Pré-mercado dos EUA | Os futuros dos três principais índices acionários sobem juntos, preços do petróleo caem, decisão de juros do Federal Reserve chega com força nesta noite

Tendências do mercado pré-abertura

1. Na pré-abertura dos EUA em 16 de setembro (quarta-feira), os futuros dos três principais índices de ações dos EUA subiram. Até o momento, o futuro do Dow Jones subiu 0,26%, o futuro do S&P 500 subiu 0,25% e o futuro da Nasdaq subiu 0,51%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha subiu 0,24%, o índice FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,60%, o índice CAC40 da França subiu 0,53% e o índice Euro Stoxx 50 subiu 0,55%.

3. Até o momento, o petróleo WTI caiu 2,38%, sendo negociado a US$103,31 por barril. O petróleo Brent caiu 1,49%, cotado a US$107,13 por barril.

Notícias do mercado

Decisão de taxa de juros do Fed está chegando! Às 2h da manhã de quinta-feira no horário de Pequim, o Fed divulgará sua decisão de taxa de juros e suas últimas previsões econômicas. Meia hora depois, o presidente do Fed, Walsh, realizará uma coletiva de imprensa. Um mês atrás, o mercado acreditava que a probabilidade de alta de juros nesta reunião era de apenas 33,1%; agora esse número já se aproxima de 95%, e o mercado está quase totalmente precificando uma alta. Se o Fed aumentar a taxa como esperado, será a primeira vez em mais de três anos. No entanto, o que o mercado realmente aguarda não é apenas esses 25 pontos-base de alta, mas sim três sinais importantes. Como o Fed julgará o impacto dos preços do petróleo? Será uma perturbação temporária ou se espalhará para salários, preços de serviços e expectativas de inflação de longo prazo? É apenas uma alteração ou o início de um novo ciclo de alta das taxas? Até que ponto Walsh está disposto a suportar pressão econômica e de mercado para conter a inflação?

Pressão da Casa Branca não impede guinada hawkish! Aumento de juros pelo Fed é quase certo, relação entre Walsh e Trump à prova máxima. O mercado espera que o Fed aumente as taxas na quarta-feira, o primeiro aumento desde 2023 — pois os formuladores de políticas estão perdendo a confiança de que “a inflação pode esfriar sem que o banco central precise agir”. Isso provavelmente deixará a relação do presidente Walsh com o presidente americano Trump tensa. O aumento dos juros pode atrair críticas do governo. No último domingo, Trump repetiu seu argumento de que os EUA deveriam ter o menor custo de empréstimo do mundo. Desde que Trump nomeou Walsh para substituir Powell como presidente do Fed, o presidente reduziu significativamente seus ataques ao banco central. Ele até sugeriu que Walsh está sendo pressionado por outros integrantes do Fed a aumentar os juros, acusando-os de serem “muito politizados”. Mas em um discurso no final de agosto, Walsh deixou claro que a pressão de preços subjacente não melhorou significativamente. Se o Fed não receber novas garantias de que a inflação está a caminho do objetivo de 2%, então o Fed “ainda tem trabalho a fazer”.

Pombos mudam de lado! Nomura: Dois motivos levam Fed a aumentar duas vezes a taxa esse ano. Tradicionalmente dovi, a Nomura recentemente descartou suas previsões de taxas inalteradas e virou hawkish. A última análise da instituição mostra que o Fed pode aumentar as taxas duas vezes, em setembro e dezembro, ambos de 25 pontos-base, o que indica que o ciclo de aperto pode ser mais longo. O movimento da Nomura é impulsionado por dois motivos: sinais de recaída na luta dos EUA contra a inflação e uma comunicação de política do núcleo do Fed mais enfaticamente restritiva. Segundo a Nomura, a estagnação na queda da inflação está forçando o Fed a voltar a adotar medidas restritivas. Além disso, a retórica agressiva de Walsh contrasta fortemente com as apostas de mercado em uma “pausa longa”, rompendo o equilíbrio da política estável.

Não lute contra o ciclo de lucros! S&P 500 chegará a 8.000 pontos este ano? Segundo Jefferies, impulsionado pelo boom de investimentos em IA e pelos lucros corporativos superiores ao esperado, o S&P 500 pode disparar para 8.000 pontos até o final deste ano e chegar a 9.000 em 2027. O relatório aponta que, apesar dos ventos contrários macroeconômicos como alta dos yields dos Treasuries de 10 anos, inflação resiliente e as eleições de meio de mandato, os fundamentos das empresas ainda serão o principal motor dos retornos. A lógica central da Jefferies é clara: em um ciclo de crescimento de lucros mais que duas vezes superior à média histórica, ir contra essa tendência é perigoso. Jefferies também considera que a expansão dos lucros impulsionada por IA está se espalhando do “Sete Magníficos” para um mercado mais amplo, dando ao mercado uma base mais sólida. Tecnologias, finanças, saúde e materiais, com forte revisão de lucros e suporte macro, devem ser setores sobreponderados. Contudo, o relatório destaca dois riscos principais: desaceleração substancial dos lucros das empresas de IA, que pode abalar o argumento do bull market, e a alta persistente dos yields dos Treasuries de 10 anos, trazendo pressão sistêmica às ações.

“Tese de desaceleração da IA” encontra o “âncora de precificação global de ativos” de 5%, risco em tecnologia aumenta! Wells Fargo redesenha cenário de investimentos nos EUA e reduz meta do S&P 500. O estrategista-chefe de ações da Wells Fargo, Ohsung Kwon, reduziu a meta do S&P 500 para o final do ano de 7.950 para 7.700 pontos, e rebaixou o setor de tecnologia de “sobreponderação” para “ponderação igual”, devido ao risco crescente das eleições de meio de mandato no setor, especialmente diante das crescentes vozes contrárias ao desenvolvimento de data centers. O analista alerta que a expansão de lucros prolongada já levou as expectativas do mercado a níveis historicamente altos, enquanto gastos de capital em IA, restrições de políticas estaduais americanas ao desenvolvimento de data centers, e incertezas das políticas fiscais e monetárias continuam em alta. Vale ressaltar que o estrategista não mostra grande preocupação com os lucros de 2027, mas alerta que o esfriamento dos gastos de capital na construção de data centers de IA pode impactar os lucros de 2028. Dessa forma, o ajuste reflete uma reavaliação das perspectivas de crescimento e valuation dos EUA.

Notícias de ações específicas

Ações de comunicação óptica dos EUA sobem na pré-abertura. Na pré-abertura de quarta-feira, até o momento, Nokia (NOK.US) sobe mais de 6%, Coherent (COHR.US) e Lumentum (LITE.US) sobem mais de 3%, Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US), Credo Technology (CRDO.US) e Astera Labs (ALAB.US) sobem cerca de 2%.

Rumores de que SK Hynix (SKHY.US) planeja fabricar chips de memória nos EUA pela primeira vez, alugando fábrica da Intel (INTC.US) em Ohio ou formando joint venture. SK Hynix, da Coreia do Sul, está supostamente negociando com a Intel a possibilidade de, pela primeira vez, fabricar chips de memória em solo americano. Uma das opções é alugar parte das instalações da fábrica de wafers da Intel em Ohio; outra é formar uma joint venture com a Intel e grandes provedores de nuvem que desejam garantir suprimento de chips de memória. No entanto, possíveis objeções do governo coreano podem ser um grande obstáculo. Uma fonte afirmou que as negociações estão em estágio exploratório e nenhuma decisão foi tomada; SK Hynix pode considerar outras estruturas de negócios. Em comunicado, SK Hynix afirmou estar “avaliando várias medidas, incluindo a criação de mais bases de produção para fortalecer sua competitividade no setor de memória”, mas “nenhuma decisão concreta foi tomada até o momento”.

Meta (META.US) aumenta aposta em chips próprios de IA! Planeja implementar nos data centers no primeiro semestre do próximo ano para reduzir custos e consumo de energia em inferência. A Meta planeja implantar sua nova geração de chips próprios de IA em seus data centers no primeiro semestre de 2027, buscando reduzir custos e o consumo de energia necessários para operar modelos de IA. Enquanto isso, a empresa já comprometeu mais de 1 gigawatt de capacidade para esses chips, e afirmou que se a demanda por IA continuar forte, a implantação pode acelerar ainda mais. O vice-presidente de engenharia da Meta, Yee Jiun Song, disse que o processador de IA de terceira geração desenvolvida internamente, o MTIA 450, está atualmente em fase de teste, sob o codinome “Arke”. Em 1º de setembro, as primeiras 12 unidades do Arke foram entregues pela TSMC à Meta, e seu desempenho real difere dos resultados simulados em apenas 2 a 3%.

Rumores de que Starbucks (SBUX.US) considera vender participação majoritária no negócio do Japão, com valuation de até US$ 3 bilhões. De acordo com duas fontes, a Starbucks está considerando vender a participação majoritária de seu negócio no Japão, potencialmente avaliando o maior mercado internacional da rede de cafeterias em cerca de US$ 3 bilhões. A empresa consultou vários assessores financeiros sobre diferentes opções e está disposta a vender a participação majoritária. Uma das fontes afirmou que a proporção final não está definida e o valor desejado dependerá das negociações. Essa venda ocorre enquanto a Starbucks, sob a liderança de Nicole, reajusta seu portfólio global, fechando lojas e cortando vagas na América do Norte para restaurar a lucratividade. Espera-se que o processo de venda atraia o interesse de fundos de private equity globais e locais, e o processo formal pode começar no quarto trimestre deste ano.

Setor de trading dos gigantes de Wall Street mostra extremos: J.P. Morgan (JPM.US) projeta forte alta no 3º tri e Bank of America (BAC.US) sinaliza desaceleração. Doug Petno, copresidente do J.P. Morgan, afirmou na terça-feira que a receita de trading do trimestre encerrado em 30 de setembro deve crescer no meio para o alto da faixa de dezenas de pontos percentuais. Ele disse ainda que as receitas de taxas de banco de investimento também devem subir num ritmo semelhante. Já na mesma conferência, o CEO do Bank of America, Brian Moynihan, afirmou que a receita do terceiro trimestre deve ficar “basicamente estável” em relação ao mesmo período de 2025, devido ao recuo nas atividades de financiamento, em parte pelo ritmo mais lento dos saldos dos prime brokers da Ásia.

Principais dados econômicos e eventos aguardados

20:30 (horário de Pequim): Vendas no varejo dos EUA em agosto (taxa mensal)

02:00 (horário de Pequim, dia seguinte): Decisão do Fed sobre taxas de juros

02:30 (horário de Pequim, dia seguinte): Coletiva de imprensa de política monetária do presidente do Fed