Aumento das taxas apenas completou a primeira metade: Banco Central da Inglaterra esta noite, Banco do Japão na sexta-feira, decidem o próximo passo para as ações americanas!
2026/09/17 06:41I. Após a alta dos juros pelo Fed, as ações americanas só completaram metade do caminho
II. O que Inglaterra e Japão dirão é ainda mais importante que a decisão do Fed
III. Reduza alavancagem antes de escolher ações por sensibilidade a juros
Para o médio prazo, bancos e energia são boas opções: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Mas na noite da alta dos juros ambos já recuaram, então não devem ser considerados como líderes da próxima tendência. Nvidia (NVDA) e Apple (AAPL) podem ser mantidas em carteira, mas não aumente posição alavancada. REITs, utilidades públicas e setor habitacional devem ser evitados por ora.
Se Reino Unido e Japão adotarem discursos suaves, as ações sensíveis a juros até podem reagir, mas será mais indicado reduzir a exposição do que imaginar uma reversão de tendência. Se ambos forem mais hawkish, evite ações de crescimento supervalorizadas e do setor imobiliário alavancado.
| Direção | Ativo | Código | Lógica |
| Candidato médio prazo (spread) | JPMorgan | rJPM | Com os juros altos, preços dos empréstimos sobem rápido, tem poder de preço no passivo, capturam melhor o maior custo do capital |
| Candidato médio prazo (spread) | Bank of America | rBAC | Grande atuação no varejo e atacado, maior flexibilidade do spread líquido com curva flat ou curta |
| Candidato médio prazo (poder de preço) | ExxonMobil | rXOM | Petróleo segue caro, caixa robusto, impacto da taxa de desconto menor que em ações de crescimento |
| Carteira base (qualidade) | Nvidia | rNVDA | Pedidos e fluxo de caixa suportam juros mais altos, pode manter como base, mas não é indicado buscar altas com alavancagem |
| Carteira base (qualidade) | Apple | rAAPL | Forte em caixa, recompras e poder de marca, menos volátil que ações de crescimento de pura duração |
| Ferramenta de observação | ETF de REIT | rVNQ | Não é favorecido, serve como termômetro para saber se os setores sensíveis a juros vão sofrer novo ajuste de valuation |
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