A taxa de juros das hipotecas de 30 anos nos EUA ultrapassa 7%! As dificuldades no mercado imobiliário aumentam

O mercado imobiliário dos EUA está a enfrentar uma pressão significativa das taxas de juro.

Segundo dados da Mortgage News Daily, a taxa média das hipotecas fixas a 30 anos nos EUA subiu para 7,24% a 16 de setembro, um aumento acentuado de 27 pontos base face aos 6,97% de uma semana antes. A 17 de setembro, essa taxa recuou ligeiramente para 7,19%, mas continua claramente acima do limiar dos 7%.

Entretanto, de acordo com dados divulgados pela Freddie Mac na quinta-feira, na semana até 17 de setembro, a taxa média das hipotecas fixas a 30 anos nos EUA subiu para 6,95%, um aumento de 19 pontos base face aos 6,76% da semana anterior, atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2025.

A Freddie Mac publica dados de inquérito numa base semanal, enquanto a Mortgage News Daily reflete mais de perto as transacções diárias no mercado, havendo diferenças na frequência de amostragem e actualidade dos dados.

Segundo análises, a taxa de hipoteca próxima de 7% já comprometeu claramente a acessibilidade à habitação; em julho, o custo da habitação nos EUA já representava 44% do rendimento de uma família típica, muito acima do nível considerado acessível de 30%.

Segundo artigo anterior da Wallstreetcn, as vendas de habitações usadas nos EUA caíram 2% em agosto face ao mês anterior, atingindo o nível mais baixo do último ano, e o tempo necessário para escoar o stock de casas atingiu o valor mais alto em dez anos.

O rendimento das Treasuries de longo prazo continua a ser o principal fator

As taxas das hipotecas nos EUA estão intimamente ligadas aos rendimentos das Treasuries de longo prazo.

Na quarta-feira, a Reserva Federal aumentou a taxa de juro de referência em 25 pontos base, o primeiro aumento desde julho de 2023. Apesar de os rendimentos das Treasuries terem recuado ligeiramente na quinta-feira, permanecem em níveis elevados: à data desta publicação, o rendimento da Treasury a 10 anos está em 4,94% e o da Treasury a 30 anos em 5,29%.

A dívida federal dos EUA ultrapassou os 40 biliões de dólares, os investimentos em capital em inteligência artificial estão a impulsionar a emissão em larga escala de obrigações pelas empresas, intensificando a concorrência pelos recursos financeiros, e o elevado preço do petróleo tem levado a expectativas de inflação mais altas e persistentes — todos estes fatores estruturais têm feito subir os juros de longo prazo.

Por um lado, o aumento das prestações mensais reduz diretamente a disposição para comprar casa; por outro, muitos proprietários que fizeram refinanciamentos há alguns anos a custos inferiores a metade das taxas atuais enfrentam agora o dilema de "vender a casa significa perder o empréstimo com juros baixos", preferindo assim manter-se imóveis.

Atualmente, os preços das casas nos EUA continuam elevados e as taxas das hipotecas permanecem altas; os proprietários enfrentam o dilema de "vender significa perder o empréstimo com juros baixos" e, consequentemente, têm pouca vontade de vender, colocando assim o mercado imobiliário sob uma dupla pressão de "não dar para comprar nem para vender".