A competição em IA está deixando de ser uma disputa de modelos para se tornar um jogo de alocação de capital – quem errar as contas primeiro, sai do jogo.

De acordo com monitoramento do 1M AI News , um artigo analítico publicado pela Axios afirma que a corrida pela IA está cada vez menos parecida com uma disputa entre modelos, tornando-se mais uma questão de alocação de capital. A compra de capacidade computacional precisa ser garantida com um a dois anos de antecedência: comprar demais pode levar à falência, comprar de menos faz com que se perca a clientela. Nas palavras do CEO da Anthropic, Dario Amodei, durante o Dwarkesh Podcast: se a aquisição for feita prevendo um crescimento de dez vezes ao ano, mas na prática for apenas cinco vezes ou atrasar um ano, “não existe ferramenta de hedge no mundo capaz de evitar a falência”. O custo unitário do poder computacional realmente está diminuindo, mas o consumo cresce ainda mais rápido; o gasto total segue em alta, um clássico do paradoxo de Jevons.

O artigo destaca que, até o momento, ninguém encontrou a resposta para esse dilema. A Anthropic opta por ser contida: prefere impor limite de uso e perder clientes do que contratar além da conta, ajustando as tarefas de treino fora dos horários de pico dos usuários. Já a OpenAI adota uma postura agressiva e faz grandes investimentos em capacidade computacional. Cada estratégia tem seu custo: usuários pagos da Anthropic frequentemente enfrentam limites de uso e interrupções, e Dylan Patel, da empresa de análise de semicondutores SemiAnalysis, alerta que a Anthropic pode ser forçada a recorrer a poder computacional de qualidade inferior. Já a disciplina de gastos da OpenAI já se reflete no mercado secundário, com investidores migrando da OpenAI para a Anthropic. Neste ano, as big techs do setor de nuvem devem investir quase 700 bilhões de dólares em capital para IA, mas mesmo nesse patamar recorde, a oferta de capacidade computacional do setor segue abaixo da demanda. Quanto mais próxima a abertura de capital (IPO), mais difícil esconder a resposta para esse desafio.