa. Również The Asian Investor opublikował podobny raport podnoszący ocenę, uznając, że po spadku kursu wartość Intela „powróciła do normy”, a cena akcji jest obecnie o 50% niższa niż rok temu. Analityk napisał: „Akcje Intela spadły o około 50% względem ubiegłorocznego szczytu 142 dolarów, a wycena wróciła do poziomu bliższego historycznej średniej producenta chipów.”

Jednak zespół badań inwestycyjnych Seeking Alpha, kierowany przez Quad 7 Capital, obniżył ocenę Intela z „trzymaj” do „sprzedaj”. Zwrócili oni uwagę, że kurs akcji Intela nadal utrzymuje się na poziomie „w pełni uwzględniającym idealne oczekiwania”, ale wyniki firmy pokazują już, że wysokie oczekiwania rynkowe pozostają niespełnione. Quad 7 Capital uważa: „Przy corocznych nakładach inwestycyjnych (CapEx) utrzymujących się na wysokim poziomie i gwałtownie osłabiającej się rentowności w czwartym kwartale, obecna wysoka premia wyceny staje się coraz trudniejsza do utrzymania.”