Como o mercado de ações dos EUA vai se comportar após as eleições de meio de mandato? Wolfe alerta para uma “muralha de preocupações” com o AI, enquanto Morgan Stanley afirma que a correção está perto do fim.

De acordo com o que a APP da Zhihui Finance soube, a Wolfe Research publicou na segunda-feira um relatório afirmando que os traders que esperam que as eleições intercalares dos EUA dissipem todas as notícias negativas do mercado de ações podem estar a enfrentar um "muro de preocupações" criado pela inteligência artificial (IA), o qual está a impedir o mercado de subir ainda mais. No mesmo dia, o chefe de estratégia de ações americanas da Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmou que a correção do mercado iniciada há alguns meses está na sua fase final e que os investidores devem aproveitar a oportunidade para realocar o risco.

A equipa de estrategas da Wolfe liderada por Chris Senyek escreveu no relatório que, atualmente, os investidores estão cada vez mais focados na construção da IA, e as negociações em torno desta tecnologia tornaram-se uma questão de “performance”, ainda que as eleições intercalares provavelmente continuem a ser o maior catalisador para as ações americanas esta semana. Senyek referiu que as negociações com IA “estão agora condicionadas por fatores técnicos, incluindo sinais de correções à medida que os investidores garantem os lucros acumulados no ano”.

Na semana passada, o índice Nasdaq 100 caiu cerca de 2%, pressionado pelos resultados dececionantes da Alphabet (GOOGL.US) e da Amazon (AMZN.US). Na segunda-feira, o índice continuou a descer. Senyek prevê que, enquanto os traders avaliam os resultados mistos dos grandes fornecedores de cloud, as ações americanas deverão continuar a oscilar dentro de uma faixa. Ele afirmou que os resultados da NVIDIA (NVDA.US) a 17 de novembro serão “cruciais” para que as negociações de IA “voltem a ser favorecidas”.

Senyek referiu que o mercado de ações “continua impedido por um conhecido ‘muro de preocupações’” e acrescentou que as mais recentes atualizações dos principais fornecedores de cloud não são totalmente negativas. Destacou o anúncio do S-1 da Anthropic PBC, os sólidos resultados da Microsoft (MSFT.US) e os sinais positivos do Dia do Analista da Oracle (ORCL.US), embora tudo isto tenha sido ofuscado pelas notícias da Alphabet e da Amazon. Senyek salientou que eventuais falhas executivas dos gigantes da cloud podem continuar a exercer pressão a curto prazo.

Senyek apontou que, após as eleições intercalares, a possível intensificação da pressão do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre o Irão, bem como o impacto subsequente no preço do petróleo, constituem as “principais incertezas macroeconómicas futuras”.

Segundo dados compilados pela Morgan Stanley, desde 1950, o mercado de ações americano subiu nos 6 e 12 meses seguintes a todas as eleições intercalares. Senyek prevê que, enquanto o preço do petróleo se mantenha estável e os resultados da NVIDIA e o IPO iminente da Anthropic “se provem catalisadores positivos”, o mercado subirá até ao final do ano após as eleições intercalares. Referiu ainda que, nos últimos 30 anos, as ações americanas tendem historicamente a subir a partir de novembro; este ano, no entanto, dependerá de “quanto tempo persistirá a ‘ressaca’ das negociações de IA da semana passada”.

No momento em que a Wolfe Research emite sinais de cautela, os estrategas de Wall Street procuram prever a direção do mercado de ações americano após as eleições intercalares. Mike Wilson, chefe de estratégia de ações norte-americanas da Morgan Stanley, afirmou na segunda-feira que a correção do mercado, iniciada há alguns meses, está na fase final e que os investidores devem aproveitar para realocar o risco.