Konkurenci stają się dostawcami „nowego właściciela”! Bank of America: Przejęcie Lumentum przez Marvell Technology może zmusić Cisco i Ciena do poszukiwania nowych źródeł zaopatrzenia
Analitycy Bank of America twierdzą, że przejęcie Lumentum przez Marvell Technology może skłonić Ciena i Cisco do dywersyfikacji dostawców komponentów optycznych.
Według analityków Bank of America, przejęcie Lumentum (LITE.US) przez Marvell Technology (MRVL.US) może skłonić Ciena (CIEN.US) oraz Cisco (CSCO.US) do dywersyfikacji dostawców komponentów optycznych.
Producent chipów Marvell Technology ogłosił w poniedziałek, że przejmie producenta laserów do centrów danych Lumentum w transakcji wyłącznie akcjami o wartości około 115 miliardów dolarów. Jeżeli transakcja dojdzie do skutku, będzie to nie tylko największa globalna fuzja i przejęcie od 2026 roku pod względem wartości kapitałowej, ale także największa transakcja w branży technologicznej na świecie, poza fuzją SpaceX (SPCX.US) i xAI.
Połączona firma będzie mogła połączyć technologię chipów, przetwarzania sygnałów oraz rozwiązań połączeniowych Marvell Technology z laserami, komponentami optycznymi i możliwościami produkcyjnymi Lumentum. Oznacza to, że przedsiębiorstwo może przejść od dostarczania pojedynczych chipów lub komponentów optycznych do oferowania bardziej kompleksowych, szybkich rozwiązań połączeniowych.
Dla Ciena i Cisco taka duża transakcja oznacza, że kluczowy dostawca laserów wykorzystywanych w produktach do szybkich sieci znajdzie się w rękach konkurenta. Obecnie zarówno Ciena, jak i Cisco kupują komponenty optyczne od Lumentum, podczas gdy Marvell Technology konkuruje z tymi firmami na rynku spójnych modułów optycznych pluggable (wykorzystywanych do przesyłu danych przez sieci optyczne).
Analitycy Bank of America stwierdzili: „Uważamy, że może to zwiększyć ryzyko w zakresie wyceny, alokacji mocy produkcyjnych lub po prostu ryzyko uzależnienia od konkurenta w zakresie dostaw kluczowych komponentów, zwłaszcza w sytuacji, gdy podaż laserów pozostaje napięta.”
Jednak zdaniem analityków Marvell Technology ma niewielką motywację, by zakłócać obecne relacje biznesowe Lumentum, gdyż mogłoby to skutkować utratą przychodów oraz potencjalnie pogorszyć wąskie gardła w całym sektorze. Ciena odpowiada za 15% przychodów Lumentum w roku finansowym 2026 i jest jej ważnym klientem. Wcześniej Ciena wskazywała, że dostawy laserów pompujących są ograniczone, a niektóre komponenty optyczne zależą od niewielu dostawców.
To zagrożenie jest szczególnie istotne w przypadku laserów wąskopasmowych, które są źródłem światła do spójnych modułów optycznych pluggable. Lumentum jest postrzegany jako główny dostawca takich laserów dla Ciena i Cisco.
Udział Cisco w rynku spójnych modułów optycznych pluggable 800G ZR i ZR+ utrzymuje się na poziomie około 60%. Jednocześnie udział rynkowy Ciena, według szacunków, wzrósł z 17% w 2025 do około 35% w 2026 roku. Ta transakcja, której finalizacja oczekiwana jest dopiero w 2028 roku, daje tym dwóm firmom czas na opracowanie alternatywnych dostawców lub własnych technologii laserowych. Według doniesień obie firmy rozwijają własne rozwiązania zamienne w zakresie wąskopasmowych laserów.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Barclays: Punkt zwrotny popytu na Bloom Energy (BE.US) jest bardziej stromy niż oczekiwano, podwyższa ocenę do "kupuj"
Barclays podniosło ocenę Bloom Energy z „utrzymania udziałów” do „kupuj”, ustalając cenę docelową na 289 dolarów.
Traderzy Goldman Sachs ostrzegają przed „niewidzialnym rynkiem niedźwiedzia”: indeks S&P 500 jest tylko 3% od swego szczytu, ale 60% jego spółek już znalazło się w strefie rynku niedźwiedzia.
Indeks S&P 500 jest obecnie tylko około 3% poniżej najnowszego rekordowego poziomu, jednak aż 60% jego składowych znajduje się w strefie rynku niedźwiedzia.
Po pięciu miesiącach wyprzedaży wreszcie zmiana? W oczekiwaniu na zwycięstwo Demokratów kapitał obstawia odbicie akcji czystej energii, gwałtowny wzrost obrotów opcjami
W miarę jak rynek prognoz zakłada, że Partia Demokratyczna odniesie znaczące zwycięstwo w amerykańskich wyborach śródokresowych we wtorek, traderzy kierują swoje środki na akcje, które zwykle zaliczane są do grupy korzystającej z lewicowego otoczenia politycznego, w tym na akcje związane z czystą energią.
Ceny krypto
Więcej
