Relatório da exchange: O preço do Bitcoin atualmente é impulsionado pela demanda à vista, preparando o terreno para um rali de reversão à média com alta certeza

BlockBeats News, 10 de março, uma exchange divulgou um relatório afirmando que “apesar da escalada geopolítica após o ‘Sábado Negro’ no Irã há duas semanas e dos decepcionantes dados de folha de pagamento não agrícola dos EUA, com apenas 92.000 novos empregos criados, a faixa de suporte do Bitcoin entre US$ 60.000 e US$ 64.000 mostrou resiliência inesperada. Desde então, os preços internacionais do petróleo subiram acentuadamente, o que pode impactar o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) futuro, já que a energia representa cerca de 9% do cálculo final do CPI. Essa pressão inflacionária implica que todos os ativos de risco podem enfrentar resistência.”

No entanto, para o Bitcoin, atualmente existem duas forças em jogo. A primeira força é a volatilidade mais frequente e rápida do Bitcoin em comparação com outros ativos de risco. À medida que sua correlação com setores de tecnologia de alto risco aumenta e sua correlação com ativos de refúgio, como o ouro, diminui, o Bitcoin frequentemente apresenta movimentos de queda mais acentuados antes de outros ativos de risco, mas também tende a atingir o fundo mais cedo. Considerando o desempenho inferior do Bitcoin em relação ao S&P 500 ou ao Nasdaq nos últimos dois trimestres, essa dinâmica pode estar em ação.

A condição atual do mercado pode ser descrita como uma “onda de desalavancagem”. O sentimento dos investidores de varejo permanece altamente cauteloso, com o Bitcoin experimentando uma queda de 52% do pico ao fundo desde sua máxima em outubro de 2025, praticamente esvaziando a maior parte da bolha especulativa no mercado. Isso pode ser confirmado pelo Índice de Reset de Alavancagem, que é a razão entre o open interest (OI) total e as reservas spot das exchanges, atualmente em uma mínima de vários anos de 0,32. Isso indica que a descoberta de preço atual é impulsionada principalmente pela demanda à vista, em vez de derivativos alavancados, estabelecendo as bases para uma tendência de reversão à média de alta certeza após a contração da volatilidade macroeconômica.