Elon Musk: SpaceX (SPCX.US) spodziewa się wzrostu przychodów za Q4 o około 70% w porównaniu z poprzednim kwartałem, a udział przychodów z kontraktów rządowych spadnie poniżej 10%.

Według doniesień Jinse Finance, Elon Musk w piątek oznajmił, że zależność SpaceX (SPCX.US) od zamówień rządowych w USA nadal będzie maleć. Odpowiadając użytkownikowi na platformie społecznościowej X, poinformował, że w tym kwartale płatności od agencji rządowych będą stanowiły mniej niż 10% przychodów SpaceX, podczas gdy w poprzednim kwartale było to 16,6%. Tego samego dnia Musk podczas konferencji inwestycyjnej Baron Capital przedstawił optymistyczne prognozy wzrostu, stwierdzając, że przychody SpaceX w czwartym kwartale wzrosną o "około 70%" w porównaniu z trzema poprzednimi miesiącami oraz ponownie zadeklarował, że w tym roku przychody roczne mogą sięgnąć 10 miliardów dolarów, a do końca 2027 roku przekroczyć 50 miliardów dolarów. W piątek akcje SpaceX zamknęły sesję ze wzrostem o 8,62%.

Zależność od kontraktów rządowych stale maleje

Udział przychodów z kontraktów rządowych w przychodach SpaceX dalej wykazuje wyraźną tendencję spadkową. W przeszłości to właśnie kontrakty z NASA i Departamentem Obrony USA były filarem najbardziej dochodowych działań SpaceX. Obecnie firma coraz bardziej polega na niewielkiej grupie klientów wynajmujących jej moc obliczeniową w centrach danych — ostatnio Wall Street podchodzi sceptycznie do tego nowatorskiego modelu biznesowego konstrukcji usług chmurowych dla AI (Neocloud).

SpaceX stał się filarem amerykańskiego programu kosmicznego i korzysta z licznych umów na transportowanie astronautów dla NASA oraz wynoszenie na orbitę strategicznych satelitów bezpieczeństwa narodowego dla Pentagonu. Konkurencyjni kontraktorzy narzekają także, że Departament Obrony USA dostosowuje warunki kontraktów tak, iż wyłącznie SpaceX może je zdobyć.

Musk wcześniej prognozował, że w tym roku NASA — dotychczas największy klient w historii SpaceX — będzie stanowiła tylko 5% całkowitych przychodów firmy. SpaceX nadal realizuje kluczowy kontrakt z NASA dotyczący użycia rakiety Starship do wysłania ludzi na Księżyc najwcześniej w 2028 roku.

Biznes AI przejmuje kluczową rolę

W 2025 roku kontrakty z wszystkimi rządowymi partnerami współpracującymi ze SpaceX będą stanowiły około jednej piątej przychodów firmy. Największym klientem SpaceX jest obecnie Anthropic PBC, który w zeszłym kwartale odpowiadał za ponad jedną trzecią przychodów firmy.

Jednak ostatnio pojawiły się doniesienia, że Microsoft (MSFT.US) stopniowo kończy wynajem mocy AI od Oracle (ORCL.US). Informacja ta uwypukla delikatność tego typu kontraktów.

W ostatnich kilku kwartałach SpaceX sukcesywnie dostosowywał strukturę przychodów — odchodząc od zależności od zamówień rządowych, skupiając się na pozyskiwaniu większych przychodów w segmencie AI oraz z działalności Starlink.

Musk zadeklarował również, że byłby skłonny przejąć dużego operatora sieci bezprzewodowej, jeśli pozwoliłoby mu to pozyskać cenne zasoby częstotliwości. W minionym roku SpaceX nabył już znaczne pasmo częstotliwości przeznaczone do wykorzystania w nowatorskiej sieci hybrydowej łączącej satelity z infrastrukturą naziemną.

Podczas ostatniej rozmowy dotyczącej wyników finansowych, zarówno Musk, jak i inni menedżerowie poinformowali o wzroście zapotrzebowania na moc obliczeniową w centrum danych SpaceX w Memphis w stanie Tennessee. Pomogło to osiągnąć po raz pierwszy rentowność działowi AI w SpaceX.

Anthropic, czyli największy klient SpaceX, już od przyszłego roku — po okresie wypowiedzenia — może zerwać swoją umowę ze SpaceX. Firma Muska posiada również kontrakty z innymi spółkami technologicznymi, w tym z Google (GOOGL.US), należącą do Alphabet.

Musk wcześniej próbował odróżnić SpaceX od innych firm oferujących usługi chmurowe i technologiczne, podkreślając, że posiada również przychody z usług związanych z wynoszeniem ładunków oraz połączeniami satelitarnymi. Jednak według danych z raportów kwartalnych, przychody z AI przewyższają już te dwa segmenty działalności.

Na kilka dni przed ogłoszeniem swoich prognoz przychodowych, Partia Demokratyczna zdobyła kontrolę nad Izbą Reprezentantów i Senatem. Ten miliarder przekazał ponad 445 milionów dolarów na rzecz Republikanów, co może narazić jego firmę na ryzyko.