Opinião: S&P 500 ainda tem potencial de alta, mas é aconselhável proteção contra quedas agora
BlockBeats News, 10 de maio – Sonali Basak, estrategista-chefe de investimentos da iCapital, afirmou em entrevista à CNBC que o mercado ainda tem espaço para valorização, com uma faixa justa para o índice S&P 500 estimada entre 7.500 e 7.800 pontos. No entanto, ela acredita que o momento atual exige um aprimoramento das proteções contra quedas. Basak destacou que os lucros corporativos continuam crescendo, mas há espaço limitado para novas expansões dos múltiplos, e o mercado enfrenta maior incerteza na segunda metade do ano. Fatores de liquidez que antes sustentavam a alta do mercado estão enfraquecendo, incluindo os investimentos de capital em IA, grandes IPOs, necessidades de financiamento do governo e competição no crédito privado, todos podendo aumentar a pressão sobre o mercado.
Sonali Basak afirmou que a tolerância do mercado para o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA situa-se aproximadamente entre 4% e 4,5%. Entretanto, caso suba para 4,8%, pode entrar em uma "zona de perigo", momento em que a volatilidade do mercado e os riscos de queda podem se intensificar significativamente. Ela também mencionou que títulos e commodities dentro da tradicional alocação de ativos "60/40" não têm sido eficazes para proteção de riscos, levando um número cada vez maior de investidores a buscar estratégias estruturadas de proteção. Basak acredita que, no momento, o mercado está enfrentando maiores "riscos de cauda gorda", onde volatilidade inesperada pode ocorrer tanto para cima quanto para baixo.
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