Saldos de Bitcoin em “fio da navalha” enquanto investidores de curto prazo se preparam para eventos macroeconômicos, diz analista

O Bitcoin está a 9% de distância de sua máxima histórica de $124.128 nesta quinta-feira, enquanto os detentores de curto prazo enfrentam pressão e suportes-chave entram em jogo antes da divulgação de dados macroeconômicos dos EUA.

De acordo com a página de preços do The Block, o bitcoin caiu mais de 4,5% no último mês em meio ao aumento da volatilidade e à incerteza sobre a política monetária nos Estados Unidos.

Após a queda de preço, o fornecimento de BTC em lucro atingiu um limiar historicamente significativo de cerca de 90%, segundo o painel de dados do The Block. Manter-se acima desse nível ou cair abaixo dele pode determinar se o Bitcoin retornará em breve ao seu pico ou recuará, de acordo com um analista da CryptoQuant. “Cair novamente abaixo desse limiar de 90% frequentemente marcou o início de uma fase corretiva, seja de curto ou longo prazo”, disse o analista.

O relatório mais recente da Glassnode mapeia uma faixa de negociação de seis meses com suporte concentrado em torno de $107.000–$108.900 e resistência próxima ao custo base dos detentores de três meses, de $113.600. O BTC também é negociado abaixo do preço médio de aquisição de um mês, de $115.600, aumentando a pressão sobre os novos compradores.

Uma recuperação em direção a essa resistência pode encontrar oferta de compradores que estão no prejuízo, enquanto uma quebra pode levar a uma queda mais profunda para a faixa de $93.000–$95.000. Até agora, a Glassnode caracterizou as perdas realizadas recentes como “rasas”, enquanto a demanda à vista permanece neutra, e o posicionamento em futuros perpétuos é frágil, porém baixista.

A base de custo de seis meses forma a primeira linha de defesa, enquanto uma alta de preço pode incentivar detentores sob pressão a venderem na força.

“Atualmente, o Bitcoin é negociado abaixo da base de custo tanto das coortes de um mês quanto de três meses, deixando esses investidores sob pressão”, escreveu a Glassnode. “Qualquer rali de alívio provavelmente encontrará resistência, já que os detentores de curto prazo buscam sair no ponto de equilíbrio.”

O cenário segue uma virada cautelosa nos ativos de risco após os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na semana passada. Isso também coincide com a segunda estimativa do PIB dos EUA do segundo trimestre divulgada hoje e outros eventos de alto impacto previstos para as próximas semanas.

Na próxima semana, autoridades divulgarão dados de emprego, seguidos pela divulgação do Índice de Preços ao Consumidor em 11 de setembro e pela sessão do Federal Open Market Committee em 17 de setembro.

ETFs continuam absorvendo oferta em meio a fundamentos sólidos

Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, compartilha uma perspectiva semelhante. Ele observa que o bitcoin está sendo negociado logo abaixo das bases de custo dos detentores de um e três meses, com o nível de seis meses como suporte crítico.

Misir aponta resistência intradiária em torno de $112.000, argumentando que um movimento limpo acima desse nível com volume abre caminho para uma alta em direção a $116.000. Ao mesmo tempo, uma ação de preço instável pode levar a outro teste de $108.700 para consolidação.

Apesar da convicção neutra no mercado à vista e de um volume cumulativo ligeiramente negativo em perpétuos, Misir destaca uma forte demanda estrutural por parte das instituições. Os fluxos de ETFs à vista dos EUA adicionaram cerca de $81,3 milhões aos fundos de bitcoin e $307 milhões aos fundos de ether no último dia.

ETFs, empresas e governos estão absorvendo cerca de 3.600 BTC por dia, aproximadamente quatro vezes a emissão atual dos mineradores, compartilhou Misir com o The Block em uma nota. A Metaplanet do Japão também delineou planos para levantar o equivalente a $881 milhões para comprar cerca de $837 milhões em bitcoin entre setembro e outubro, adicionando um novo vetor de demanda para o quarto trimestre.

Além disso, os fundamentos da rede permanecem sólidos. Misir aponta para uma hashrate em máxima histórica, sinal de confiança dos mineradores, mesmo com investidores de curto prazo sentindo a pressão.

Em outros lugares, o ether continua consolidando em torno da faixa de $4.500–$4.600 com demanda constante por ETFs. Solana também se mantém acima do nível psicológico de $200, reforçando seu status como líder de mercado de alta beta quando o apetite por risco retorna, argumenta Misir.

Ainda assim, o analista da BRN aconselhou cautela, pois o mercado pode oscilar para qualquer lado. “Bitcoin e cripto estão em uma linha tênue”, disse ele. “A estratégia atual será manter uma abordagem de risco neutra a cautelosa enquanto aguardamos rompimentos confirmados de níveis de preço definidos, já que o ETH mantém sua liderança por enquanto.”